派生配资114:关于会计政策变更的公告

2019-06-25 14:36:40

证券代码:300176证券简称:派生科技公告编号:2019-050广东派生智能科技股份有限公司关于会计政策变更的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。2019年3月27日,广东派生智能科技股份有限公司(以下简称“公司”)召开了第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二次会议,会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》,同意公司执行财政部修订的最新会计准则,对相应会计政策进行变更,本次会计政策变更无须提交股东大会审议,具体情况如下:一、会计政策变更概述1、变更原因财政部于2017年陆续发布了修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》(以下统称“新金融工具准则”),并要求相关境内上市的企业自2019年1月1日起施行新金融工具相关会计准则。根据上述文件要求,公司需对原采用的相关会计政策进行相应调整。2、变更前采用的会计政策本次变更前,公司执行的会计政策是财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。3、变更后采用的会计政策本次变更后,将执行财政部修订并发布的新金融工具准则,其他未变更部分,仍按照财政部前期颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定执行。4、变更日期公司将按照财政部的规定于2019年1月1日执行上述修订后的会计准则。5、审批程序公司于2019年3月27日召开了第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二次会议,分别审议通过了《关于会计政策变更的议案》,公司独立董事对该议案发表了明确同意的独立意见。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等的规定,公司本次会计政策变更无须提交股东大会审议。二、本次会计政策变更的主要内容及对公司的影响(一)会计政策变更的主要内容修订后的新金融工具准则主要变更内容如下:1、以企业持有金融资产的“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据,将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类;2、将金融资产减值会计处理由“已发生损失法”修改为“预期损失法”,要求考虑金融资产未来预期信用损失情况,从而更加及时、足额地计提金融资产减值准备;3、调整非交易性权益工具投资的会计处理,允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益进行处理,但该指定不可撤销,且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益;4、进一步明确金融资产转移的判断原则及其会计处理;5、套期会计准则更加强调套期会计与企业风险管理活动的有机结合,更好地反映企业的风险管理活动。(二)会计政策变更对公司的影响根据新旧准则衔接规定,企业比较财务报表列报的信息与本准则要求不一致的,不需要按照金融工具准则的要求进行追溯调整。因此,本次会计政策变更不影响公司2018年度相关财务指标。公司将按照新金融工具准则的要求调整新准则开始执行日的列报金融工具相关信息,包括对金融工具进行分类和计量(含减值)等,本次变更不会对公司在新准则开始执行日的总资产、负债总额、518272b7dbffee747ded7f28a46bb4d2及净利润产生重大影响。三、董事会、监事会及独立董事意见1、董事会认为,本次会计政策变更是根据财政部2017年新修订的相关会计准则的规定进行的合理变更,符合《企业会计准则》及相关法律法规的规定,执行会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果,本次会计政策变更不会对公司2018年度的财务状况、经营成果和现金流量产生影响,同意公司本次会计政策变更。2、公司监事会认为,本次会计政策变更符合财政部的相关规定,符合公司实际情况,符合《企业会计准则》的相关规定,相关决策程序符合有关法律法规及规范性文件的要求,不存在损害公司及全体股东利益的情形,亦不会对公司财务报表产生重大影响。监事会同意公司本次会计政策变更。3、独立董事认为,公司依照财政部2017年修订后的新金融工具的要求,对公司会计政策进行相应变更,符合财政部、正规配资平台证监会和深圳证券交易所等相关规定,能够更加客观、公允的反映公司的财务状况和经营成果。变更后的会计政策,不会对公司财务报表产生重大影响,不存在损害公司及股东利益的情形。因此,一致同意公司本次会计政策变更。四、备查文件1.第四届董事会第二次会议决议;2.第四届监事会第二次会议决议;3.独立董事关于相关事项的独立意见。特此公告。广东派生智能科技股份有限公司董事会2019年3月27日《派生科技:关于会计政策变更的公告》相关文章推荐一:[公告]华侨城A:2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)...时间:2019年03月12日19:45:59&nbsp中财网

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不

包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所

网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投

资决定的依据。

除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书

相同。

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不

包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所

网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投

资决定的依据。

除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书

相同。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关

章节。

一、发行人经正规配资平台证券监督管理委员会“证监许可[2019]63号”文核准向合

格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元的公司债券。

二、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,评

级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力很强,

本期债券具备很强的偿还保障,到期不能偿还的风险很低。本期债券上市前,发

行人最近一期期末净资产为701.94亿元(截至2018年9月30日未经审计的合

并报表中所有者权益合计数),其中归属于母公司所有者权益合计539.49亿元,

发行人的合并口径资产负债率为74.36%,发行人母公司资产负债率为65.35%。

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为67.24亿元

(2015年-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),

预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化

的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,债券的投资价值

在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者实际投资

收益具有一定的不确定性。

四、本期债券发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债

券上市交易的申请。按照目前公司预计的2018年业绩情况,本期债券仍然符合

公司债券发行条件,符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同

时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状

况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期

债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进

行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益

等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不

能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关

章节。

一、发行人经正规配资平台证券监督管理委员会“证监许可[2019]63号”文核准向合

格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元的公司债券。

二、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,评

级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力很强,

本期债券具备很强的偿还保障,到期不能偿还的风险很低。本期债券上市前,发

行人最近一期期末净资产为701.94亿元(截至2018年9月30日未经审计的合

并报表中所有者权益合计数),其中归属于母公司所有者权益合计539.49亿元,

发行人的合并口径资产负债率为74.36%,发行人母公司资产负债率为65.35%。

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为67.24亿元

(2015年-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),

预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化

的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,债券的投资价值

在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者实际投资

收益具有一定的不确定性。

四、本期债券发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债

券上市交易的申请。按照目前公司预计的2018年业绩情况,本期债券仍然符合

公司债券发行条件,符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同

时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状

况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期

债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进

行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益

等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不

能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资

者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后

本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。本期债券不会在除深圳

证券交易所以外的其它交易场所上市。

五、发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符

合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关

规定执行。

六、最近三年及一期末,发行人流动比率分别为1.88、1.48、1.62和1.91,

速动比率分别为0.71、0.53、0.60和0.77。最近三年及一期末,发行人短期借款

和一年内到期的非流动负债合计分别为59.13亿元、158.54亿元、155.48亿元和

163.95亿元;长期借款余额分别为281.11亿元、228.98亿元、447.06亿元和747.64

亿元,具有偿债压力较大的风险。

七、房地产行业属于资金密集型行业,近年来,房地产开发企业获取土地的

资金门槛不断提高,地价款的支付周期有所缩短,增加了企业前期土地储备资金

支出负担,且后续项目的开发也需持续的资金支持,因此现金流量的充足程度对

维持公司正常的经营运作至关重要。截至2017年末,发行人旅游综合及房地产

开发业务总占地面积901.09万平方米,规划总建筑面积1,504.38万平方米,2017

年新开工建筑面积293.07万平方米,竣工面积为111.01万平方米,落地新项目

20余个。良好的项目储备使公司具备较强的持续发展动力,但也给公司带来了

一定的资金支出压力和资金周转风险。同时,发行人旅游项目投资周期较长、投

资规模较大,因此资金回收期较长,加大了公司资金周转的风险。

八、旅游综合业务和房地产开发业务是发行人的核心业务,存货主要由完工

开发产品、在建开发产品、拟开发土地等构成。最近三年及一期末,发行人存货

账面价值分别为511.92亿元、679.71亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总

资产的比重分别为44.41%、46.45%、48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,

占总资产的比例较高。截至2018年6月末,发行人存货跌价准备余额为2,395.16

万元。若未来房地产行业不景气,开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发,

发行人将面临存货跌价损失风险,从而对公司的盈利能力产生影响。

此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资

者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后

本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。本期债券不会在除深圳

证券交易所以外的其它交易场所上市。

五、发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符

合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关

规定执行。

六、最近三年及一期末,发行人流动比率分别为1.88、1.48、1.62和1.91,

速动比率分别为0.71、0.53、0.60和0.77。最近三年及一期末,发行人短期借款

和一年内到期的非流动负债合计分别为59.13亿元、158.54亿元、155.48亿元和

163.95亿元;长期借款余额分别为281.11亿元、228.98亿元、447.06亿元和747.64

亿元,具有偿债压力较大的风险。

七、房地产行业属于资金密集型行业,近年来,房地产开发企业获取土地的

资金门槛不断提高,地价款的支付周期有所缩短,增加了企业前期土地储备资金

支出负担,且后续项目的开发也需持续的资金支持,因此现金流量的充足程度对

维持公司正常的经营运作至关重要。截至2017年末,发行人旅游综合及房地产

开发业务总占地面积901.09万平方米,规划总建筑面积1,504.38万平方米,2017

年新开工建筑面积293.07万平方米,竣工面积为111.01万平方米,落地新项目

20余个。良好的项目储备使公司具备较强的持续发展动力,但也给公司带来了

一定的资金支出压力和资金周转风险。同时,发行人旅游项目投资周期较长、投

资规模较大,因此资金回收期较长,加大了公司资金周转的风险。

八、旅游综合业务和房地产开发业务是发行人的核心业务,存货主要由完工

开发产品、在建开发产品、拟开发土地等构成。最近三年及一期末,发行人存货

账面价值分别为511.92亿元、679.71亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总

资产的比重分别为44.41%、46.45%、48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,

占总资产的比例较高。截至2018年6月末,发行人存货跌价准备余额为2,395.16

万元。若未来房地产行业不景气,开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发,

发行人将面临存货跌价损失风险,从而对公司的盈利能力产生影响。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

九、最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流净额分别为-18.72亿元、

44.04亿元、-77.00亿元和-206.89亿元,波动较大。一方面是由于受到近年来宏

观经济环境及政策调控的影响,另一方面是受房地产开发投资及销售进度和房地

产开发周期的影响所致。考虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程

占用资金量大,受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响,未来发行人可能面临

经营活动现金流波动的风险。

十、最近三年及一期末,发行人其他应收款账面价值分别为17.83亿元、24.07

亿元、111.08亿元和187.90亿元,占总资产的比例分别为1.55%、1.64%、5.11%、

6.86%。截至2018年9月末,发行人其他应收款维持在较高的水平。如果未来债

务人未能及时还款,可能会导致较大损失,从而对公司的整体盈利能力产生不利

影响。

十一、2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,发行人预付账

款余额分别为132.57亿元、178.23亿元、170.13亿元和225.23亿元,占流动资

产总额的比例分别为16.18%、16.78%、10.21%和10.27%。发行人预付账款余越

较大且持续增长,主要是预付购买土地诚意金和预付工程款等增加所致,可能面

临预付账款余额较大导致流动资金不足及财务费用增加的风险。

十二、截至2018年9月末,发行人及其子公司对外担保情况余额为35.41

亿元,为对关联方武汉首茂城置业有限公司、武汉誉天红光置业有限公司、深圳

市招华国际会展发展有限公司的担保。发行人对外担保余额较大,若被担保方经

营情况出现恶化出现偿债风险,可能会导致发行人承担担保责任,将造成发行人

经济损失。

十三、发行人子公司华侨城房地产、西安华侨城、曲江华侨城、宁波华侨城、

东部华侨城、北京华侨城等为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保,承购人以

其所购商品房作为抵押物,截至2018年6月末,尚未结清的担保金额为

1,520,484.74万元,截至目前承购人未发生违约。在担保期间,若购房人无法继

续偿还银行贷款,且其抵押物价值不足以抵偿相关债务,发行人将承担一定的经

济损失。

九、最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流净额分别为-18.72亿元、

44.04亿元、-77.00亿元和-206.89亿元,波动较大。一方面是由于受到近年来宏

观经济环境及政策调控的影响,另一方面是受房地产开发投资及销售进度和房地

产开发周期的影响所致。考虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程

占用资金量大,受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响,未来发行人可能面临

经营活动现金流波动的风险。

十、最近三年及一期末,发行人其他应收款账面价值分别为17.83亿元、24.07

亿元、111.08亿元和187.90亿元,占总资产的比例分别为1.55%、1.64%、5.11%、

6.86%。截至2018年9月末,发行人其他应收款维持在较高的水平。如果未来债

务人未能及时还款,可能会导致较大损失,从而对公司的整体盈利能力产生不利

影响。

十一、2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末,发行人预付账

款余额分别为132.57亿元、178.23亿元、170.13亿元和225.23亿元,占流动资

产总额的比例分别为16.18%、16.78%、10.21%和10.27%。发行人预付账款余越

较大且持续增长,主要是预付购买土地诚意金和预付工程款等增加所致,可能面

临预付账款余额较大导致流动资金不足及财务费用增加的风险。

十二、截至2018年9月末,发行人及其子公司对外担保情况余额为35.41

亿元,为对关联方武汉首茂城置业有限公司、武汉誉天红光置业有限公司、深圳

市招华国际会展发展有限公司的担保。发行人对外担保余额较大,若被担保方经

营情况出现恶化出现偿债风险,可能会导致发行人承担担保责任,将造成发行人

经济损失。

十三、发行人子公司华侨城房地产、西安华侨城、曲江华侨城、宁波华侨城、

东部华侨城、北京华侨城等为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保,承购人以

其所购商品房作为抵押物,截至2018年6月末,尚未结清的担保金额为

1,520,484.74万元,截至目前承购人未发生违约。在担保期间,若购房人无法继

续偿还银行贷款,且其抵押物价值不足以抵偿相关债务,发行人将承担一定的经

济损失。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

十四、在我国旅游产业市场,国际巨头渐次到来,国内同行加速崛起,发行

人面临的竞争将更加激烈。另外,以互联网为核心的新技术带来的消费模式和经

营手段的变革,催生出各种新的市场空间和商业模式,进一步加剧了行业竞争。

发行人国内拥有的主题公园群持续面临临近区域不断新增的同质化公园及其他

类型景区的竞争,如迪斯尼进驻上海对公司潜在游客产生分流,发行人面临较为

激烈的市场竞争风险。

十五、最近三年及一期,发行人房地产业务主要集中在华南和华东地区,华

南地区以深圳为主,华东地区以上海为主,所在地域较为集中,若该地区房地产

价格下跌,将影响购房人的价格预期,延缓购买需求,从而可能对公司生产经营

产生不利影响。如未来经济处于不景气状态,一线城市人口增长放缓,可能导致

深圳和上海房价出现回落,由于发行人房地产业务地域较为集中,可能对公司的

业务产生不利影响。

十六、最近三年及一期末,发行人存货账面价值分别为511.92亿元、679.71

亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总资产的比重分别为44.41%、46.45%、

48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,占总资产的比例相对较高。受到宏观

经济增速处于低位、前期房地产行业投资规模巨大和人口增速放缓等因素的影响,

房地产库存一直居高不下,三四线城市的问题更加突出。发行人在建和拟建项目

中,有部分项目在重庆、成都、西安和宁波等二三线城市,如未来这些城市的房

地产库存未有明显降低,可能对发行人未来项目的销售及盈利产生一定影响。

十七、截至2018年9月末,发行人拥有子公司177家,发行人未来将继续

通过股权收购方式积极获取更多的项目资源。发行人子公司数量较多,覆盖区域

较广,管理体系较为复杂。虽然发行人对子公司运营管理形成了较为完善的内部

管理机制,但若管理体系不能有效运作,则将对发行人的业务开展、品牌声誉产

生一定不利影响。

十八、发行人所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、息息相关,

长期以来受到**和社会各界的密切关注。因此,从2002年以来,国家相继采

取了一系列宏观政策措施,**了一系列政策法规,从信贷、土地、住房供应结

构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。最近

十四、在我国旅游产业市场,国际巨头渐次到来,国内同行加速崛起,发行

人面临的竞争将更加激烈。另外,以互联网为核心的新技术带来的消费模式和经

营手段的变革,催生出各种新的市场空间和商业模式,进一步加剧了行业竞争。

发行人国内拥有的主题公园群持续面临临近区域不断新增的同质化公园及其他

类型景区的竞争,如迪斯尼进驻上海对公司潜在游客产生分流,发行人面临较为

激烈的市场竞争风险。

十五、最近三年及一期,发行人房地产业务主要集中在华南和华东地区,华

南地区以深圳为主,华东地区以上海为主,所在地域较为集中,若该地区房地产

价格下跌,将影响购房人的价格预期,延缓购买需求,从而可能对公司生产经营

产生不利影响。如未来经济处于不景气状态,一线城市人口增长放缓,可能导致

深圳和上海房价出现回落,由于发行人房地产业务地域较为集中,可能对公司的

业务产生不利影响。

十六、最近三年及一期末,发行人存货账面价值分别为511.92亿元、679.71

亿元、1,054.58亿元和1,311.37亿元,占总资产的比重分别为44.41%、46.45%、

48.49%和47.91%,发行人存货规模较大,占总资产的比例相对较高。受到宏观

经济增速处于低位、前期房地产行业投资规模巨大和人口增速放缓等因素的影响,

房地产库存一直居高不下,三四线城市的问题更加突出。发行人在建和拟建项目

中,有部分项目在重庆、成都、西安和宁波等二三线城市,如未来这些城市的房

地产库存未有明显降低,可能对发行人未来项目的销售及盈利产生一定影响。

十七、截至2018年9月末,发行人拥有子公司177家,发行人未来将继续

通过股权收购方式积极获取更多的项目资源。发行人子公司数量较多,覆盖区域

较广,管理体系较为复杂。虽然发行人对子公司运营管理形成了较为完善的内部

管理机制,但若管理体系不能有效运作,则将对发行人的业务开展、品牌声誉产

生一定不利影响。

十八、发行人所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、息息相关,

长期以来受到**和社会各界的密切关注。因此,从2002年以来,国家相继采

取了一系列宏观政策措施,**了一系列政策法规,从信贷、土地、住房供应结

构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。最近

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

几年,**为努力解决房地产市场过热问题,**了一系列旨在降低市场对投资

性房地产需求的政策,旨在稳定房价、抑制投机性购房,并结合供给端的调整以

期建立与完善房地产健康发展的长效机制。上述宏观政策将影响房地产市场的总

体供求关系、产品供应结构等,并可能使房地产市场短期内产生较大的波动。如

果发行人不能适应宏观和产业政策的变化,则公司的经营管理和未来发展将可能

受到不利影响。

十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所

有本期未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投

票权的债券持有人,持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后

受让本次债券的持有人)具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法

方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。

二十、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、

行业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够

资金,可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期

债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外,截至

2018年6月末,公司抵押借款、抵押担保并质押借款金额合计为7.45亿元。若

公司经营不善而破产清算,则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后

于发行人的抵质押债权。

二十一、资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期

内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次

债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪

评级报告,以动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪

评级结果等相关信息将通过其网站(http://www.lianheratings.com.cn/)予以公告。

发行人亦将通过深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)及监管部门指定的其

他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在深圳证券交易所网站

查询上述跟踪评级结果及报告。

二十二、本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在正规配资平台

证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公

几年,**为努力解决房地产市场过热问题,**了一系列旨在降低市场对投资

性房地产需求的政策,旨在稳定房价、抑制投机性购房,并结合供给端的调整以

期建立与完善房地产健康发展的长效机制。上述宏观政策将影响房地产市场的总

体供求关系、产品供应结构等,并可能使房地产市场短期内产生较大的波动。如

果发行人不能适应宏观和产业政策的变化,则公司的经营管理和未来发展将可能

受到不利影响。

十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所

有本期未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投

票权的债券持有人,持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后

受让本次债券的持有人)具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法

方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。

二十、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、

行业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够

资金,可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期

债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外,截至

2018年6月末,公司抵押借款、抵押担保并质押借款金额合计为7.45亿元。若

公司经营不善而破产清算,则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后

于发行人的抵质押债权。

二十一、资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期

内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次

债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪

评级报告,以动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪

评级结果等相关信息将通过其网站(http://www.lianheratings.com.cn/)予以公告。

发行人亦将通过深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)及监管部门指定的其

他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在深圳证券交易所网站

查询上述跟踪评级结果及报告。

二十二、本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在正规配资平台

证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

开发行,不向公司股东优先配售,公众投资者不得参与发行认购。本次发行采取

网下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商(簿记管理人)根据

询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格

投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

二十三、本次债券分期发行,本期为首次发行。由于债券发行跨年度,按照

公司债券命名惯例,本次债券名称变更为“深圳华侨城股份有限公司2019年面

向合格投资者公开发行公司债券”,本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限

公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”;本次债券及本期

债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券发行相关的法律文件效力,

原签订的相关法律文件对更名后的本次债券及本期债券继续具有法律效力。前述

法律文件包括但不限于:发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持

有人会议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公

司债券承销协议》等。

开发行,不向公司股东优先配售,公众投资者不得参与发行认购。本次发行采取

网下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商(簿记管理人)根据

询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格

投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

二十三、本次债券分期发行,本期为首次发行。由于债券发行跨年度,按照

公司债券命名惯例,本次债券名称变更为“深圳华侨城股份有限公司2019年面

向合格投资者公开发行公司债券”,本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限

公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”;本次债券及本期

债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券发行相关的法律文件效力,

原签订的相关法律文件对更名后的本次债券及本期债券继续具有法律效力。前述

法律文件包括但不限于:发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持

有人会议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公

司债券承销协议》等。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

目录目录

第一节发行概况...........................................................................................................1

一、本次发行的基本情况及发行条款....................................................................1

二、本次债券发行的有关机构................................................................................3

第二节发行人资信状况.............................................................................................10

一、本期债券信用评级情况..................................................................................10

二、信用评级报告主要事项..................................................................................10

三、发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况..............................................11

四、报告期内与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象..................13

五、已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况..........................................13

六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计净资产的

比例..........................................................................................................................16

七、近三年及一期偿债能力财务指标..................................................................16

第三节发行人基本情况.............................................................................................17

一、发行人概况......................................................................................................17

二、发行人控股股东和实际控制人情况..............................................................18

三、发行人重要权益投资情况..............................................................................21

四、发行人董事、监事和高级管理人员情况......................................................29

五、发行人经营范围及主营业务情况..................................................................30

六、发行人组织结构及公司治理情况..................................................................31

七、发行人独立性..................................................................................................33

第四节发行人财务情况.............................................................................................36

一、发行人财务报表的编制情况..........................................................................36

二、发行人合并报表范围......................................................................................36

三、发行人财务报表..............................................................................................38

四、管理层讨论与分析..........................................................................................44

第五节募集资金运用.................................................................................................62

一、本次债券募集资金金额..................................................................................62

二、本次债券募集资金运用计划..........................................................................62

三、本期债券募集资金运用计划..........................................................................62

四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响..............................................63

五、本期债券募集资金专项账户管理安排..........................................................63

六、募集资金使用情况披露..................................................................................63

七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制......................................................64

第六节备查文件.........................................................................................................65

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

1

第一节发行概况

一、本次发行的基本情况及发行条款

(一)核准情况及核准规模

2018年4月24日,发行人召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于

公司公开发行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会或董事会

授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》,本次公开发行公司债券

不超过130亿元。2018年5月18日,发行人召开2017年年度股东大会,审议

并通过公司公开发行公司债券相关提案。

经正规配资平台证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准,

发行人获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元(含88亿元)

的公司债券。发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规

模及其他具体发行条款。

(二)本次债券基本条款

1、发行主体:深圳华侨城股份有限公司。

2、债券名称:深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公

司债券(第一期)。

其中,品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资

者公开发行公司债券(第一期)(品种一),债券简称为“19侨城01”;品种

二的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司

债券(第一期)(品种二),债券简称为“19侨城02”。

3、发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

4、债券期限:本期债券包括两个品种,品种一为5年期,在第3年末附发

行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二为7年期,在第5年末附

发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。两个品种之间可以双向回拨,

回拨比例不受限制,由发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨权。

1

第一节发行概况

一、本次发行的基本情况及发行条款

(一)核准情况及核准规模

2018年4月24日,发行人召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于

公司公开发行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会或董事会

授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》,本次公开发行公司债券

不超过130亿元。2018年5月18日,发行人召开2017年年度股东大会,审议

并通过公司公开发行公司债券相关提案。

经正规配资平台证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准,

发行人获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元(含88亿元)

的公司债券。发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规

模及其他具体发行条款。

(二)本次债券基本条款

1、发行主体:深圳华侨城股份有限公司。

2、债券名称:深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公

司债券(第一期)。

其中,品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资

者公开发行公司债券(第一期)(品种一),债券简称为“19侨城01”;品种

二的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司

债券(第一期)(品种二),债券简称为“19侨城02”。

3、发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

4、债券期限:本期债券包括两个品种,品种一为5年期,在第3年末附发

行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二为7年期,在第5年末附

发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。两个品种之间可以双向回拨,

回拨比例不受限制,由发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨权。

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2

5、票面金额及发行价格:本期债券每张面值为100元,按面值发行。

6、品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否

行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发

行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。

7、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券品种一存

续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品种二

存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率。发行人将于本期

债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20

个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券

票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债

券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当

时国家关于利率上限的相关规定。

8、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整

幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券品种一的第3个计息年度付息日和品

种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分

按面值回售给发行人。本期债券品种一第3个计息年度付息日和品种二的第5

个计息年度付息日即回售支付日,发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务

规则完成回售支付工作。

自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的

5个交易日内,行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统在回售申报

期内进行回售申报,债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的本期债券

份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持

有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

9、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,发行票面利率由发

行人与主承销商根据市场询价情况协商确定。

在本期债券品种一存续期内第3年末,如发行人行使调整票面利率选择权,

未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率

2

5、票面金额及发行价格:本期债券每张面值为100元,按面值发行。

6、品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否

行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发

行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。

7、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券品种一存

续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品种二

存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率。发行人将于本期

债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20

个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券

票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债

券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当

时国家关于利率上限的相关规定。

8、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整

幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券品种一的第3个计息年度付息日和品

种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分

按面值回售给发行人。本期债券品种一第3个计息年度付息日和品种二的第5

个计息年度付息日即回售支付日,发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务

规则完成回售支付工作。

自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的

5个交易日内,行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统在回售申报

期内进行回售申报,债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的本期债券

份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持

有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

9、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,发行票面利率由发

行人与主承销商根据市场询价情况协商确定。

在本期债券品种一存续期内第3年末,如发行人行使调整票面利率选择权,

未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

3

加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变;若发行人未行使调整票面利率选

择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

在本期债券品种二存续期内第5年末,如发行人行使调整票面利率选择权,

未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率

加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率选

择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

10、计息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。

11、发行期限:2019年3月15日至2019年3月19日,共3个交易日。

12、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2019年3月15日。

13、计息期限(存续期间):若投资者未行使回售选择权,则本期债券品种

一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日;本期债券品种二的计

息期限为自2019年3月19日至2026年3月18日。若投资者行使回售选择权,

则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3

月18日;本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2024

年3月18日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

14、还本付息方式:在本期债券的计息期限内,每年付息一次,到期一次还

本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

15、起息日:本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的

起息日。

16、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。

在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获

得该利息登记日所在计息年度的利息。

17、付息日期:本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3

月19日。若品种一投资者行使回售选择权,则品种一回售部分债券的付息日为

自2020年至2022年间每年的3月19日。本期债券品种二的付息日期为2020

年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择权,则品种二回售

3

加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变;若发行人未行使调整票面利率选

择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

在本期债券品种二存续期内第5年末,如发行人行使调整票面利率选择权,

未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率

加上调整基点,在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率选

择权,未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

10、计息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。

11、发行期限:2019年3月15日至2019年3月19日,共3个交易日。

12、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2019年3月15日。

13、计息期限(存续期间):若投资者未行使回售选择权,则本期债券品种

一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日;本期债券品种二的计

息期限为自2019年3月19日至2026年3月18日。若投资者行使回售选择权,

则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3

月18日;本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2024

年3月18日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

14、还本付息方式:在本期债券的计息期限内,每年付息一次,到期一次还

本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

15、起息日:本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的

起息日。

16、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。

在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获

得该利息登记日所在计息年度的利息。

17、付息日期:本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3

月19日。若品种一投资者行使回售选择权,则品种一回售部分债券的付息日为

自2020年至2022年间每年的3月19日。本期债券品种二的付息日期为2020

年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择权,则品种二回售

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

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部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法定节假日

或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

18、本金支付日:本期债券品种一支付日为2024年3月19日。若投资者行

使回售选择权,则本期债券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日。

本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权,则本期

债券品种二回售部分债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息

日,则顺延至其后的第一个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息。

19、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积,于本金

支付日向投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最

后一期利息及等于票面总额的本金。

20、支付方式:本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定

统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规

定办理。

21、担保情况及其他增信措施:本期债券无担保、无其他增信措施。

22、信用等级及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,公司的

主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

23、募集资金专项账户:发行人将设立募集资金使用专项账户,对募集资金

进行专门管理。

24、债权登记日:确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。

25、主承销商:兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券

股份有限公司。

26、债券受托管理人:兴业证券股份有限公司。

27、本期债券监管银行:平安银行股份有限公司深圳分行。

28、发行方式:本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网

下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。

29、发行对象:本期债券面向合格投资者公开发行。

4

部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法定节假日

或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。

18、本金支付日:本期债券品种一支付日为2024年3月19日。若投资者行

使回售选择权,则本期债券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日。

本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权,则本期

债券品种二回售部分债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息

日,则顺延至其后的第一个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息。

19、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积,于本金

支付日向投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最

后一期利息及等于票面总额的本金。

20、支付方式:本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定

统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规

定办理。

21、担保情况及其他增信措施:本期债券无担保、无其他增信措施。

22、信用等级及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,公司的

主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

23、募集资金专项账户:发行人将设立募集资金使用专项账户,对募集资金

进行专门管理。

24、债权登记日:确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。

25、主承销商:兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券

股份有限公司。

26、债券受托管理人:兴业证券股份有限公司。

27、本期债券监管银行:平安银行股份有限公司深圳分行。

28、发行方式:本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网

下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。

29、发行对象:本期债券面向合格投资者公开发行。

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30、向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东配售。

31、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销方式承销。

32、募集资金用途:本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还存续

期公司债券“16侨城01”。

33、上市交易安排:本次发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出

关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

34、质押式回购:发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,

本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记

机构的相关规定执行。

35、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券

所应缴纳的税款由投资者承担。

36、投资者认股权或可转股权:本期债券不附投资者认股权或可转股权。

二、本次债券发行的有关机构

(一)发行人

公司名称:深圳华侨城股份有限公司

注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室

通讯地址:深圳市南山区华侨城办公大楼

法定代表人:段先念

联系人:吴飞、刘珂、刘净倚

电话:0755-26909069

传真:0755-26600936

邮政编码:518053(二)主承销商/债券受托管理人

1、牵头主承销商/债券受托管理人:兴业证券股份有限公司

5

30、向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东配售。

31、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销方式承销。

32、募集资金用途:本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还存续

期公司债券“16侨城01”。

33、上市交易安排:本次发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出

关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

34、质押式回购:发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,

本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记

机构的相关规定执行。

35、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券

所应缴纳的税款由投资者承担。

36、投资者认股权或可转股权:本期债券不附投资者认股权或可转股权。

二、本次债券发行的有关机构

(一)发行人

公司名称:深圳华侨城股份有限公司

注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室

通讯地址:深圳市南山区华侨城办公大楼

法定代表人:段先念

联系人:吴飞、刘珂、刘净倚

电话:0755-26909069

传真:0755-26600936

邮政编码:518053(二)主承销商/债券受托管理人

1、牵头主承销商/债券受托管理人:兴业证券股份有限公司

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

6

公司名称:兴业证券股份有限公司

法定代表人:杨华辉

住所:福州市湖东路268号

办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室

联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗

电话:010-50911203

传真:010-50911200

邮政编码:100033

2、联席主承销商:中信证券股份有限公司

公司名称:中信证券股份有限公司

法定代表人:张佑君

住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

联系人:王艳艳、朱军、屈耀辉、刘乃嘉

电话:010-60838692

传真:010-60833504

邮编:100026

3、联席主承销商:中泰证券股份有限公司

公司名称:中泰证券股份有限公司

法定代表人:李玮

住所:济南市市中区经七路86号

地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

联系人:孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津

电话:010-59013946

6

公司名称:兴业证券股份有限公司

法定代表人:杨华辉

住所:福州市湖东路268号

办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室

联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗

电话:010-50911203

传真:010-50911200

邮政编码:100033

2、联席主承销商:中信证券股份有限公司

公司名称:中信证券股份有限公司

法定代表人:张佑君

住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

联系人:王艳艳、朱军、屈耀辉、刘乃嘉

电话:010-60838692

传真:010-60833504

邮编:100026

3、联席主承销商:中泰证券股份有限公司

公司名称:中泰证券股份有限公司

法定代表人:李玮

住所:济南市市中区经七路86号

地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

联系人:孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津

电话:010-59013946

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

7

传真:010-59013945

邮政编码:100032(三)审计机构

事务所名称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)

执行事务合伙人:杨荣华、刘贵彬、冯忠

住所:北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层

办公地址:北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔

5-11层

签字注册会计师:汤其美、刘剑华、申玲芝

电话:010-88095588

传真:010-88091199

邮政编码:100077(四)信用评级机构

公司名称:联合信用评级有限公司

法定代表人:万华伟

住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508

地址:北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层

联系人:支亚梅、王进取

电话:010-85172818

传真:010-85171273

邮政编码:100022(五)律师事务所

事务所名称:上海市锦天城律师事务所

负责人:顾功耘

7

传真:010-59013945

邮政编码:100032(三)审计机构

事务所名称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)

执行事务合伙人:杨荣华、刘贵彬、冯忠

住所:北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层

办公地址:北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔

5-11层

签字注册会计师:汤其美、刘剑华、申玲芝

电话:010-88095588

传真:010-88091199

邮政编码:100077(四)信用评级机构

公司名称:联合信用评级有限公司

法定代表人:万华伟

住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508

地址:北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层

联系人:支亚梅、王进取

电话:010-85172818

传真:010-85171273

邮政编码:100022(五)律师事务所

事务所名称:上海市锦天城律师事务所

负责人:顾功耘

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

8

办公地址:上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼

经办律师:王宇、李鸣晗

电话:021-20511000

传真:021-20511999

邮政编码:200120(六)本期债券募集资金专项账户开户银行

账户户名:深圳华侨城股份有限公司

开户银行:平安银行股份有限公司深圳分行

账号:15233483788899

联系人:韩骥

电话:0755-25561492

传真:0755-26606521(七)本次债券申请上市流通的证券交易所

名称:深圳证券交易所

总经理:王建军

住所:深圳市福田区深南大道2012号

电话:0755-88668739

传真:0755-88666149

邮政编码:518038(八)本次债券登记机构

名称:正规配资平台证券登记结算有限责任公司深圳分公司

负责人:周宁

住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼

电话:0755-82083333

8

办公地址:上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼

经办律师:王宇、李鸣晗

电话:021-20511000

传真:021-20511999

邮政编码:200120(六)本期债券募集资金专项账户开户银行

账户户名:深圳华侨城股份有限公司

开户银行:平安银行股份有限公司深圳分行

账号:15233483788899

联系人:韩骥

电话:0755-25561492

传真:0755-26606521(七)本次债券申请上市流通的证券交易所

名称:深圳证券交易所

总经理:王建军

住所:深圳市福田区深南大道2012号

电话:0755-88668739

传真:0755-88666149

邮政编码:518038(八)本次债券登记机构

名称:正规配资平台证券登记结算有限责任公司深圳分公司

负责人:周宁

住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼

电话:0755-82083333

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

9

传真:0755-82083667

邮政编码:518038

9

传真:0755-82083667

邮政编码:518038

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

10

第二节发行人资信状况

一、本期债券信用评级情况

经联合信用评级有限公司综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主

体信用等级为AAA,评级展望为“稳定”。

二、信用评级报告主要事项

(一)评级观点

联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)对深圳华侨城股份有限公

司(以下简称“公司”或“华侨城股份”)的评级反映公司作为全球领先的主题

公园运营商,在“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模

式下,打造了独特的综合成片开发的竞争优势。公司在经营规模、品牌知名度、

业务布局和股东支持等方面具有较强的综合竞争优势,主营业务毛利率处于较高

水平,整体盈利能力很强;2016年以来,公司新增一二线城市土地储备量较大,

旅游资源也在不断扩充和开业,可为未来经营提供良好的支撑。同时,联合评级

也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游项目经营风险较高、未来资本支出压力较

大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来

的不利影响。

伴随着国内旅**业的快速发展和产业升级,公司收入及利润水平将有望提

升,并且公司房地产业务具有综合开发和地理位置的优势,能够保持一定的发展

空间。同时,公司在建项目地理位置较好,随着项目的陆续销售,公司的盈利较

有保证,公司整体信用状况有望保持良好,联合评级对公司的评级展望为“稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估,联合评级

认为,本次公司债券到期不能偿还的风险极低。

(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险

1、优势

10

第二节发行人资信状况

一、本期债券信用评级情况

经联合信用评级有限公司综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主

体信用等级为AAA,评级展望为“稳定”。

二、信用评级报告主要事项

(一)评级观点

联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)对深圳华侨城股份有限公

司(以下简称“公司”或“华侨城股份”)的评级反映公司作为全球领先的主题

公园运营商,在“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模

式下,打造了独特的综合成片开发的竞争优势。公司在经营规模、品牌知名度、

业务布局和股东支持等方面具有较强的综合竞争优势,主营业务毛利率处于较高

水平,整体盈利能力很强;2016年以来,公司新增一二线城市土地储备量较大,

旅游资源也在不断扩充和开业,可为未来经营提供良好的支撑。同时,联合评级

也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游项目经营风险较高、未来资本支出压力较

大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来

的不利影响。

伴随着国内旅**业的快速发展和产业升级,公司收入及利润水平将有望提

升,并且公司房地产业务具有综合开发和地理位置的优势,能够保持一定的发展

空间。同时,公司在建项目地理位置较好,随着项目的陆续销售,公司的盈利较

有保证,公司整体信用状况有望保持良好,联合评级对公司的评级展望为“稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估,联合评级

认为,本次公司债券到期不能偿还的风险极低。

(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险

1、优势

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

11(1)随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持,旅游业未来具有较大

的发展潜力。

(2)公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市

开发建设了文化旅游综合项目,城市布局较好;房地产业务2017年公司新增土

地储备量较大,且重点布局一、二线城市,同样具有较好的销售前景。

(3)公司资产质量仍然很高,其中投资性房地产采用成本法计量,具有一

定的升值空间;主营业务毛利率维持在较高水平,盈利能力较强。此外,控股股

东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面给予了公司有力支持。

2、关注

(1)公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响,客流量有所下滑;此外,一、

二线房地产限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定

不利影响。

(2)2016年以来,公司积极新增土地储备,土地成本投入攀升,在建、拟

建项目投入仍然较大;公司旅游综合业务需要公司垫付大量资金,新增投资给公

司带来了一定的资本支出压力。此外,公司经营活动现金流自2017年开始持续

净流出。

(3)公司所有者权益中未分配利润占比较高,权益稳定性有待提升;同时,

自2017年以来,公司债务规模增长,债务负担有所加重。

(三)跟踪评级

根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)

债券存续期内,在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次

定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关

财务报告以及其他相关资料。深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化,或发生

可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况,如发现深圳华侨

城股份有限公司或本次(期)债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现

11(1)随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持,旅游业未来具有较大

的发展潜力。

(2)公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市

开发建设了文化旅游综合项目,城市布局较好;房地产业务2017年公司新增土

地储备量较大,且重点布局一、二线城市,同样具有较好的销售前景。

(3)公司资产质量仍然很高,其中投资性房地产采用成本法计量,具有一

定的升值空间;主营业务毛利率维持在较高水平,盈利能力较强。此外,控股股

东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面给予了公司有力支持。

2、关注

(1)公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响,客流量有所下滑;此外,一、

二线房地产限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定

不利影响。

(2)2016年以来,公司积极新增土地储备,土地成本投入攀升,在建、拟

建项目投入仍然较大;公司旅游综合业务需要公司垫付大量资金,新增投资给公

司带来了一定的资本支出压力。此外,公司经营活动现金流自2017年开始持续

净流出。

(3)公司所有者权益中未分配利润占比较高,权益稳定性有待提升;同时,

自2017年以来,公司债务规模增长,债务负担有所加重。

(三)跟踪评级

根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)

债券存续期内,在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次

定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关

财务报告以及其他相关资料。深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化,或发生

可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况,如发现深圳华侨

城股份有限公司或本次(期)债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评

估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本次(期)债券的信用等级。

如深圳华侨城股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评

级将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,

直至深圳华侨城股份有限公司提供相关资料。

联合评级对本次(期)债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公

告,且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者

其他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送深圳华侨城股份有限公司、

监管部门等。

三、发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况

发行人资信状况良好,与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,

具有较强的间接融资能力。截至

2018年

9月末,发行人共获得银行授信额度

1,463

亿元,已使用的授信额度为

640亿元,剩余授信额度

823亿元;发行人的主要授

信银行包括正规配资平台银行、正规配资平台农业银行、正规配资平台工商银行、正规配资平台建设银行等国有银行

及招商银行、正规配资平台邮储银行、北京银行等股份制银行。

截至

2018年

9月末,发行人授信具体情况如下表所示:

单位:亿元

序号银行名称已授信金额已使用金额剩余授信金额

1正规配资平台银行

1268342

2农业银行

905535

3工商银行

1539855

4建设银行

13434100

5国家开发银行

422

6中信银行

341420

7交通银行

631450

8招商银行

1318248

9平安银行

13322111

10广发银行

401030

11邮储银行

972572

12浦东发展银行

1010

13上海银行

753440

12

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

14光大银行

785028

15北京银行

1023765

16南洋商业银行

28226

17兴业银行

341420

18民生银行

22

19进出口银行

761

20华兴银行

15411

21渤海银行

1019

22华润银行

1128

23顺德农商银行

20218

24平安信托

2020

25江苏银行

1019

26华夏银行

12210

27汉口银行

532

28永隆银行

44-

29大新银行

55-

30华侨永亨银行

33-

31开泰银行(深圳分行)

22-

32恒生银行

77-

合计

1,463640823

四、报告期内与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

报告期内,发行人与主要客户发生业务往来时,均遵守合同约定,未发生过

严重违约现象。

五、已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况

(一)已发行公司债券及偿还情况

截至

2018年

9月末,发行人及其合并范围内子公司已发行尚未兑付的公司

债券情况如下:

单位:亿元

债券简称

债券代

批文情况发行规模起息时间受托管理人

16侨城01112376证监许可

25.002016-4-13中信证券股份

有限公司

16侨城02112377[2016]567号

10.002016-4-13

13

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

14

18侨城0111263425.002018-1-18

18侨城0211263510.002018-1-18

18侨城0311264220.002018-2-5

18侨城0411264330.002018-2-5

18侨城051126558.002018-3-12

18侨城061126562.002018-3-12

合计130.00

截至2018年9月末,发行人合并口径累计公开发行公司债券130.00亿元。

发行人已发行债券募集资金具体使用情况如下:

发行人取得正规配资平台证监会“证监许可[2016]567号”批复核准,获准向《管理

办法》规定的合格投资者公开发行不超过130亿元(含130亿元)的公司债券。

2016年4月14日,深圳华侨城股份有限公司2016年公司债券(第一期)

发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销费用后,15亿元用于偿还

金融机构借款,剩余部分19.88亿元用于补充流动资金。截至本募集说明书摘要

签署之日,该期募集资金已使用完毕。

2018年1月19日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开

发行公司债券(第一期)发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销

费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集

资金已使用完毕。

2018年2月6日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发

行公司债券(第二期)发行完毕,实际发行规模50亿元。募集资金扣除承销费

用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集资

金已使用完毕。

2018年3月13日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开

发行公司债券(第三期)发行完毕,实际发行规模10亿元。募集资金扣除承销

费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集

资金已使用完毕。

14

18侨城0111263425.002018-1-18

18侨城0211263510.002018-1-18

18侨城0311264220.002018-2-5

18侨城0411264330.002018-2-5

18侨城051126558.002018-3-12

18侨城061126562.002018-3-12

合计130.00

截至2018年9月末,发行人合并口径累计公开发行公司债券130.00亿元。

发行人已发行债券募集资金具体使用情况如下:

发行人取得正规配资平台证监会“证监许可[2016]567号”批复核准,获准向《管理

办法》规定的合格投资者公开发行不超过130亿元(含130亿元)的公司债券。

2016年4月14日,深圳华侨城股份有限公司2016年公司债券(第一期)

发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销费用后,15亿元用于偿还

金融机构借款,剩余部分19.88亿元用于补充流动资金。截至本募集说明书摘要

签署之日,该期募集资金已使用完毕。

2018年1月19日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开

发行公司债券(第一期)发行完毕,实际发行规模35亿元。募集资金扣除承销

费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集

资金已使用完毕。

2018年2月6日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发

行公司债券(第二期)发行完毕,实际发行规模50亿元。募集资金扣除承销费

用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集资

金已使用完毕。

2018年3月13日,深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开

发行公司债券(第三期)发行完毕,实际发行规模10亿元。募集资金扣除承销

费用后,拟全部用于偿还银行贷款。截至本募集说明书摘要签署之日,该期募集

资金已使用完毕。

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人已累计发行

130亿元的公司债券,

上述已发行公司债券募集资金使用情况与各期债券核准及募集说明书约定的用

途一致。

报告期内,发行人不存在逾期兑付的情形,亦不存在重大债务违约情形。截

2018年

9月末,发行人合并口径已发行公司债券及偿还情况如下:

债券简称发行方式

票面利率

(当期)

起息时间

期限结构

(年)

债券余额

(亿元)

是否到期

主体

评级

债项

评级

16侨城

01公开发行

2.98%2016.04.133+225.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

16侨城

02公开发行

3.40%2016.04.135+210.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

18侨城

01公开发行

5.59%2018.01.183+225.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

18侨城

02公开发行

5.70%2018.01.185+210.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

18侨城

03公开发行

5.54%2018.02.053+220.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

18侨城

04公开发行

5.74%2018.02.055+230.00

已按时兑息,

尚未兑付

AAAAAA

18侨城

05公开发行

5.35%2018.03.123+28.00尚未到兑息日

AAAAAA

18侨城

06公开发行

5.50%2018.03.125+22.00尚未到兑息日

AAAAAA

总计

130.00

(二)其他债务融资工具及偿还情况

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人合并口径无其他已发行尚未兑付的

债务融资工具。

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人主体已发行债券主体评级均为

AAA,不存在超短期融资券、中期票据及非公开定向债务融资工具。经联合信

用评级有限公司综合评定,本次债券发行人主体评级为

AAA。发行人已发行债

券及其他债务融资工具的评级结果与本次评级结果保持一致。

根据正规配资平台人民银行征信中心《企业信用报告》相关记录,截至

2018年

11

7日,发行人不存在逃废债信息,不存在被起诉信息,不存在欠息信息,不存

在违规信息,不存在不良负债信息,不存在未结清信用证信息。

15

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

16

六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计

净资产的比例

截至2018年9月末,发行人合并口径累计公司债券余额为130亿元,本次

公司债券若全部发行完成,发行人合并口径累计公司债券余额将达218亿元,累

计公司债券余额占同期末净资产的比例为31.06%,未超过净资产的40%。

七、近三年及一期偿债能力财务指标

项目

2018年9月30

日/2018年1-9月

2017年12月31

日/2017年度

2016年12月

31日/2016年

2015年12月31

日/2015年度

流动比率(倍)1.911.621.481.88

速动比率(倍)0.770.600.530.71

资产负债率(%)74.3669.8967.1263.41

EBITDA利息保障倍

数(倍)

3.525.619.017.46

贷款偿还率(%)100.00100.00100.00100.00

利息偿付率(%)100.00100.00100.00100.00

经营活动产生的现金

流量净额(万元)

-2,068,925.35-770,013.13440,385.01-187,230.06

注:1、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗、

生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

2、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)

3、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

4、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

16

六、本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末未经审计

净资产的比例

截至2018年9月末,发行人合并口径累计公司债券余额为130亿元,本次

公司债券若全部发行完成,发行人合并口径累计公司债券余额将达218亿元,累

计公司债券余额占同期末净资产的比例为31.06%,未超过净资产的40%。

七、近三年及一期偿债能力财务指标

项目

2018年9月30

日/2018年1-9月

2017年12月31

日/2017年度

2016年12月

31日/2016年

2015年12月31

日/2015年度

流动比率(倍)1.911.621.481.88

速动比率(倍)0.770.600.530.71

资产负债率(%)74.3669.8967.1263.41

EBITDA利息保障倍

数(倍)

3.525.619.017.46

贷款偿还率(%)100.00100.00100.00100.00

利息偿付率(%)100.00100.00100.00100.00

经营活动产生的现金

流量净额(万元)

-2,068,925.35-770,013.13440,385.01-187,230.06

注:1、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗、

生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

2、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)

3、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

4、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

17

第三节发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称:深圳华侨城股份有限公司

英文名称:ShenzhenOverseasChineseTownCo.,Ltd

股票上市地:深圳证券交易所

股票简称:华侨城A

股票代码:000069

法定代表人:段先念

公司类型:上市股份有限公司

设立日期:1997年9月2日

注册资本:8,205,681,415元人民币

注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室

信息披露负责人:关山

信息披露联络人:刘珂

联系地址:广东省深圳市南山区华侨城办公大楼

邮政编码:518053

联系电话:0755-26909069

传真号码:0755-26600936

所属证监会行业:房地产业

统一社会信用代码:91440300279374105B

网址:http://www.octholding.com

经营范围:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物业租赁;

酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息咨询;旅

17

第三节发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称:深圳华侨城股份有限公司

英文名称:ShenzhenOverseasChineseTownCo.,Ltd

股票上市地:深圳证券交易所

股票简称:华侨城A

股票代码:000069

法定代表人:段先念

公司类型:上市股份有限公司

设立日期:1997年9月2日

注册资本:8,205,681,415元人民币

注册地址:深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室

信息披露负责人:关山

信息披露联络人:刘珂

联系地址:广东省深圳市南山区华侨城办公大楼

邮政编码:518053

联系电话:0755-26909069

传真号码:0755-26600936

所属证监会行业:房地产业

统一社会信用代码:91440300279374105B

网址:http://www.octholding.com

经营范围:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物业租赁;

酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息咨询;旅

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

游工艺品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不含专营、

专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁止的项目

除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

二、发行人控股股东和实际控制人情况

(一)发行人股权结构

截至

2018年

9月

30日,发行人与控股股东及实际控制人的具体股权结构如

下:

截至

2018年

9月

30日,发行人前十大股东及持股情况如下:

股东名称股东性质

持股

比例

期末持有的普

通股数量

持有有限售条

件的普通股数

持有无限售条件

的普通股数量

华侨城集团有限公司国有法人

46.99%3,855,685,4421,284,995,2302,570,690,212

前海人寿保险股份有限

公司-海利年年

其他

7.50%615,363,171587,371,51327,991,658

国新投资有限公司国有法人

3.32%272,416,713-272,416,713

北京诚通金控投资有限

公司

国有法人

3.24%265,864,078-265,864,078

正规配资平台证券金融股份有限

公司

国有法人

2.99%245,302,846-245,302,846

深圳市钜盛华股份有限

公司

境内非国

有法人

1.43%117,474,302117,474,302-

全国社保基金一零三

组合

其他

1.41%115,994,419-115,994,419

18

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

19

全国社保基金四零三

组合

其他1.39%113,681,013-113,681,013

全国社保基金一零四

组合

其他1.05%86,000,898-86,000,898

中央汇金资产管理有限

责任公司

国有法人0.93%76,116,400-76,116,400

注:上述前十名股东中,国有法人股东华侨城集团与其他股东不存在关联关系,也不属

于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人;前海人寿保险股份有

限公司与深圳市钜盛华股份有限公司存在关联关系,属于《上市公司股东持股变动信息披露

管理办法》中规定的一致行动人。

(二)控股股东

截至2018年9月末,华侨城集团持有发行人3,855,685,442股股份,占发行

人总股本的46.99%,为发行人的控股股东。华侨城集团成立于1987年12月7

日,注册资本人民币1,200,000万元人民币,为***国资委全资直接控股的公

司。华侨城集团住所为深圳市南山区华侨城;法定代表人段先念;经营范围:纺

织品、轻工业品等商品的出口和办理经特区主管部门批准的特区内自用一类商品、

机械设备、轻工业品等商品的进口(按经贸部[92]外经贸管体审证字第A19024

号文经营),开展补偿贸易,向旅游及相关文化产业(包括演艺、娱乐及其服务

等)、工业、房地产、商贸、包装、装潢、印刷行业投资。本公司出口商品转内

销和进口商品的内销业务。旅游、仓库出租、文化艺术、捐赠汽车保税仓,会议

展览服务(涉及许可证管理的项目,须取得相关的许可证后方可经营);汽车(含

小轿车)销售。

截至2017年末,华侨城集团资产总额32,238,227.48万元,负债总额

21,670,051.57万元,所有者权益总额10,568,175.91万元。2017年实现营业收入

8,010,784.75万元,实现净利润1,332,292.42万元,经营活动现金流量净额

-1,524,398.94万元。

(三)控股股东控制的其他企业情况

截至2017年末,除发行人及其子公司外,控股股东直接持股的其他控股子

公司情况如下:

19

全国社保基金四零三

组合

其他1.39%113,681,013-113,681,013

全国社保基金一零四

组合

其他1.05%86,000,898-86,000,898

中央汇金资产管理有限

责任公司

国有法人0.93%76,116,400-76,116,400

注:上述前十名股东中,国有法人股东华侨城集团与其他股东不存在关联关系,也不属

于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人;前海人寿保险股份有

限公司与深圳市钜盛华股份有限公司存在关联关系,属于《上市公司股东持股变动信息披露

管理办法》中规定的一致行动人。

(二)控股股东

截至2018年9月末,华侨城集团持有发行人3,855,685,442股股份,占发行

人总股本的46.99%,为发行人的控股股东。华侨城集团成立于1987年12月7

日,注册资本人民币1,200,000万元人民币,为***国资委全资直接控股的公

司。华侨城集团住所为深圳市南山区华侨城;法定代表人段先念;经营范围:纺

织品、轻工业品等商品的出口和办理经特区主管部门批准的特区内自用一类商品、

机械设备、轻工业品等商品的进口(按经贸部[92]外经贸管体审证字第A19024

号文经营),开展补偿贸易,向旅游及相关文化产业(包括演艺、娱乐及其服务

等)、工业、房地产、商贸、包装、装潢、印刷行业投资。本公司出口商品转内

销和进口商品的内销业务。旅游、仓库出租、文化艺术、捐赠汽车保税仓,会议

展览服务(涉及许可证管理的项目,须取得相关的许可证后方可经营);汽车(含

小轿车)销售。

截至2017年末,华侨城集团资产总额32,238,227.48万元,负债总额

21,670,051.57万元,所有者权益总额10,568,175.91万元。2017年实现营业收入

8,010,784.75万元,实现净利润1,332,292.42万元,经营活动现金流量净额

-1,524,398.94万元。

(三)控股股东控制的其他企业情况

截至2017年末,除发行人及其子公司外,控股股东直接持股的其他控股子

公司情况如下:

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

序号一级子公司名称注册地业务性质

注册资本

(万元)

持股比例

(%)

表决权比

例(%)

1康佳集团股份有限公司深圳电子业

240,794.5430.3030.30

2深圳华侨城股份有限公司深圳

旅游业、地产

820,408.1453.4853.48

3

深圳华侨城资本投资管理

有限公司

深圳

投资管理、受

托资产管理

500,000100.00100.00

4深圳华侨城医院深圳社会福利业

-100.00100.00

5

深圳华夏艺术中心有限公

深圳文化、娱乐业

7,300.00100.00100.00

6

深圳华侨城欢乐海岸投资

有限公司

深圳

投资兴办业、

服务业

25,600.00100.00100.00

7

深圳市康佳视讯系统工程

有限公司

深圳电子业

1,500.00100.00100.00

8嘉隆投资有限公司香港

投资与资产

管理

HKD157,700.00100.00100.00

9

深圳华侨城东部投资有限

公司

深圳

投资兴办旅

游业

500,000.00100.00100.00

10华侨城西部投资有限公司成都

项目投资、地

产业

1,000,000.00100.00100.00

11

华侨城(云南)投资有限

公司

云南

项目投资与

管理

1,000,000.00100.00100.00

12

深圳华侨城文化集团有限

公司

深圳文化、娱乐业

500,000.00100.00100.00

13

华侨城光明(深圳)投资

有限公司

深圳投资管理

500,000.00100.00100.00

14

华侨城(海南)投资有限

公司

海南投资管理

1,000,000.00100.00100.00

15华侨城华东投资有限公司上海

实业投资、房

地产开发经

1,000,000.00100.00100.00

16

深圳华侨城西部投资有限

公司

深圳

投资兴办旅

游业

500,000.00100.00100.00

17

深圳华侨城文化旅游科技

股份有限公司

深圳

游乐项目技

术开发

7,600.0060.0060.00

18华侨城北方投资有限公司天津

项目投资、地

产业

1,000,000.00100.00100.00

19华侨城中部投资有限公司武汉

项目投资与

管理

1,000,000.00100.00100.00

(四)实际控制人

20

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

截至

2018年

9月末,发行人的实际控制人为***国有资产监督管理委员

会,***国资委通过华侨城集团有限公司间接持有公司

46.99%股份。

(五)控股股东持有发行人股份被质押或存在争议的情况

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人控股股东和实际控制人持有的发行

人股份不存在被质押或存在争议的情况。

三、发行人重要权益投资情况

(一)发行人子公司情况

1、截至

2018年

9月末,发行人纳入合并范围的子公司情况如下:

公司名称

主要经

注册地业务性质

持股比例(

%)

取得方式

号营地直接间接

1华侨城旅行社深圳深圳旅游业

100.00-投资设立

2北京华侨城北京北京旅游业、房地产业

29.2833.97投资设立

3东部华侨城深圳深圳旅游业、房地产业

50.0050.00投资设立

4上海华侨城上海上海旅游业、房地产业

68.4531.55投资设立

5云南华侨城云南云南旅游业、房地产业

50.0020.00投资设立

6武汉华侨城武汉武汉旅游业、房地产业

66.0633.94投资设立

7青岛华侨城青岛青岛旅游业、房地产业

60.0040.00投资设立

8宁波华侨城宁波宁波旅游业、房地产业

100.00-投资设立

9景区管理公司深圳深圳景区管理

100.00-投资设立

10福州华侨城福州福州旅游业、房地产业

100.00-投资设立

11华侨城房地产深圳深圳房地产业

100.00-

同一控制下

企业合并

12香港华侨城香港香港制造业

100.00-

同一控制下

企业合并

13华侨城投资深圳深圳投资业

51.0049.00

同一控制下

企业合并

14华侨城售电深圳深圳电力制造业

71.8328.17

同一控制下

企业合并

15水电公司深圳深圳水电服务业

100.00-

同一控制下

企业合并

16华侨城大酒店深圳深圳服务业

93.246.76

同一控制下

企业合并

17海景酒店深圳深圳服务业

79.7120.29

同一控制下

企业合并

21

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

18滨海投资深圳深圳服务业

100.00-

同一控制下

企业合并

19酒店管理公司深圳深圳服务业

100.00-

同一控制下

企业合并

20旅游策划公司深圳深圳服务业

100.00-

非同一控制

下企业合并

21重庆华侨城重庆重庆旅游业、房地产业

100.00-投资设立

22

华侨城湖北旅行

武汉武汉旅游业

-100.00投资设立

23江苏华侨城泰州泰州房地产业

100.00-投资设立

24茶艺度假深圳深圳服务业

-80.00投资设立

25东部置业深圳深圳房地产业

-100.00投资设立

26东部物业深圳深圳服务业

-100.00投资设立

27大鹏旅游深圳深圳旅游业、房地产业

-60.00投资设立

28侨建监理深圳深圳房地产业

-100.00

同一控制下

企业合并

29华侨城物业深圳深圳服务业

45.0055.00

同一控制下

企业合并

30侨香加油深圳深圳服务业

-60.00

同一控制下

企业合并

31消防安装深圳深圳房地产业

-100.00

同一控制下

企业合并

32建筑安装深圳深圳建筑业

-100.00

同一控制下

企业合并

33华侨城高尔夫深圳深圳娱乐业

10.0090.00

同一控制下

企业合并

34侨城装饰深圳深圳房地产业

-100.00

同一控制下

企业合并

35上海天祥华侨城上海上海房地产业

-86.12

同一控制下

企业合并

36华侨城会所深圳深圳服务业

-100.00

同一控制下

企业合并

37天津华侨城天津天津旅游业、房地产业

40.0060.00

同一控制下

企业合并

38天津丽湖天津天津旅游业

-100.00

同一控制下

企业合并

39西安华侨城西安西安房地产业

-91.67

同一控制下

企业合并

40侨城加油深圳深圳服务业

-60.00

同一控制下

企业合并

41北京物业北京北京服务业

-85.30

同一控制下

企业合并

22

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

同一控制下

42北京四方北京北京投资公司

-70.00

企业合并

同一控制下

43上海万锦置业上海上海房地产业

-100.00

企业合并

同一控制下

44上海浦深上海上海投资公司

-50.00

企业合并

同一控制下

45曲江华侨城西安西安房地产业

-60.00

企业合并

同一控制下

46创意园深圳深圳文化业

-100.00

企业合并

同一控制下

47招商华侨城深圳深圳房地产业

-50.00

企业合并

同一控制下

48顺德华侨城顺德顺德旅游业、房地产业

-70.00

企业合并

PacificClimax英属维尔同一控制下

49香港投资

-100.00Limited京群岛企业合并

OCTTravel

英属维尔同一控制下

50Investment香港投资

-100.00

京群岛企业合并

Limited

宽利发展有限公英属维尔同一控制下

51香港投资

-100.00

司京群岛企业合并

豪科投资有限公同一控制下

52香港香港投资

-66.66

司企业合并

英属维尔同一控制下

53翠恒有限公司香港投资

-66.66

京群岛企业合并

定佳管理有限公英属维尔同一控制下

54香港投资

-100.00

司京群岛企业合并

英属开曼同一控制下

55华侨城亚洲香港投资

-66.66

群岛企业合并

深圳港威置业策同一控制下

56深圳深圳投资

-100.00

划有限公司企业合并

华侨城企业有限同一控制下

57香港香港投资

100.00

公司企业合并

群陞发展有限公同一控制下

58香港香港投资

-100.00

司企业合并

英属维尔同一控制下

59盈丰有限公司香港投资

-66.66

京群岛企业合并

OCTInvestments英属维尔同一控制下

60香港投资

-66.66Limited京群岛企业合并

ForeverGalaxies英属维尔同一控制下

61香港投资

-66.66Limited京群岛企业合并

62裕冠国际有限公香港英属维尔投资

-66.66同一控制下

23

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

司京群岛企业合并

MiracleStone

英属维尔同一控制下

63Development香港

京群岛

投资

-66.66

企业合并

Limited

同一控制下

64华力控股香港香港投资

-66.66

企业合并

65

GrandSignal

Limited

香港

英属维尔

京群岛

投资

-66.66

同一控制下

企业合并

同一控制下

66耀豪国际香港香港投资

-66.66

企业合并

荣添投资有限公同一控制下

67香港香港投资

-66.66

司企业合并

汇骏发展有限公同一控制下

68香港香港投资

-66.66

司企业合并

兴永投资有限公同一控制下

69香港香港投资

-66.66

司企业合并

同一控制下

70锐振有限公司香港香港投资

-66.66

企业合并

创力发展有限公同一控制下

71香港香港投资

-66.66

司企业合并

同一控制下

72华港企业香港香港投资

-66.66

企业合并

同一控制下

73深圳华力深圳深圳制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

74苏州华力苏州苏州制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

75中山华力中山中山制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

76中山华励中山中山制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

77安徽华力安徽安徽制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

78惠州华力惠州惠州制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

79深圳华友包装深圳深圳制造加工

-66.66

企业合并

同一控制下

80上海置地上海上海房地产业

-83.16

企业合并

同一控制下

81成都华侨城成都成都旅游业、房地产业

24.2058.80

企业合并

同一控制下

82成都湖滨商业成都成都商业

-83.00

企业合并

24

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

83成都创展商业成都成都商业

-83.00

同一控制下

企业合并

84成都大剧院成都成都剧院

-83.00

同一控制下

企业合并

85成都万汇商城成都成都商业

-83.00

同一控制下

企业合并

86成都都市娱乐成都成都娱乐

-83.00

同一控制下

企业合并

87成都公园广场成都成都商业

-83.00

同一控制下

企业合并

88成都酒店管理成都成都酒店

-83.00

同一控制下

企业合并

89成都商业管理成都成都商业

-83.00

同一控制下

企业合并

90成都商业广场成都成都商业

-83.00

同一控制下

企业合并

91华京投资公司深圳深圳房地产业

-66.66

同一控制下

企业合并

92创意文化酒店深圳深圳服务业

-100.00

同一控制下

企业合并

93华侨城创盈成都成都商业

-83.00投资设立

94华鑫环城成都成都商业

-66.40投资设立

95华侨城城市更新深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

96新南水门深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

97协跃房地产深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

98和冠房地产深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

99鸿怡达房地产深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

100德恒基房地产深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

101协豪房地产深圳深圳房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

102华秦发展香港

英属维尔

京群岛

投资

-66.66投资设立

103华昌国际香港香港投资

-66.66投资设立

104西安置地西安西安房地产业

-66.66投资设立

105南京华侨城南京南京旅游业、房地产业

100.00-投资设立

106南京置地南京南京房地产业

-51.00投资设立

25

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

107陕西华侨城西安西安房地产业

-70.00投资设立

108上海华合上海上海房地产业

-50.00投资设立

109

宁波欢乐海岸置

宁波宁波房地产业

-100.00投资设立

110

宁波欢乐海岸投

宁波宁波房地产业

-100.00投资设立

111武汉都市发展武汉武汉房地产业

-100.00投资设立

112成都投资成都成都房地产业

100.00-投资设立

113北京投资发展北京北京房地产业

100.00-投资设立

114秦皇岛华侨城秦皇岛秦皇岛旅游业

-70.00

非同一控制

下企业合并

115四川圣铭成都成都房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

116斋堂文旅发展北京北京房地产业

-100.00

非同一控制

下企业合并

117深圳万霖深圳深圳房地产业

-100.00

非同一控制

下企业合并

118南京龙西南京南京房地产业

-51.00

非同一控制

下企业合并

119信和置业成都成都房地产业

-80.00

非同一控制

下企业合并

120洛带华侨城成都成都租赁和商务服务业

-60.00投资设立

121郑州华侨城①郑州郑州房地产业

-34.00投资设立

122成都华侨城盈创成都成都房地产业

-100.00投资设立

123南昌华侨城南昌南昌租赁和商务服务业

-100.00投资设立

124

东莞华侨城城市

更新②

东莞东莞租赁和商务服务业

-40.80投资设立

125深圳华侨城置业深圳深圳房地产业

-100.00投资设立

126招华会展实业深圳深圳房地产业

50.00-投资设立

127佛山华侨城佛山佛山房地产业

-100.00投资设立

128宁波四明山谷宁波宁波租赁和商务服务业

-100.00投资设立

129天津华锦万吉天津天津房地产业

-100.00投资设立

130华侨城东部开发深圳深圳建筑业

-51.00投资设立

131

华侨城(西安)

发展

西安西安房地产业

51.00-投资设立

132

沣东华侨城发展

西安西安房地产业

-33.15投资设立

133

华侨城华鑫股权

投资

深圳深圳金融业

-66.66投资设立

134华侨城融资租赁深圳深圳金融业

-100.00投资设立

26

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

华侨城涿州文化

135涿州涿州租赁和商务服务业

-60.00投资设立

旅游

136

华侨城(天津)

投资

天津天津租赁和商务服务业

100.00-投资设立

欢乐谷文化旅游水利、环境和公共

137深圳深圳60.00-投资设立

发展设施管理业

宜宾华侨城三江

138宜宾宜宾房地产业

-35.00投资设立

置业④

139华侨城华越投资深圳深圳房地产业

-51.00投资设立

140云南华侨城置业昆明昆明房地产业

-70.00投资设立

141杭州华侨城杭州杭州房地产业

100.00-投资设立

142常熟华侨城⑤常熟常熟房地产业

-40.00投资设立

143武汉当代华侨城武汉武汉房地产业

-50.50投资设立

144华侨城新玺发展深圳深圳租赁和商务服务业

-60.00投资设立

145文化置业深圳深圳房地产业、旅游业

-51.00投资设立

146中联嘉信⑥深圳深圳房地产业

-34.17

非同一控制

下企业合并

147西安汉城发展西安西安房地产业

-30.60投资设立

148济南华侨城济南济南房地产业、旅游业

-100.00投资设立

149济南天侨实业济南济南房地产业、旅游业

-100.00投资设立

150宁波滨海投资宁波宁波房地产业、旅游业

100.00-投资设立

襄阳华侨城文旅

151襄阳襄阳房地产业、旅游业

-51.00投资设立

发展

152杭州兰侨置业杭州杭州房地产业、旅游业

-100.00投资设立

深圳华侨城汇富

153深圳深圳房地产业

-34.17投资设立

投资⑦

154杭州康侨置业杭州杭州房地产业、旅游业

-100.00投资设立

郑州华侨城文化

155郑州郑州房地产业、旅游业

-62.00投资设立

旅游开发

156珠海城市更新⑧珠海珠海房地产业

-34.17投资设立

四川齐盛艺库文非同一控制

157成都成都租赁和商务服务业

-51.00

化旅游发展下企业合并

成都市东盛房屋非同一控制

158成都成都租赁和商务服务业

-51.00

开发下企业合并

非同一控制

159成都齐盛博物馆成都成都文化展览业

-51.00

下企业合并

非同一控制

160成都地润置业成都成都房地产业

-60.00

下企业合并

161山西华侨城太原太原房地产业

-51.00投资设立

162扬州华侨城扬州扬州商务服务业

70.00-投资设立

27

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

163华侨城酒店发展深圳深圳商务服务业

100.00-投资设立

华侨城物业商业物业管理及租赁服

164深圳深圳100.00-投资设立

发展务

天津华侨城泽沣

165天津天津商务服务业

-100.00投资设立

置业

166天津嘉运置业天津天津房地产业

-100.00投资设立

英属维尔

167亮亨投资香港投资

-100.00投资设立

京群岛

温州华侨城投资

168温州浙江房地产业

100.00投资设立

发展有限公司

深圳华侨城南粤

169投资发展有限公深圳深圳房地产业

60.00投资设立

成都佳利投资有非同一控制

170成都四川房地产业

51.00

限公司下企业合并

深圳市华侨城桦

171深圳深圳房地产业

51.00投资设立

盛投资有限公司

深圳东部华侨城

172都市投资发展有昆明云南房地产业

51.00投资设立

限公司

昆明华侨城投资

173重庆重庆房地产业

49.00投资设立

发展有限公司

重庆华辉盛锦房

174地产开发有限公重庆重庆房地产业

33.40投资设立

自贡华侨城文化

175旅游开发有限公自贡四川文化业、旅游业

51.00投资设立

惠州帝豪置业有非同一控制

176惠州广东房地产业

100.00

限公司下企业合并

成都洛带华侨城

177置地发展有限公成都四川房地产业

50.00投资设立

(二)发行人重要合营、联营企业情况

截至

2018年

9月末,发行人重要合营、联营企业主要情况如下:

合营、联营企业

名称

主要经

营地

注册地业务性质

持股比例(%)对合营企业

或联营企业

投资的会计

处理方法

直接间接

深圳世界之窗深圳深圳旅游业

49.00-权益法

28

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

合营、联营企业主要经注册地业务性质持股比例(%)对合营企业

锦绣中华深圳深圳旅游业

49.00-权益法

长沙世界之窗长沙长沙旅游业

25.00-权益法

北京广盈北京北京房地产业

-33.00权益法

渤海证券天津天津证券业

-9.14权益法

成都体产成都成都体育产业

-49.00权益法

注:发行人在渤海证券的董事会派驻了一名董事,并相应享有实质性的参与决策权,因

此按权益法核算。

四、发行人董事、监事和高级管理人员情况

发行人的董事、监事和高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》的有

关规定由股东大会、董事会任命、公司职工代表大会民主选举、聘任等方式产生,

上述人员的任职都已履行合法程序。截至本募集说明书摘要签署之日,发行人董

事、监事和高级管理人员情况如下:

公司董事、监事及高级管理人员基本情况

姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期

董事

段先念董事长男

602016年

11月

15日

2019年

11月

15日

姚军副董事长男

582018年

03月

20日

2019年

11月

15日

王晓雯董事女

492016年

11月

15日

2019年

11月

15日

王久玲董事男

612016年

11月

15日

2019年

11月

15日

吴安迪独立董事女

642016年

11月

15日

2019年

11月

15日

余海龙独立董事男

682016年

11月

15日

2019年

11月

15日

许刚独立董事男

622016年

11月

15日

2019年

11月

15日

周纪昌独立董事男

682016年

11月

15日

2019年

11月

15日

监事

陈跃华监事长男

552018年

03月

20日

2019年

11月

15日

叶向阳监事男

502016年

11月

15日

2019年

11月

15日

刘轲职工代表监事男

372018年

03月

16日

2019年

11月

15日

高级管理人员

王晓雯总裁女

492015年

09月

28日

2019年

11月

15日

29

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

30

杨杰副总裁男572018年02月13日2019年11月15日

张大帆副总裁男522018年02月13日2019年11月15日

袁静平副总裁男542018年02月13日2019年11月15日

关山董事会秘书男472016年11月15日2019年11月15日

五、发行人经营范围及主营业务情况

(一)发行人经营范围

发行人经营范围为:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物

业租赁;酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息

咨询;旅游工业品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不

含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁

止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

(二)发行人主营业务简介

发行人是一家以文化为核心、旅游为主导、正规配资平台领先的现代服务业集聚型开

发与运营商,主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务。发行人

自1997年上市以来,一直将旅游业定位于战略发展的主导产业,房地产业务作

为旅游关联产业链的一环,是支持公司快速发展的重要手段。

发行人是华侨城集团于1997年重组其部分优质旅游及配套资产组建的上市

公司。上市后,发行人通过募集资金和自筹资金陆续将华侨城集团所持有的深圳

世界之窗、锦绣中华公司、欢乐谷公司、长沙世界之窗的全部股权装入公司,发

展成为专业从事以主题公园为核心的旅游业及其关联产业经营管理的控股公司。

为支持发行人业务的持续稳定发展,华侨城集团将其属下专业从事房地产业务的

全资子公司华侨城房地产40%的股权于2000年和2001年分两次注入上市公司。

于2009年,发行人通过发行股份购买资产的方式,向华侨城集团收购了其持有

的华侨城房地产剩余60%的股权,以及其他旅游、房地产及相关产业资产,完成

整体上市。发行人进入房地产行业后,实现了旅游业与房地产业的优势互补。

发行人自2002年开始先后投资建设了北京华侨城、东部华侨城、成都华侨

城、上海华侨城、武汉华侨城等大型旅游地产综合项目,确定了以“旅游+地产”

30

杨杰副总裁男572018年02月13日2019年11月15日

张大帆副总裁男522018年02月13日2019年11月15日

袁静平副总裁男542018年02月13日2019年11月15日

关山董事会秘书男472016年11月15日2019年11月15日

五、发行人经营范围及主营业务情况

(一)发行人经营范围

发行人经营范围为:旅游及其关联产业的投资和管理;房地产开发;自有物

业租赁;酒店管理;文化活动的组织策划;会展策划;旅游项目策划;旅游信息

咨询;旅游工业品的销售;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业(不

含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、***决定禁

止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

(二)发行人主营业务简介

发行人是一家以文化为核心、旅游为主导、正规配资平台领先的现代服务业集聚型开

发与运营商,主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务。发行人

自1997年上市以来,一直将旅游业定位于战略发展的主导产业,房地产业务作

为旅游关联产业链的一环,是支持公司快速发展的重要手段。

发行人是华侨城集团于1997年重组其部分优质旅游及配套资产组建的上市

公司。上市后,发行人通过募集资金和自筹资金陆续将华侨城集团所持有的深圳

世界之窗、锦绣中华公司、欢乐谷公司、长沙世界之窗的全部股权装入公司,发

展成为专业从事以主题公园为核心的旅游业及其关联产业经营管理的控股公司。

为支持发行人业务的持续稳定发展,华侨城集团将其属下专业从事房地产业务的

全资子公司华侨城房地产40%的股权于2000年和2001年分两次注入上市公司。

于2009年,发行人通过发行股份购买资产的方式,向华侨城集团收购了其持有

的华侨城房地产剩余60%的股权,以及其他旅游、房地产及相关产业资产,完成

整体上市。发行人进入房地产行业后,实现了旅游业与房地产业的优势互补。

发行人自2002年开始先后投资建设了北京华侨城、东部华侨城、成都华侨

城、上海华侨城、武汉华侨城等大型旅游地产综合项目,确定了以“旅游+地产”

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

31

为核心的发展战略,成功实现了“主题公园+高尚社区”这一模式的开发建设与

复制。在北京、上海、深圳等大型城市成功探索出“旅游+地产”的业务模式后,

发行人积极推进该业务模式在二线城市的复制和推广,并已先后投资建设云南华

侨城、成都华侨城、武汉华侨城、泰州华侨城、宁波项目、重庆项目等项目。

华侨城以旅游开发和经营为核心,以文化产业为特色和依托,在国内拥有数

量最多、规模最大、效益最好的主题公园群,打造了锦绣中华、世界之窗为代表

的传统文化景区,“欢乐谷”连锁主题公园,以东部华侨城为代表的生态休闲度

假景区,以欢乐海岸为代表的都市休闲目的地和以茵特拉根、威尼斯睿途、玛雅

嘉途为代表的主题酒店等多种类型旅游产品。发行人房地产业务秉承“优质生活

创想家”的品牌定位和“在花园中建城市”的开发理念,以文化艺术内涵融入房

地产开发,形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势,

以品质社区为居民提供优质生活及人文体验。

(三)发行人主营业务情况

发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游

综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升

级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年主营业务

总体保持持续、快速增长。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现营业收

入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元和2,455,030.56万元。

2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万元,同比增长10.07%;

2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99万元,同比增长19.33%。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现净利润

524,332.69万元、731,094.10万元、931,846.69万元和538,051.51万元。2016年

度发行人净利润较2015年度增加206,761.41万元,同比增长39.43%;2017年度

发行人净利润较2016年度增加200,752.59万元,同比增长27.46%。最近三年,

发行人营业收入与净利润均呈逐年增长趋势,经营业绩良好。

31

为核心的发展战略,成功实现了“主题公园+高尚社区”这一模式的开发建设与

复制。在北京、上海、深圳等大型城市成功探索出“旅游+地产”的业务模式后,

发行人积极推进该业务模式在二线城市的复制和推广,并已先后投资建设云南华

侨城、成都华侨城、武汉华侨城、泰州华侨城、宁波项目、重庆项目等项目。

华侨城以旅游开发和经营为核心,以文化产业为特色和依托,在国内拥有数

量最多、规模最大、效益最好的主题公园群,打造了锦绣中华、世界之窗为代表

的传统文化景区,“欢乐谷”连锁主题公园,以东部华侨城为代表的生态休闲度

假景区,以欢乐海岸为代表的都市休闲目的地和以茵特拉根、威尼斯睿途、玛雅

嘉途为代表的主题酒店等多种类型旅游产品。发行人房地产业务秉承“优质生活

创想家”的品牌定位和“在花园中建城市”的开发理念,以文化艺术内涵融入房

地产开发,形成了文化旅游、酒店、住宅和商业类地产业务融合发展的独特优势,

以品质社区为居民提供优质生活及人文体验。

(三)发行人主营业务情况

发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游

综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升

级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年主营业务

总体保持持续、快速增长。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现营业收

入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元和2,455,030.56万元。

2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万元,同比增长10.07%;

2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99万元,同比增长19.33%。

2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发行人分别实现净利润

524,332.69万元、731,094.10万元、931,846.69万元和538,051.51万元。2016年

度发行人净利润较2015年度增加206,761.41万元,同比增长39.43%;2017年度

发行人净利润较2016年度增加200,752.59万元,同比增长27.46%。最近三年,

发行人营业收入与净利润均呈逐年增长趋势,经营业绩良好。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

32

发行人2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月营业收入的构成

情况如下表:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

发行人主营业务突出,2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,

主营业务收入分别为3,207,295.78万元、3,538,124.53万元、4,218,224.83万元和

2,446,947.21万元,占营业收入比例分别为99.49%、99.72%、99.62%和99.67%,

发行人其他业务收入占比很小。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9

月,发行人主营业务收入分类别构成情况如下:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

金额占比金额占比金额占比金额占比

旅游综合收

744,785.4230.441,853,029.9343.931,600,605.6045.241,232,057.7038.41

房地产收入1,704,276.8869.652,335,914.6955.381,894,439.2053.541,920,102.8559.87

纸包装收入32,894.761.3477,035.081.8373,936.892.0982,303.432.57

小计2,481,957.05101.434,265,979.70101.133,568,981.70100.873,234,463.98100.85

减:内部抵

消数

35,009.851.4347,754.871.1330,857.160.8727,168.200.85

合计2,446,947.21100.004,218,224.83100.003,538,124.53100.003,207,295.78100.00

金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入2,446,947.2199.674,218,224.8399.623,538,124.5399.723,207,295.7899.49

其他业务收入8,083.350.3315,897.640.389,985.950.2816,337.170.51

合计2,455,030.56100.004,234,122.47100.003,548,110.48100.003,223,632.95100.00

六、发行人组织结构及公司治理情况

(一)发行人组织结构

截至2018年9月末,发行人依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治

理准则》等法律法规,建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理层,并

在董事会下设了战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、执

行委员会等专门委员会。发行人根据自身实际情况和内部控制的要求,建立并逐

32

发行人2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月营业收入的构成

情况如下表:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

发行人主营业务突出,2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,

主营业务收入分别为3,207,295.78万元、3,538,124.53万元、4,218,224.83万元和

2,446,947.21万元,占营业收入比例分别为99.49%、99.72%、99.62%和99.67%,

发行人其他业务收入占比很小。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9

月,发行人主营业务收入分类别构成情况如下:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

金额占比金额占比金额占比金额占比

旅游综合收

744,785.4230.441,853,029.9343.931,600,605.6045.241,232,057.7038.41

房地产收入1,704,276.8869.652,335,914.6955.381,894,439.2053.541,920,102.8559.87

纸包装收入32,894.761.3477,035.081.8373,936.892.0982,303.432.57

小计2,481,957.05101.434,265,979.70101.133,568,981.70100.873,234,463.98100.85

减:内部抵

消数

35,009.851.4347,754.871.1330,857.160.8727,168.200.85

合计2,446,947.21100.004,218,224.83100.003,538,124.53100.003,207,295.78100.00

金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入2,446,947.2199.674,218,224.8399.623,538,124.5399.723,207,295.7899.49

其他业务收入8,083.350.3315,897.640.389,985.950.2816,337.170.51

合计2,455,030.56100.004,234,122.47100.003,548,110.48100.003,223,632.95100.00

六、发行人组织结构及公司治理情况

(一)发行人组织结构

截至2018年9月末,发行人依照《公司法》、《证券法》、《上市公司治

理准则》等法律法规,建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理层,并

在董事会下设了战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、执

行委员会等专门委员会。发行人根据自身实际情况和内部控制的要求,建立并逐

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

33

步完善了与管理职能及业务规模相适应的组织结构。按照科学、高效、制衡的原

则,合理设置内部职能机构,明确各机构的职责权限,避免职能交叉、缺失或者

权责过于集中,形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制,将

权利和责任落实到各责任单位。

截至2018年9月末,发行人的组织结构图如下所示:

(二)发行人治理机制

发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规

的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理架构,

形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互

协调和相互制衡机制。

七、发行人独立性

发行人与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立,发行

人拥有完整的业务体系、独立的组织机构和直接面向市场独立经营的能力。

(一)发行人的业务独立情况

33

步完善了与管理职能及业务规模相适应的组织结构。按照科学、高效、制衡的原

则,合理设置内部职能机构,明确各机构的职责权限,避免职能交叉、缺失或者

权责过于集中,形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制,将

权利和责任落实到各责任单位。

截至2018年9月末,发行人的组织结构图如下所示:

(二)发行人治理机制

发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规

的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理架构,

形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互

协调和相互制衡机制。

七、发行人独立性

发行人与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立,发行

人拥有完整的业务体系、独立的组织机构和直接面向市场独立经营的能力。

(一)发行人的业务独立情况

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

34

发行人主要从事旅游综合、房地产以及纸包装业务。发行人下设旅游管理部、

北方事业部、华东事业部、西部事业部、中部事业部,由下属各事业部、子公司

负责组织开展各项具体业务。发行人具有完整的业务流程,独立于控股股东的生

产经营场所,拥有独立的采购和销售系统。

(二)发行人的资产独立情况

发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施,包括机器设备、房屋建

筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有,资产产

权清晰,管理有序。

(三)发行人的人员独立情况

发行人与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的

劳动人事职能部门,公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、

公司章程等有关规定产生。

除王晓雯女士在发行人处担任董事和总裁,同时在控股股东华侨城集团担任

党委**和副总经理,在控股股东处领取薪酬,除此之外,发行人高级管理人员

均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事、党委常

委以外的其他职务,且均在发行人处领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人

及其控制的其他企业领取薪酬的情形。

(四)发行人的财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了独立的财务

核算体系和财务管理制度;发行人按照公司章程和相关制度规定独立进行财务决

策。发行人在银行单独开立账户,不存在与控股股东共用银行账户的情况;发行

人作为独立纳税人,依法独立纳税。

(五)发行人的机构独立情况

发行人设有股东大会、董事会、监事会和经营管理层等决策、监督及经营管

理机构,明确了职权范围,建立了有效的法人治理结构。发行人生产经营、财务、

人事等均设立有自己的独立机构,与控股股东完全独立。

34

发行人主要从事旅游综合、房地产以及纸包装业务。发行人下设旅游管理部、

北方事业部、华东事业部、西部事业部、中部事业部,由下属各事业部、子公司

负责组织开展各项具体业务。发行人具有完整的业务流程,独立于控股股东的生

产经营场所,拥有独立的采购和销售系统。

(二)发行人的资产独立情况

发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施,包括机器设备、房屋建

筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有,资产产

权清晰,管理有序。

(三)发行人的人员独立情况

发行人与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的

劳动人事职能部门,公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、

公司章程等有关规定产生。

除王晓雯女士在发行人处担任董事和总裁,同时在控股股东华侨城集团担任

党委**和副总经理,在控股股东处领取薪酬,除此之外,发行人高级管理人员

均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事、党委常

委以外的其他职务,且均在发行人处领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人

及其控制的其他企业领取薪酬的情形。

(四)发行人的财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了独立的财务

核算体系和财务管理制度;发行人按照公司章程和相关制度规定独立进行财务决

策。发行人在银行单独开立账户,不存在与控股股东共用银行账户的情况;发行

人作为独立纳税人,依法独立纳税。

(五)发行人的机构独立情况

发行人设有股东大会、董事会、监事会和经营管理层等决策、监督及经营管

理机构,明确了职权范围,建立了有效的法人治理结构。发行人生产经营、财务、

人事等均设立有自己的独立机构,与控股股东完全独立。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

35

发行人按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规

范运作,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及其控制的其他企

业分开,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

35

发行人按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规

范运作,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及其控制的其他企

业分开,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

36

第四节发行人财务情况

一、发行人财务报表的编制情况

瑞华会计师事务(特殊普通合伙)对发行人2015年、2016年、2017年的财务

报告进行审计,并分别出具了瑞华审字[2016]44040023号、瑞华审字[2017]

44040006号、瑞华审字[2018]44040009号审计报告。上述审计报告均为标准无保

留意见审计报告。本报告所引用的2015年、2016年、2017年财务数据均来自于上

述经审计的财务报告。2018年1-9月财务数据来自于未经审计的财务报表。

除特别说明外,本募集说明书摘要所披露的财务数据引用自2015年度、2016

年度和2017年度以及2018年1-9月财务报表的当期或者期末数据。投资者可通过

查阅公司2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告以及2018年1-9月未

经审计的财务报表相关内容,详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量等

情况。

二、发行人合并报表范围

报告期内,发行人合并财务报表范围的变化情况如下:

(一)发行人2015年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因

华侨城创盈新设设立

华鑫环城新设设立

华秦发展新设设立

华昌国际新设设立

西安置地新设设立

南京华侨城新设设立

OctVisionInc新设设立

恒祥基非同一控制下合并

注:恒祥基合并包括下属子公司:深圳市新南水门投资有限公司、深圳市协跃房地产开

发有限公司、深圳市和冠房地产开发有限公司、深圳市鸿怡达房地产开发有限公司、深圳市

德恒基房地产开发有限公司、深圳市协豪房地产开发有限公司

36

第四节发行人财务情况

一、发行人财务报表的编制情况

瑞华会计师事务(特殊普通合伙)对发行人2015年、2016年、2017年的财务

报告进行审计,并分别出具了瑞华审字[2016]44040023号、瑞华审字[2017]

44040006号、瑞华审字[2018]44040009号审计报告。上述审计报告均为标准无保

留意见审计报告。本报告所引用的2015年、2016年、2017年财务数据均来自于上

述经审计的财务报告。2018年1-9月财务数据来自于未经审计的财务报表。

除特别说明外,本募集说明书摘要所披露的财务数据引用自2015年度、2016

年度和2017年度以及2018年1-9月财务报表的当期或者期末数据。投资者可通过

查阅公司2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告以及2018年1-9月未

经审计的财务报表相关内容,详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量等

情况。

二、发行人合并报表范围

报告期内,发行人合并财务报表范围的变化情况如下:

(一)发行人2015年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因

华侨城创盈新设设立

华鑫环城新设设立

华秦发展新设设立

华昌国际新设设立

西安置地新设设立

南京华侨城新设设立

OctVisionInc新设设立

恒祥基非同一控制下合并

注:恒祥基合并包括下属子公司:深圳市新南水门投资有限公司、深圳市协跃房地产开

发有限公司、深圳市和冠房地产开发有限公司、深圳市鸿怡达房地产开发有限公司、深圳市

德恒基房地产开发有限公司、深圳市协豪房地产开发有限公司

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

(二)发行人

2016年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因

南京置地新设设立

陕西华侨城新设设立

上海华合新设设立

宁波欢乐海岸置业新设设立

宁波欢乐海岸投资新设设立

武汉都市发展新设设立

成都投资新设设立

北京投资发展新设设立

北京侨禧新设设立

南戴河国际娱乐非同一控制下的企业合并

(三)发行人

2017年财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因

四川圣铭非同一控制下的企业合并

尚都新城非同一控制下的企业合并

深圳万霖非同一控制下的企业合并

南京龙西非同一控制下的企业合并

信和置业非同一控制下的企业合并

华侨城东部开发同一控制下的企业合并

洛带华侨城新设设立

郑州华侨城新设设立

成都华侨城盈创新设设立

南昌华侨城新设设立

东莞华侨城城市更新新设设立

深圳华侨城置业新设设立

招华会展实业新设设立

佛山华侨城新设设立

宁波四明山谷新设设立

天津华锦万吉新设设立

宜宾华侨城三江置业新设设立

华侨城华鑫股权投资新设设立

37

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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

华侨城(西安)发展新设设立

沣东华侨城发展新设设立

华侨城融资租赁新设设立

华侨城涿州文化旅游新设设立

华侨城(天津)投资新设设立

欢乐谷文化旅游发展新设设立

华侨城华越投资新设设立

云南华侨城置业新设设立

杭州华侨城新设设立

常熟华侨城新设设立

武汉当代华侨城新设设立

华侨城新玺发展新设设立

华侨城置业发展新设设立

减少公司变动原因

国际传媒股权出售

歌舞团演艺股权出售

哈克公司股权出售

文化旅游科技股权出售

泰州华侨城股权出售

北京侨禧股权出售

上海华励股权出售

资汇控股公司股权出售

(四)发行人

2018年

1-9月财务报表合并范围重大变化情况

增加公司变动原因

四川齐盛艺库文化旅游发展非同一控制下的企业合并

成都市东盛房屋开发非同一控制下的企业合并

成都地润置业非同一控制下的企业合并

成都齐盛博物馆非同一控制下的企业合并

中联嘉信非同一控制下的企业合并

成都佳利投资有限公司非同一控制下的企业合并

惠州帝豪置业有限公司非同一控制下的企业合并

文化置业新设设立

38

深圳华侨城股份有限公司

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西安汉城发展新设设立

济南华侨城新设设立

济南天侨实业新设设立

宁波滨海投资新设设立

襄阳华侨城文旅发展新设设立

杭州兰侨置业新设设立

深圳华侨城汇富投资新设设立

杭州康侨置业新设设立

郑州华侨城文化旅游开发新设设立

珠海城市更新新设设立

山西华侨城新设设立

扬州华侨城新设设立

华侨城酒店发展新设设立

华侨城物业商业发展新设设立

天津华侨城泽沣置业新设设立

天津嘉运置业新设设立

亮亨投资新设设立

温州华侨城投资发展有限公司新设设立

深圳华侨城南粤投资发展有限公司新设设立

深圳市华侨城桦盛投资有限公司新设设立

深圳东部华侨城都市投资发展有限公司新设设立

昆明华侨城投资发展有限公司新设设立

重庆华辉盛锦房地产开发有限公司新设设立

自贡华侨城文化旅游开发有限公司新设设立

成都洛带华侨城置地发展有限公司新设设立

减少公司变动原因

华励包装(惠州)有限公司股权出售

兴侨实业股权转让

三、发行人财务报表

(一)合并财务报表

1、发行人

2015年末、2016年末、

2017年末及

2018年

9月末合并资产负债

单位:万元

科目2018年9月302017年12月312016年12月312015年12月31

39

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日日日日

流动资产:

货币资金

4,141,038.412,915,602.421,559,002.441,512,923.46

应收票据

16,809.0717,338.9711,137.157,867.25

应收账款

47,110.4248,427.0738,584.7448,500.73

预付款项

2,252,276.831,701,323.271,782,288.211,325,695.79

应收利息

-32,830.439.76120.21

其他应收款

1,878,975.311,110,805.56240,661.90178,348.97

存货

13,113,667.4210,545,844.676,797,124.715,119,175.81

划分为持有待售的

资产

-2,009.84--

其他流动资产

487,150.11291,936.93190,163.36-

流动资产合计

21,937,027.5716,666,119.1610,618,972.288,192,632.23

非流动资产:

可供出售金融资产

425,986.60191,547.10135,521.66139,632.68

长期应收款

120,290.6788,419.5788,419.57-

长期股权投资

966,612.79663,864.77532,230.1984,343.58

投资性房地产

567,853.62545,865.0***24,522.07334,633.05

固定资产

1,388,426.141,405,725.211,460,410.171,501,459.32

在建工程

266,758.82213,298.24314,222.00183,301.01

固定资产清理

-19.46--

无形资产

619,702.16619,940.98435,825.22449,096.56

商誉

23,156.5811,469.6917,868.5123,756.00

长期待摊费用

68,578.5967,247.7870,168.4455,116.90

递延所得税资产

746,492.97689,372.91534,675.79383,613.73

其他非流动资产

243,178.80583,451.271,653.01179,032.37

非流动资产合计

5,437,037.745,080,222.034,015,516.623,333,985.21

资产总计

27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

流动负债:

短期借款

1,572,477.311,275,759.30575,638.4***33,840.38

应付票据

11,571.742,112.8512,415.3615,277.45

应付账款

967,741.471,134,608.91994,496.01861,847.78

预收款项

4,038,768.023,090,953.391,507,877.04619,117.86

应付职工薪酬

75,540.4999,640.5985,655.8577,548.69

应交税费

164,834.12592,579.26386,272.46221,872.06

应付利息

-27,570.7023,610.105,274.77

应付股利

-1,201.05160.583,830.55

其他应付款

4,572,166.683,775,932.302,583,422.681,956,239.53

40

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

一年内到期的非流

动负债

67,000.00278,999.331,009,760.50157,470.25

流动负债合计

11,470,099.8310,279,357.677,179,309.054,352,319.31

非流动负债:

长期借款

7,476,433.114,470,609.362,289,841.292,811,140.62

应付债券

1,296,505.77349,194.98348,974.34100,005.98

长期应付款

842.60152.75152.7541,152.75

专项应付款

-547.16563.03817.30

递延所得税负债

33,783.8421,888.013,264.162,951.31

其他非流动负债

77,000.0077,000.00--

递延收益

--783.39621.61

非流动负债合计

8,884,565.334,919,392.252,643,578.962,956,689.57

负债合计

20,354,665.1515,198,749.939,822,888.017,309,008.89

所有者权益(或股东

权益):

实收资本

(或股本

)820,359.39820,408.14820,568.14820,568.14

资本公积

567,454.45563,689.88555,951.86582,334.31

其它综合收益

-95,757.27-25,997.57-69,158.66-27,201.39

盈余公积

360,590.82360,590.82280,544.83254,381.51

未分配利润

3,742,255.483,486,150.222,783,806.402,178,501.27

归属于母公司所有

者权益合计

5,394,902.865,204,841.494,371,712.563,808,583.85

少数股东权益

1,624,497.281,342,749.78439,888.33409,024.71

所有者权益合计

7,019,400.156,547,591.274,811,600.894,217,608.55

负债和所有者权益

总计

27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

2、发行人

2015年度、

2016年度、

2017年度及

2018年

1-9月合并利润表

单位:万元

科目

2018年

1-9月

2017年度

2016年度

2015年度

营业总收入

2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

营业收入

2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

营业总成本

1,794,698.113,495,246.552,753,309.942,570,758.20

营业成本

960,410.272,106,380.571,658,446.431,509,020.93

税金及附加

495,253.68795,811.25666,858.26637,513.96

销售费用

81,441.27144,492.86124,947.22121,228.86

管理费用

128,599.61222,979.93198,743.98216,395.04

研发费用

334.11---

41

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财务费用

128,122.46159,789.3092,853.9379,523.91

资产减值损失

536.7265,792.6511,460.117,075.51

投资收益

51,598.03479,967.6262,303.0835,957.38

其中:对联营企业和合

营企业的投资收益

13,385.9721,906.5660,541.0935,958.09

资产处置收益

138.0052.09--

其他收益

302.361,597.98--

营业利润

712,370.831,220,493.61857,103.63688,832.14

加:营业外收入

2,960.8368,497.2591,006.1148,192.17

减:营业外支出

2,694.526,922.862,365.653,872.70

利润总额

712,637.141,282,068.00945,744.09733,151.61

减:所得税

174,585.63350,221.31214,650.00208,818.91

净利润

538,051.51931,846.69731,094.10524,332.69

减:少数股东损益

29,030.9867,522.4442,252.3060,266.19

归属于母公司所有者

的净利润

509,020.53864,324.25688,841.79464,066.51

加:其他综合收益的税

后净额

-69,759.7043,161.09-41,957.28-22,433.49

综合收益总额

468,291.81975,007.78689,136.82501,899.21

减:归属于少数股东的

综合收益总额

29,030.9867,522.4442,252.3060,266.19

归属于母公司普通股

东综合收益总额

439,260.83907,485.35646,884.52441,633.02

3、发行人

2015年度、

2016年度、2017年度及

2018年

1-9月合并现金流量

单位:万元

科目

2018年

1-9月

2017年度

2016年度

2015年度

经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的

现金

3,615,214.625,667,218.754,646,293.833,460,152.69

收到的税费返还

2,489.60102.42152.76560.9

收到其他与经营活动有关

的现金

615,464.682,186,982.00602,377.85171,606.78

经营活动现金流入小计

4,233,168.907,854,303.175,248,824.453,632,320.37

购买商品、接受劳务支付的

现金

3,457,950.434,920,518.593,258,900.822,304,854.61

支付给职工以及为职工支

付的现金

200,185.70241,734.65224,162.92205,595.53

42

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支付的各项税费

970,961.27969,695.04819,683.97712,818.47

支付其他与经营活动有关

的现金

1,672,996.852,492,368.02505,691.72596,281.82

经营活动现金流出小计

6,302,094.258,624,316.304,808,439.433,819,550.43

经营活动产生的现金流量

净额

-2,068,925.35-770,013.13440,385.01-187,230.06

投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金

-5,816.2512,409.76-

取得投资收益收到的现金

45,619.6066,978.1653,944.7465,094.74

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产收回的现金

净额

2,918.202,385.0482.743,125.51

处置子公司及其他营业单

位收到的现金净额

8,081.54207,788.66--

收到其他与投资活动有关

的现金

499,869.21445,053.11125,362.8815,771.88

投资活动现金流入小计

556,488.54728,021.22191,800.1283,992.14

购建固定资产、无形资产和

其他长期资产支付的现金

165,881.05517,826.50313,013.54177,349.53

投资支付的现金

843,578.49213,667.95393,904.45410,334.68

取得子公司及其他营业单

位支付的现金净额

393,764.60688,380.0213,489.03-21,317.11

支付其他与投资活动有关

的现金

98,341.28241,613.64214,389.57252.2

投资活动现金流出小计

1,501,565.411,661,488.11934,796.59566,619.30

投资活动产生的现金流量

净额

-945,076.87-933,466.90-742,996.47-482,627.16

筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金

262,743.7494,710.0023,770.00612,352.67

其中:子公司吸收少数股东

投资收到的现金

262,743.7494,710.0023,770.00200

取得借款收到的现金

8,322,320.729,590,543.403,253,364.571,947,540.80

收到其他与筹资活动有关

的现金

8.59687,243.18444207

发行债券收到的现金

946,777.31-348,812.69-

筹资活动现金流入小计

9,531,850.3510,372,496.583,626,391.272,560,100.47

偿还债务支付的现金

4,877,037.976,936,662.722,990,052.231,526,821.63

分配股利、利润或偿付利息

支付的现金

524,369.10401,262.37246,189.28221,266.76

其中:子公司支付给少数股

东的股利、利润

18,049.5629,464.3025,765.0024,408.69

支付其他与筹资活动有关

3,358.57101,971.1054,254.0341,468.21

43

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的现金

筹资活动现金流出小计

5,404,765.647,439,896.203,290,495.541,789,556.60

筹资活动产生的现金流量

净额

4,127,084.712,932,600.39335,895.72770,543.87

汇率变动对现金的影响

10,154.29-14,826.332,970.29-2,221.82

现金及现金等价物净增加

1,123,236.781,214,294.0336,254.5598,464.83

期初现金及现金等价物余

2,750,853.201,536,559.171,500,304.621,401,839.78

期末现金及现金等价物余

3,874,089.982,750,853.201,536,559.171,500,304.62

(二)母公司财务报表

1、母公司

2015年末、

2016年末、

2017年末及

2018年

9月末资产负债表

单位:万元

项目

2018年

9月

30

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

2015年

12月

31日

流动资产:

货币资金

1,234,583.18543,215.88795,252.60322,807.09

以公允价值计量且其

变动计入当期损益的

金融资产

----

应收票据

----

应收账款

1,190.54760.311,280.551,148.80

预付款项

1,809,486.221,589,756.47918,722.18835,854.12

应收利息

-99,968.6341,560.9425,311.95

应收股利

--20,111.27-

其他应收款

334,148.73177,384.10168,692.71314,228.47

存货

1,383.07965.45879.91800.52

划分为持有待售的资

----

一年内到期的非流动

资产

----

其他流动资产

2,735.85---

流动资产合计

3,383,527.592,412,050.841,946,500.171,500,150.95

非流动资产:

可供出售金融资产

124,506.32130,035.98109,671.66138,082.68

持有至到期投资

3,006,673.341,914,974.001,421,941.001,139,741.00

长期应收款

255,516.80155,516.80105,516.80-

44

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长期股权投资

3,386,692.203,293,827.802,121,021.561,706,144.26

投资性房地产

22,043.7923,734.9926,024.29-

固定资产

53,696.1159,107.8862,602.2172,574.48

在建工程

17,589.674,092.281,158.24733.94

工程物资

----

固定资产清理

----

生产性生物资产

----

油气资产

----

无形资产

5,633.595,805.795,769.195,996.11

开发支出

----

商誉

----

长期待摊费用

12,969.0613,964.5714,173.943,286.84

递延所得税资产

30,745.032,581.4713,058.81-

其他非流动资产

---98,517.59

非流动资产合计

6,916,065.905,603,641.563,880,937.703,165,076.90

资产总计

10,299,593.508,015,692.405,827,437.874,665,227.85

流动负债:

短期借款

2,629,000.003,018,800.00305,000.00110,000.00

以公允价值计量且其

变动计入当期损益的

金融负债

----

应付票据

----

应付账款

12,567.956,871.795,297.3***,934.25

预收款项

2,625.302,399.042,174.541,005.41

应付职工薪酬

10,608.6314,145.6213,534.4711,577.86

应交税费

207.999,739.646,971.521,142.71

应付利息

-31,519.6313,357.704,988.78

应付股利

-810.50--

其他应付款

350,120.35250,976.11627,865.78213,245.36

划分为持有待售的负

----

一年内到期的非流动

负债

--888,597.14119,607.14

其他流动负债

----

流动负债合计

3,005,130.233,335,262.331,862,798.52466,501.51

非流动负债:

长期借款

2,352,150.00748,050.00852,500.001,593,000.00

应付债券

1,296,505.77349,194.98348,974.34-

其中:优先股

----

45

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永续债

----

长期应付款

---11,597.14

长期应付职工薪酬

----

专项应付款

----

递延收益

----

预计负债

--3,240.1733,237.48

递延所得税负债

----

其他非流动负债

77,000.0077,000.00--

非流动负债合计

3,725,655.771,174,244.981,204,714.511,637,834.63

负债合计

6,730,785.994,509,507.313,067,513.032,104,336.13

所有者权益:

股本

820,359.39820,408.14820,568.14820,568.14

其他权益工具

----

其中:优先股

----

永续债

----

资本公积

857,141.86853,377.29845,630.77836,190.76

其他综合收益

-31,207.63-25,677.97-45,826.27-17,415.25

专项储备

----

盈余公积

278,532.00278532.00198,486.02172,322.70

未分配利润

1,643,981.881,579,545.62941,066.19749,225.38

所有者权益合计

3,568,807.503,506,185.092,759,924.842,560,891.72

负债和所有者权益总

10,299,593.508,015,692.405,827,437.874,665,227.85

2、母公司

2015年度、

2016年度、

2017年度及

2018年

1-9月利润表

单位:万元

科目

2018年

1-9月

2017年度

2016年度

2015年度

一、营业收入

59,025.9578,317.7583,425.5068,920.83

减:营业成本

23,981.3930,582.3529,061.1621,985.04

营业税金及附加

1,365.972,371.893,944.292,997.13

销售费用

3,975.584,160.523,838.013,255.61

管理费用

21,016.2836,699.0138,666.5033,604.03

财务费用

196,058.46150,002.9285,351.5784,534.13

资产减值损失

-3.7631,578.2411,967.82

加:公允价值变动收益(损

失以“-”号填列)

----

投资收益(损失以

“-”

号填列)

469,124.24977,100.56360,437.63461,849.26

其中:对联营企业和

12,835.8113,595.3314,237.2711,393.29

46

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2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

科目

2018年

1-9月

2017年度

2016年度

2015年度

合营企业的投资收益

其他收益

179.89130.00--

二、营业利润(亏损以

“-”

号填列)

281,932.39831,727.87251,423.36372,426.33

加:营业外收入

102.18258.13818.322,319.85

减:营业外支出

467.45270.12198.31280.97

其中:非流动资产处置损

--183.02276.37

三、利润总额(亏损总额

以“-”号填列)

281,567.12831,715.88252,043.37374,465.21

减:所得税费用

-26,983.5831,256.01-9,589.83-

四、净利润(净亏损以

"

-"号填列)

308,550.70800,459.87261,633.21374,465.21

五、其他综合收益的税后

净额

-5,529.6620,148.31-28,411.02-17,415.25(一)以后不能重分类进

损益的其他综合收益

----

1.重新计量设定受益计划

净负债或净资产的变动

----

2.权益法下在被投资单位

不能重分类进损益的其他

综合收益中享有的份额

----

(二)以后将重分类进损

益的其他综合收益

-5,529.6620,148.31-28,411.02-17,415.25

1.权益法下在被投资单位

以后将重分类进损益的其

他综合收益中享有的份额

---

2.可供出售金融资产公允

价值变动损益

-5,529.6620,148.31-28,411.02-17,415.25

3.持有至到期投资重分类

为可供出售金融资产损益

----

4.现金流量套期损益的有

效部分

----

5.外币财务报表折算差额

----

6.其他

----

六、综合收益总额

303,021.04820,608.17233,222.19357,049.96

3、母公司

2015年度、

2016年度、

2017年度及

2018年

1-9月现金流量表

单位:万元

科目

2018年

1-9月

2017年度

2016年度

2015年度

47

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的现金

60,995.3485,827.7495,598.3162,847.04

收到的税费返还

3.61---

收到其他与经营活动有关的现金

782,210.151,599,094.131,448,698.69921,105.62

经营活动现金流入小计

843,209.101,684,921.871,544,297.00983,952.66

购买商品、接受劳务支付的现金

519,793.927,687.324,767.575,313.50

支付给职工以及为职工支付的现

16,495.4923,981.6024,732.0220,961.74

支付的各项税费

5,858.6226,306.578,754.407,183.66

支付其他与经营活动有关的现金

757,775.232,666,858.691,076,952.921,800,784.89

经营活动现金流出小计

1,299,923.272,724,834.191,115,206.911,834,243.79

经营活动产生的现金流量净额

-456,714.18-1,039,912.32429,090.09-850,291.14

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金

2,533,622.982,021,458.591,569,423.521,007,807.43

取得投资收益收到的现金

385,993.76758,522.83288,645.5***82,457.48

处置固定资产、无形资产和其他长

期资产收回的现金净额

5.80---

处置子公司及其他营业单位收到

的现金净额

----

收到其他与投资活动有关的现金

73,377.8992,560.4594,594.4571,510.71

投资活动现金流入小计

2,993,000.432,872,541.881,952,663.531,561,775.62

购建固定资产、无形资产和其他长

期资产支付的现金

9,059.675,970.757,124.963,886.67

投资支付的现金

3,632,672.733,515,211.002,312,055.281,232,081.83

取得子公司及其他营业单位支付

的现金净额

----

支付其他与投资活动有关的现金

30,189.0947,404.977,615.5550,297.52

投资活动现金流出小计

3,671,921.483,568,586.722,326,795.801,286,266.02

投资活动产生的现金流量净额

-678,921.06-696,044.84-374,132.27275,509.60

三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金

---572,800.00

取得借款收到的现金

5,538,660.008,001,450.001,944,500.001,231,000.00

发行债券收到的现金

946,777.31-348,812.69-

收到其他与筹资活动有关的现金

1,129.11--95,800.00

筹资活动现金流入小计

6,486,566.428,001,450.002,293,312.691,899,600.00

偿还债务支付的现金

4,323,660.706,269,100.001,722,000.00961,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

现金

334,563.34215,584.22137,244.96132,298.98

支付其他与筹资活动有关的现金

1,343.6932,842.7816,590.74109,057.21

48

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

筹资活动现金流出小计

4,659,567.736,517,527.001,875,835.691,202,356.19

筹资活动产生的现金流量净额

1,826,998.691,483,923.00417,477.00697,243.81

四、汇率变动对现金及现金等价物

的影响

3.84-2.5610.706.77

五、现金及现金等价物净增加额

691,367.30-252,036.72472,445.51122,469.05

加:期初现金及现金等价物余额

543,215.88795,252.60322,807.09200,338.05

六、期末现金及现金等价物余额

1,234,583.18543,215.88795,252.60322,807.09

四、管理层讨论与分析

为完整反映发行人的经营情况和财务状况,在本节中,发行人以合并财务报

表的数据为主来进行财务分析以作出简明结论性意见。发行人管理层结合最近三

年的财务报表,对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力的可持续

性以及未来业务的发展目标分析如下:

(一)发行人

2015年度、2016年度、

2017年度及

2018年

1-9

月合并报表主要财务数据和财务指标

项目

2018年

1-9月

/2018年

9月末

2017年度

/2017年末

2016年度

/2016年末

2015年度

/2015年末

总资产(亿元)

2,737.412,174.631,463.451,152.66

总负债(亿元)

2,035.471,519.87982.29730.90

全部债务(亿元)

1,041.24637.67423.66351.77

所有者权益(亿元)

701.94654.7***81.1***21.76

营业总收入(亿元)

245.50423.41354.81322.36

利润总额(亿元)

71.26128.2194.5773.32

净利润(亿元)

53.8193.1873.1152.43

扣除非经常性损益后的

净利润(亿元)

51.3979.7065.6548.85

归属于母公司所有者的

净利润(亿元)

50.9086.4368.8846.41

经营活动产生现金流量

净额(亿元)

-206.89-77.0044.04-18.72

投资活动产生现金流量

净额(亿元)

-94.51-93.35-74.30-48.26

筹资活动产生现金流量

净额(亿元)

412.71293.2633.5977.05

流动比率

1.911.621.481.88

49

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速动比率

0.770.600.530.71

资产负债率(

%)

74.3669.8967.1263.41

债务资本比率(

%)

59.7349.3446.8245.48

营业毛利率(

%)

60.8850.2553.2653.19

平均总资产报酬率(

%)

4.048.047.977.82

加权平均净资产收益率

(%)

5.7418.0516.8415.35

扣除非经常性损益后净

资产收益率(

%)

7.5814.0314.5413.13

EBITDA(亿元)

98.66167.18123.86100.04

EBITDA全部债务比

(%)

9.4726.2229.2428.44

EBITDA利息保障倍数

3.525.619.017.46

应收账款周转率(次)

51.3997.3281.4963.88

存货周转率(次)

0.080.240.280.31

总资产周转率(次)

0.100.230.270.31

注:1.全部债务

=长期借款

+应付债券

+短期借款

+交易性金融负债

+应付票据

+应付短期

债券+一年内到期的非流动负债

2.流动比率

=流动资产

/流动负债

3.速动比率

=(流动资产

-存货)

/流动负债

4.资产负债率

=负债总额

/资产总额

5.债务资本比率

=全部债务

/(全部债务

+所有者权益总额

)

6.营业毛利率

=(营业收入

-营业成本)

/营业收入

7.平均总资产回报率

=(利润总额

+计入财务费用的利息支出)

/平均总资产

8.加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据正规配资平台证

监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第

9号——净资产收益率和每股收益的计算及

披露》(2010年修订)计算

9.EBITDA=利润总额

+计入财务费用的利息支出

+固定资产折旧、油气资产折耗、生产

性生物资产折旧

+无形资产摊销

+长期待摊费用摊销

10.EBITDA全部债务比

=EBITDA/全部债务

11.EBITDA利息倍数

=EBITDA/(资本化利息

+计入财务费用的利息支出)

12.应收账款周转率

=营业收入

/[(期初应收账款余额

+期末应收账款余额

)/2]

13.存货周转率

=营业成本

/[(期初存货余额

+期末存货余额

)/2]

14.总资产周转率

=营业收入

/[(资产总额期初数

+资产总额期末数

)/2]

(二)资产结构分析

发行人

2015年末、2016年末、

2017年末及

2018年

9月末资产结构摘要

50

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

单位:万元、%

科目

2018年

9月

30日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

2015年

12月

31日

金额占比金额占比金额占比金额占比

流动资产:

货币资金

4,141,038.4115.132,915,602.4213.411,559,002.4410.651,512,923.4613.13

应收票据

16,809.070.0617,338.970.0811,137.150.087,867.250.07

应收账款

47,110.420.1748,427.070.2238,584.740.2***8,500.730.42

预付款项

2,252,276.838.231,701,323.277.821,782,288.2112.181,325,695.7911.50

应收利息

--32,830.430.159.760.00120.210.00

其他应收款

1,878,975.316.861,110,805.565.11240,661.901.64178,348.971.55

存货

13,113,667.4247.9110,545,844.6748.496,797,124.7146.455,119,175.8144.41

划分为持有待售的资产

--2,009.840.01----

其他流动资产

487,150.111.78291,936.931.34190,163.361.30--

流动资产合计

21,937,027.5780.1416,666,119.1676.6410,618,972.2872.568,192,632.2371.08

非流动资产:

可供出售金融资产

425,986.601.56191,547.100.88135,521.660.93139,632.681.21

长期应收款

120,290.670.4488,419.570.4188,419.570.60--

长期股权投资

966,612.793.53663,864.773.05532,230.193.6484,343.580.73

投资性房地产

567,853.622.07545,865.062.51424,522.072.90334,633.052.90

固定资产

1,388,426.145.071,405,725.216.461,460,410.179.981,501,459.3213.03

在建工程

266,758.820.97213,298.240.98314,222.002.15183,301.011.59

固定资产清理

--19.460.00----

无形资产

619,702.162.26619,940.982.85435,825.222.98449,096.563.90

商誉

23,156.580.0811,469.690.0517,868.510.1223,756.000.21

长期待摊费用

68,578.590.2567,247.780.3170,168.440.4855,116.900.48

递延所得税资产

746,492.972.73689,372.913.17534,675.793.65383,613.733.33

其他非流动资产

243,178.800.89583,451.272.681,653.010.01179,032.371.55

非流动资产合计

5,437,037.7419.865,080,222.0323.3***,015,516.6227.443,333,985.2128.92

资产总计

27,374,065.30100.0021,746,341.20100.0014,634,488.90100.0011,526,617.44100.00

截至

2015年末、2016年末、2017年末及

2018年

9月末,发行人资产总额

分别为

11,526,617.44万元、14,634,488.90万元、21,746,341.20万元和

27,374,065.30

万元。2016年末资产总额较

2015年末增加

3,107,871.46万元,同比增长

26.96%;

2017年末资产总额较

2016年末增加

7,111,852.30万元,同比增长

48.60%,2018

9月末资产总额较

2017年末增加

5,627,724.10万元,相较增长

25.88%。报告

期内,发行人总资产呈现持续增长态势,主要因为发行人业务发展较为迅速,经

营规模不断扩大所致。

51

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

2015年末、2016年末、2017年末和

2018年

9月末,发行人流动资产占比

分别为

71.08%、72.56%、76.64%和

80.14%,非流动资产占比分别为

28.92%、

27.44%、23.36%和

19.86%。发行人流动资产在资产总额占比较高,主要为存货、

货币资金、预付款项和其他应收款等,符合发行人行业特点。发行人流动资产在

资产总额占比较高,主要为存货、货币资金、预付款项和其他应收款等,符合发

行人行业特点;发行人非流动资产主要由固定资产、无形资产、递延所得税资产

构成。

(三)负债结构分析

发行人

2015年末、2016年末、2017年末和

2018年

9月末负债结构情况

单位:万元、

%

项目

2018年

9月

30日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

2015年

12月

31日

金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债:

短期借款

1,572,477.317.731,275,759.308.39575,638.465.8***33,840.385.94

应付票据

11,571.740.062,112.850.0112,415.360.1315,277.450.21

应付账款

967,741.474.751,134,608.917.47994,496.0110.12861,847.7811.79

预收款项

4,038,768.0219.843,090,953.3920.341,507,877.0415.35619,117.868.47

应付职工薪酬

75,540.490.3799,640.590.6685,655.850.8777,548.691.06

应交税费

164,834.120.81592,579.263.9386,272.463.93221,872.063.04

应付利息

--27,570.700.1823,610.100.245,274.770.07

应付股利

--1,201.050.01160.5803,830.550.05

其他应付款

4,572,166.6822.463,775,932.3024.842,583,422.6826.31,956,239.5326.76

一年内到期的非

流动负债

67,000.000.33278,999.331.841,009,760.5010.28157,470.252.15

流动负债合计

11,470,099.8356.3510,279,357.6767.637,179,309.0573.094,352,319.3159.55

非流动负债:

长期借款

7,476,433.1136.734,470,609.3629.412,289,841.2923.312,811,140.6238.46

应付债券

1,296,505.776.37349,194.982.3348,974.343.55100,005.981.37

长期应付款

842.600.00152.750152.75041,152.750.56

专项应付款

--547.160563.030.01817.30.01

递延收益

----783.390.01621.610.01

递延所得税负债

33,783.840.1721,888.010.143,264.160.032,951.310.04

其他非流动负债

77,000.000.3877,000.000.51----

非流动负债合计

8,884,565.3343.654,919,392.2532.372,643,578.9626.912,956,689.5740.45

负债合计

20,354,665.1510015,198,749.931009,822,888.011007,309,008.89100

52

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

53

发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末负债结构摘要

单位:万元、%

项目

2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日

金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债11,470,099.8356.3510,279,357.6767.637,179,309.0573.094,352,319.3159.55

非流动负债8,884,565.3343.654,919,392.2532.372,643,578.9626.912,956,689.5740.45

负债总计20,354,665.15100.0015,198,749.93100.009,822,888.01100.007,309,008.89100.00

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人负债总额分别

为7,309,008.89万元、9,822,888.01万元、15,198,749.93万元和20,354,665.15万

元。报告期内,发行人负债总额呈持续增长态势,主要由于一方面,发行人业务

发展较为迅速,经营规模不断扩大,预收账款增长较快;另一方面,随着业务扩

张资金需求不断增长,融资规模增长较快。发行人2016年末较2015年末增加

2,513,879.12万元,同比增长34.39%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款

和一年内到期的非流动负债规模增长较快;2017年末较2016年末增加

5,375,861.92万元,同比增长54.73%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款、

长期借款规模增长较快;2018年9月末较2017年末增加5,155,915.22万元,相

较增长33.92%,主要系预收账款、其他应付款、长期借款、应付债券规模增长

较快。

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人流动负债占比

分别为59.55%、73.09%、67.63%和56.35%,非流动负债占比分别为40.45%、

26.91%、32.37%和43.65%。发行人流动负债在负债总额中占比较高,主要为其

他应付款、预收款项、应付账款、短期借款、应交税费等构成。发行人非流动负

债主要由长期借款、应付债券、其他非流动负债和递延所得税负债等构成。

(四)所有者权益结构分析

发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末所有者权益结构

如下:

单位:万元、%

项目2018年9月302017年12月312016年12月312015年12月31

53

发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末负债结构摘要

单位:万元、%

项目

2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日

金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债11,470,099.8356.3510,279,357.6767.637,179,309.0573.094,352,319.3159.55

非流动负债8,884,565.3343.654,919,392.2532.372,643,578.9626.912,956,689.5740.45

负债总计20,354,665.15100.0015,198,749.93100.009,822,888.01100.007,309,008.89100.00

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人负债总额分别

为7,309,008.89万元、9,822,888.01万元、15,198,749.93万元和20,354,665.15万

元。报告期内,发行人负债总额呈持续增长态势,主要由于一方面,发行人业务

发展较为迅速,经营规模不断扩大,预收账款增长较快;另一方面,随着业务扩

张资金需求不断增长,融资规模增长较快。发行人2016年末较2015年末增加

2,513,879.12万元,同比增长34.39%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款

和一年内到期的非流动负债规模增长较快;2017年末较2016年末增加

5,375,861.92万元,同比增长54.73%,主要系短期借款、预收账款、其他应付款、

长期借款规模增长较快;2018年9月末较2017年末增加5,155,915.22万元,相

较增长33.92%,主要系预收账款、其他应付款、长期借款、应付债券规模增长

较快。

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,发行人流动负债占比

分别为59.55%、73.09%、67.63%和56.35%,非流动负债占比分别为40.45%、

26.91%、32.37%和43.65%。发行人流动负债在负债总额中占比较高,主要为其

他应付款、预收款项、应付账款、短期借款、应交税费等构成。发行人非流动负

债主要由长期借款、应付债券、其他非流动负债和递延所得税负债等构成。

(四)所有者权益结构分析

发行人2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末所有者权益结构

如下:

单位:万元、%

项目2018年9月302017年12月312016年12月312015年12月31

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

54

日日日日

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末发行人所有者权益合计

分别为4,217,608.55万元、4,811,600.89万元、6,547,591.27万元和7,019,400.15

万元。2016年末发行人所有者权益较2015年末增加593,992.34万元,同比增长

14.08%;2017年末发行人所有者权益较2016年末增加1,735,990.38万元,同比

增长36.08%;2018年9月末发行人所有者权益较2017年末增加471,808.88万

元,相较增长7.21%。报告期内,发行人所有者权益规模增长较快,主要由于一

方面随着发行人业务的发展,未分配利润相应增长较快;另一方面,2017年发

行人部分非全资子公司少数股东权益规模有所增长。

(五)主要财务指标分析

1、运营能力分析

发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要运营能力指标

单位:万元

项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

资产总额27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

存货13,113,667.4210,545,844.676,797,124.715,119,175.81

应收账款47,110.4248,427.0738,584.7448,500.73

营业收入2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

营业成本1,794,698.113,495,246.552,753,309.942,570,758.20

应收账款周转率(次)51.3997.3281.4963.88

存货周转率(次)0.080.240.280.31

总资产周转率(次)0.100.230.270.31

实收资本(或股本)820,359.39820,408.14820,568.14820,568.14

资本公积金567,454.45563,689.88555,951.86582,334.31

其它综合收益-95,757.27-25,997.57-69,158.66-27,201.39

盈余公积金360,590.82360,590.82280,544.83254,381.51

未分配利润3,742,255.483,486,150.222,783,806.402,178,501.27

归属于母公司所有者

权益合计

5,394,902.865,204,841.494,371,712.563,808,583.85

少数股东权益1,624,497.281,342,749.78439,888.33409,024.71

所有者权益合计7,019,400.156,547,591.274,811,600.894,217,608.55

(1)应收账款周转率

54

日日日日

2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末发行人所有者权益合计

分别为4,217,608.55万元、4,811,600.89万元、6,547,591.27万元和7,019,400.15

万元。2016年末发行人所有者权益较2015年末增加593,992.34万元,同比增长

14.08%;2017年末发行人所有者权益较2016年末增加1,735,990.38万元,同比

增长36.08%;2018年9月末发行人所有者权益较2017年末增加471,808.88万

元,相较增长7.21%。报告期内,发行人所有者权益规模增长较快,主要由于一

方面随着发行人业务的发展,未分配利润相应增长较快;另一方面,2017年发

行人部分非全资子公司少数股东权益规模有所增长。

(五)主要财务指标分析

1、运营能力分析

发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要运营能力指标

单位:万元

项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

资产总额27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

存货13,113,667.4210,545,844.676,797,124.715,119,175.81

应收账款47,110.4248,427.0738,584.7448,500.73

营业收入2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

营业成本1,794,698.113,495,246.552,753,309.942,570,758.20

应收账款周转率(次)51.3997.3281.4963.88

存货周转率(次)0.080.240.280.31

总资产周转率(次)0.100.230.270.31

实收资本(或股本)820,359.39820,408.14820,568.14820,568.14

资本公积金567,454.45563,689.88555,951.86582,334.31

其它综合收益-95,757.27-25,997.57-69,158.66-27,201.39

盈余公积金360,590.82360,590.82280,544.83254,381.51

未分配利润3,742,255.483,486,150.222,783,806.402,178,501.27

归属于母公司所有者

权益合计

5,394,902.865,204,841.494,371,712.563,808,583.85

少数股东权益1,624,497.281,342,749.78439,888.33409,024.71

所有者权益合计7,019,400.156,547,591.274,811,600.894,217,608.55

(1)应收账款周转率

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

发行人

2015年、2016年、2017年和

2018年

1-9月应收账款周转率分别为

63.88次、81.49次、97.32次及

51.39次。2015-2017年,发行人应收账款周转率

不断提高主要系随着发行人业务的发展,营业收入不断增长,应收账款余额变动

较小,因此应收账款周转速度不断提升。

(2)存货周转率

发行人

2015年、2016年、2017年和

2018年

1-9月存货周转率分别为

0.31

次、0.28次、0.24次及

0.08次。报告期内,发行人存货周转率有所下降,且维

持在较低水平,主要系随着发行人业务扩张,发行人的存货规模大幅增加,且增

速快于营业成本的增速,导致最近三年存货周转速度总体呈下降趋势。

(3)总资产周转率

发行人

2015年、2016年、2017年和

2018年

1-9月总资产周转率分别为

0.31

次、0.27次、0.23次及

0.10次。2015-2017年,发行人总资产周转率有所下降,

主要系发行人总资产增长幅度快于其营业收入增幅所致。

2、偿债能力分析

发行人

2015年、2016年、

2017年及

2018年

1-9月主要偿债能力指标

单位:万元

项目

2018年

9月

30日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

2015年

12月

31日

资产总额

27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

流动资产

21,937,027.5716,666,119.1610,618,972.288,192,632.23

货币资金

4,141,038.412,915,602.421,559,002.441,512,923.46

存货

13,113,667.4210,545,844.676,797,124.715,119,175.81

短期借款

1,572,477.311,275,759.30575,638.4***33,840.38

长期借款

7,476,433.114,470,609.362,289,841.292,811,140.62

一年内到期的非

流动负债

67,000.00278,999.331,009,760.50157,470.25

负债合计

20,354,665.1515,198,749.939,822,888.017,309,008.89

流动负债

11,470,099.8310,279,357.677,179,309.054,352,319.31

预收账款

4,038,768.023,090,953.391,507,877.04619,117.86

流动比率(倍)

1.911.621.481.88

速动比率(倍)

0.770.600.530.71

资产负债率(

%)

74.3669.8967.1263.41

扣除预收款项的

59.6055.6856.8258.04

55

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

56

资产负债率(%)

(1)短期偿债能力分析

从短期偿债能力来看,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018年

9月末流动比率分别为1.88倍、1.48倍、1.62倍和1.91倍,速动比率分别为0.71

倍、0.53倍、0.60倍和0.77倍。2016年末发行人的流动比率和速动比率降幅较

大,主要由于借款增加、地产预收款增加及地产土地储备及加快开发节奏所致。

2017年,发行人流动比率和速动比率有所上升,短期偿债能力较为稳定。

(2)长期偿债能力分析

从长期偿债能力指标分析,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018

年9月末资产负债率分别为63.41%、67.12%、69.89%和74.36%。报告期内,发

行人资产负债率总体呈上升趋势。一方面,由于近年来公司积极拓展业务规模,

所需资金量较大,长期借款和应付债券增长较快;另一方面,发行人负债中房屋

预售形成的预收账款占比较高,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9

月末,发行人预收账款分别为61.91亿元、150.79亿元、309.10亿元和403.88

亿元,扣除预收账款后的资产负债率为58.04%、56.82%、55.68%和59.60%。

2015-2017年,发行人EBITDA分别为100.04亿元、123.86亿元和167.18

亿元,EBITDA利息保障倍数分别为7.46倍、9.01倍和5.61倍,发行人EBITDA

随着利润总额的增长相应增长,对利息支出的保障能力较强。

3、盈利能力分析

发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要盈利能力指标

单位:万元

项目

2018年9月30日

/2018年1-9月

2017年12月31

日/2017年度

2016年12月31

日/2016年度

2015年12月31

日/2015年度

资产总额27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

所有者权益合计7,019,400.156,547,591.274,811,600.894,217,608.55

营业收入2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

财务费用128,122.46159,789.3092,853.9379,523.91

EBITDA(亿元)98.66167.18123.86100.04

EBITDA利息保

障倍数

3.525.619.017.46

56

资产负债率(%)

(1)短期偿债能力分析

从短期偿债能力来看,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018年

9月末流动比率分别为1.88倍、1.48倍、1.62倍和1.91倍,速动比率分别为0.71

倍、0.53倍、0.60倍和0.77倍。2016年末发行人的流动比率和速动比率降幅较

大,主要由于借款增加、地产预收款增加及地产土地储备及加快开发节奏所致。

2017年,发行人流动比率和速动比率有所上升,短期偿债能力较为稳定。

(2)长期偿债能力分析

从长期偿债能力指标分析,发行人2015年末、2016年末、2017年末及2018

年9月末资产负债率分别为63.41%、67.12%、69.89%和74.36%。报告期内,发

行人资产负债率总体呈上升趋势。一方面,由于近年来公司积极拓展业务规模,

所需资金量较大,长期借款和应付债券增长较快;另一方面,发行人负债中房屋

预售形成的预收账款占比较高,2015年末、2016年末、2017年末及2018年9

月末,发行人预收账款分别为61.91亿元、150.79亿元、309.10亿元和403.88

亿元,扣除预收账款后的资产负债率为58.04%、56.82%、55.68%和59.60%。

2015-2017年,发行人EBITDA分别为100.04亿元、123.86亿元和167.18

亿元,EBITDA利息保障倍数分别为7.46倍、9.01倍和5.61倍,发行人EBITDA

随着利润总额的增长相应增长,对利息支出的保障能力较强。

3、盈利能力分析

发行人2015年、2016年、2017年及2018年1-9月主要盈利能力指标

单位:万元

项目

2018年9月30日

/2018年1-9月

2017年12月31

日/2017年度

2016年12月31

日/2016年度

2015年12月31

日/2015年度

资产总额27,374,065.3021,746,341.2014,634,488.9011,526,617.44

所有者权益合计7,019,400.156,547,591.274,811,600.894,217,608.55

营业收入2,455,030.5***,234,122.473,548,110.483,223,632.95

财务费用128,122.46159,789.3092,853.9379,523.91

EBITDA(亿元)98.66167.18123.86100.04

EBITDA利息保

障倍数

3.525.619.017.46

深圳华侨城股份有限公司

2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

营业利润

712,370.831,220,493.61857,103.63688,832.14

利润总额

712,637.141,282,068.00945,744.09733,151.61

净利润

538,051.51931,846.69731,094.10524,332.69

营业利润率(

%)

29.0228.8324.1621.37

平均总资产回报率

(%)

4.048.047.977.82

加权平均净资产收益

(%)

5.7418.0516.8415.35

注:营业利润率

=营业利润

/营业收入

2015年、2016年、2017年和

2018年

1-9月,发行人平均总资产回报率分别

7.82%、7.97%、8.04%和

4.04%;加权平均净资产收益率分别为

15.35%、16.84%、

18.05%和

5.74%;营业利润率分别为

21.37%、24.16%、28.83%、29.02%。2015-2017

年,该三项指标均呈上升趋势,发行人盈利能力不断增强,主要由于报告期内,

发行人业务发展迅速,利润规模不断增长。

4、营业收入分析

发行人

2015年、2016年、2017年及

2018年

1-9月利润表及现金流量表相

关科目变动情况

单位:万元、%

科目

2018年

1-9

2017年度

2017年

-2016年

变动比

2016年度

2016年

-2015年

变动比

2015年度

营业收入

2,455,030.5***,234,122.4719.333,548,110.4810.073,223,632.95

营业成本

960,410.272,106,380.5727.011,658,446.439.901,509,020.93

税金及附加

495,253.68795,811.2519.34666,858.2***.62637,513.96

销售费用

81,441.27144,492.8615.64124,947.223.07121,228.86

管理费用

128,599.61222,979.9312.19198,743.98-8.16216,395.04

研发费用

334.11-----

财务费用

128,122.46159,789.3072.0992,853.9316.7679,523.91

资产减值损

536.7265,792.65474.1011,460.1161.927,075.50

投资净收益

51,598.03479,967.62670.3862,303.0873.2735,957.38

营业外收入

2,960.8368,497.25-24.7391,006.1188.8448,192.17

营业外支出

2,694.526,922.86192.642,365.65-38.913,872.70

营业利润

712,370.831,220,493.6142.40857,103.6324.43688,832.14

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深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

58

利润总额712,637.141,282,068.0035.56945,744.0929.00733,151.61

报告期内,发行人营业收入构成如下表所示:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

金额占比金额占比金额占比金额占比

旅游综合收入744,785.4230.341,853,029.9343.761,600,605.6045.111,232,057.7038.22

房地产收入1,704,276.8869.422,335,914.6955.171,894,439.2053.391,920,102.8559.56

纸包装收入32,894.761.3477,035.081.8273,936.892.0882,303.432.55

小计2,481,957.05101.104,265,979.70100.753,568,981.70100.583,234,463.98100.34

减:内部抵消数-35,009.85-1.4347,754.871.1330,857.160.8727,168.200.84

主营业务收入

合计

2,446,947.2199.674,218,224.8399.623,538,124.5399.723,207,295.7899.49

其他业务收入8,083.350.3315,897.640.389,985.950.2816,337.170.51

营业收入合计2,455,030.56100.004,234,122.47100.003,548,110.48100.003,223,632.95100.00

所得税费用174,585.63350,221.3163.16214,650.002.79208,818.91

净利润538,051.51931,846.6927.46731,094.1039.43524,332.69

发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游

综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升

级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年总体保持

持续、快速的业务增长。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发

行人分别实现营业收入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元

和2,455,030.56万元。2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万

元,同比增长10.07%;2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99

万元,同比增长19.33%。

(六)现金流量表分析

发行人2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月现金流量表摘要

单位:万元

项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

经营活动现金流入小计4,233,168.907,854,303.175,248,824.453,632,320.37

经营活动现金流出小计6,302,094.258,624,316.304,808,439.433,819,550.43

经营活动产生的现金流量净额-2,068,925.35-770,013.13440,385.01-187,230.06

投资活动现金流入小计556,488.54728,021.22191,800.1283,992.14

58

利润总额712,637.141,282,068.0035.56945,744.0929.00733,151.61

报告期内,发行人营业收入构成如下表所示:

单位:万元、%

项目

2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

金额占比金额占比金额占比金额占比

旅游综合收入744,785.4230.341,853,029.9343.761,600,605.6045.111,232,057.7038.22

房地产收入1,704,276.8869.422,335,914.6955.171,894,439.2053.391,920,102.8559.56

纸包装收入32,894.761.3477,035.081.8273,936.892.0882,303.432.55

小计2,481,957.05101.104,265,979.70100.753,568,981.70100.583,234,463.98100.34

减:内部抵消数-35,009.85-1.4347,754.871.1330,857.160.8727,168.200.84

主营业务收入

合计

2,446,947.2199.674,218,224.8399.623,538,124.5399.723,207,295.7899.49

其他业务收入8,083.350.3315,897.640.389,985.950.2816,337.170.51

营业收入合计2,455,030.56100.004,234,122.47100.003,548,110.48100.003,223,632.95100.00

所得税费用174,585.63350,221.3163.16214,650.002.79208,818.91

净利润538,051.51931,846.6927.46731,094.1039.43524,332.69

发行人主营业务包括旅游综合业务、房地产业务以及纸包装业务,其中旅游

综合业务及房地产业务是发行人主营业务收入的最重要来源。受益于我国消费升

级对旅**业的带动作用以及房地产行业的持续繁荣,发行人最近三年总体保持

持续、快速的业务增长。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月,发

行人分别实现营业收入3,223,632.95万元、3,548,110.48万元、4,234,122.47万元

和2,455,030.56万元。2016年度发行人营业收入较2015年度增加324,477.53万

元,同比增长10.07%;2017年度发行人营业收入较2016年度增加686,011.99

万元,同比增长19.33%。

(六)现金流量表分析

发行人2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月现金流量表摘要

单位:万元

项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度

经营活动现金流入小计4,233,168.907,854,303.175,248,824.453,632,320.37

经营活动现金流出小计6,302,094.258,624,316.304,808,439.433,819,550.43

经营活动产生的现金流量净额-2,068,925.35-770,013.13440,385.01-187,230.06

投资活动现金流入小计556,488.54728,021.22191,800.1283,992.14

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

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投资活动现金流出小计1,501,565.411,661,488.11934,796.59566,619.30

投资活动产生的现金流量净额-945,076.87-933,466.90-742,996.47-482,627.16

筹资活动现金流入小计9,531,850.3510,372,496.583,626,391.272,560,100.47

筹资活动现金流出小计5,404,765.647,439,896.203,290,495.541,789,556.60

筹资活动产生的现金流量净额4,127,084.712,932,600.39335,895.72770,543.87

汇率变动对现金的影响10,154.29-14,826.332,970.29-2,221.82

现金及现金等价物净增加额1,123,236.781,214,294.0336,254.5598,464.83

期初现金及现金等价物余额2,750,853.201,536,559.171,500,304.621,401,839.78

期末现金及现金等价物余额3,874,089.982,750,853.201,536,559.171,500,304.62

1、经营活动现金流量

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月发行人经营活动产生的现金流入

分别为3,632,320.37万元、5,248,824.45万元、7,854,303.17万元和4,233,168.90

万元,主要由销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金

构成。2016年度发行人经营活动现金流入合计较2015年度增加1,616,504.08万

元,同比增长44.50%;2017年度较2016年度增加2,605,478.72万元,同比增长

49.64%。2015-2017年发行人经营活动产生的现金流入呈逐年上升趋势,主要系

房地产签约销售规模以及旅游项目收入扩大以及收回的拍地保证金大幅增加的

共同影响所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流

出分别为3,819,550.43万元、4,808,439.43万元、8,624,316.30万元和6,302,094.25

万元,主要由购买商品、接受劳务支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经

营活动有关的现金构成。2016年度发行人经营活动现金流出合计较2015年度增

加988,889.00万元,同比增长25.89%;2017年度较2016年度增加3,815,876.87

万元,同比增长79.36%。2015-2017年,发行人经营活动产生的现金流出呈逐年

上升趋势,主要由于发行人业务发展需要,在2017年增加了旅游与地产业务板

块的项目储备,导致当期购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加,同时由于

2017年度发行人业务范围扩大,管理费用等大幅增加,导致发行人在2017年度

支付与其他经营活动有关的现金增幅较大。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流

量净额分别为-187,230.06万元、440,385.01万元、-770,013.13万元和-2,068,925.35

59

投资活动现金流出小计1,501,565.411,661,488.11934,796.59566,619.30

投资活动产生的现金流量净额-945,076.87-933,466.90-742,996.47-482,627.16

筹资活动现金流入小计9,531,850.3510,372,496.583,626,391.272,560,100.47

筹资活动现金流出小计5,404,765.647,439,896.203,290,495.541,789,556.60

筹资活动产生的现金流量净额4,127,084.712,932,600.39335,895.72770,543.87

汇率变动对现金的影响10,154.29-14,826.332,970.29-2,221.82

现金及现金等价物净增加额1,123,236.781,214,294.0336,254.5598,464.83

期初现金及现金等价物余额2,750,853.201,536,559.171,500,304.621,401,839.78

期末现金及现金等价物余额3,874,089.982,750,853.201,536,559.171,500,304.62

1、经营活动现金流量

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月发行人经营活动产生的现金流入

分别为3,632,320.37万元、5,248,824.45万元、7,854,303.17万元和4,233,168.90

万元,主要由销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金

构成。2016年度发行人经营活动现金流入合计较2015年度增加1,616,504.08万

元,同比增长44.50%;2017年度较2016年度增加2,605,478.72万元,同比增长

49.64%。2015-2017年发行人经营活动产生的现金流入呈逐年上升趋势,主要系

房地产签约销售规模以及旅游项目收入扩大以及收回的拍地保证金大幅增加的

共同影响所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流

出分别为3,819,550.43万元、4,808,439.43万元、8,624,316.30万元和6,302,094.25

万元,主要由购买商品、接受劳务支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经

营活动有关的现金构成。2016年度发行人经营活动现金流出合计较2015年度增

加988,889.00万元,同比增长25.89%;2017年度较2016年度增加3,815,876.87

万元,同比增长79.36%。2015-2017年,发行人经营活动产生的现金流出呈逐年

上升趋势,主要由于发行人业务发展需要,在2017年增加了旅游与地产业务板

块的项目储备,导致当期购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加,同时由于

2017年度发行人业务范围扩大,管理费用等大幅增加,导致发行人在2017年度

支付与其他经营活动有关的现金增幅较大。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流

量净额分别为-187,230.06万元、440,385.01万元、-770,013.13万元和-2,068,925.35

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

60

万元;发行人2016年度经营活动现金流净额较2015年度由净流出转为净流入,

主要原因是发行人各板块业务快速发展,旅游综合业务新增落地营业,房地产业

务回款良好等。

2017年度发行人经营活动产生的现金流量净额由净流入转为净流出,主要

由于发行人的主营业务涵盖旅游综合业务与房地产业务,旅游项目与房地产项目

的业务属性决定其前期需要大量资金投入。发行人已完工的旅游与房地产项目均

位于深圳、上海、北京等核心城市,近几年发展势头良好,在不断巩固既有业务

区域的基础上,发行人为保持相关业务的持续发展,逐步向武汉、重庆、成都、

西安等地扩张,相应增加了前期项目储备,致使2017年度购买商品、接受劳务

支付的现金同比大幅增加,当期经营活动现金流出增速大于当期现金流入增速,

经营活动产生的现金流量净额为负。发行人经营活动产生的现金流量净额波动符

合其主营业务引致的行业特点。

2、投资活动现金流量

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

入分别为83,992.14万元、191,800.12万元、728,021.22万元和556,488.54万元,

2017年流入大幅增加主要系处置子公司股权、取得理财产品收益、收回委托贷

款等共同影响所致。

2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

出分别为566,619.30万元、934,796.59万元、1,661,488.11万元和1,501,565.41

万元,2017年增长较快,主要系发行人购买信和置业(成都)有限公司80%股

权所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

量净额分别为-482,627.16万元、-742,996.47万元、-933,466.90万元和-945,076.87

万元。2015-2017年,发行人投资活动现金流净额下降且持续为负,主要原因是

发行人近几年增加对部分旅游和房地产业务项目公司股权投资,现金支付量较大,

因此投资性支出维持较高水平。

3、筹资活动现金流量

60

万元;发行人2016年度经营活动现金流净额较2015年度由净流出转为净流入,

主要原因是发行人各板块业务快速发展,旅游综合业务新增落地营业,房地产业

务回款良好等。

2017年度发行人经营活动产生的现金流量净额由净流入转为净流出,主要

由于发行人的主营业务涵盖旅游综合业务与房地产业务,旅游项目与房地产项目

的业务属性决定其前期需要大量资金投入。发行人已完工的旅游与房地产项目均

位于深圳、上海、北京等核心城市,近几年发展势头良好,在不断巩固既有业务

区域的基础上,发行人为保持相关业务的持续发展,逐步向武汉、重庆、成都、

西安等地扩张,相应增加了前期项目储备,致使2017年度购买商品、接受劳务

支付的现金同比大幅增加,当期经营活动现金流出增速大于当期现金流入增速,

经营活动产生的现金流量净额为负。发行人经营活动产生的现金流量净额波动符

合其主营业务引致的行业特点。

2、投资活动现金流量

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

入分别为83,992.14万元、191,800.12万元、728,021.22万元和556,488.54万元,

2017年流入大幅增加主要系处置子公司股权、取得理财产品收益、收回委托贷

款等共同影响所致。

2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

出分别为566,619.30万元、934,796.59万元、1,661,488.11万元和1,501,565.41

万元,2017年增长较快,主要系发行人购买信和置业(成都)有限公司80%股

权所致。

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人投资活动产生的现金流

量净额分别为-482,627.16万元、-742,996.47万元、-933,466.90万元和-945,076.87

万元。2015-2017年,发行人投资活动现金流净额下降且持续为负,主要原因是

发行人近几年增加对部分旅游和房地产业务项目公司股权投资,现金支付量较大,

因此投资性支出维持较高水平。

3、筹资活动现金流量

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

61

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现金流

入分别为2,560,100.47万元、3,626,391.27万元、10,372,496.58万元和9,531,850.35

万元,2017年相较上年增长明显,主要系子公司华侨城(亚洲)控股有限公司

发行永续债8.00亿美元以及开发资金需求扩大使得长期借款增加的共同影响所

致。发行人筹资活动产生的现金流出分别为1,789,556.60万元、3,290,495.54万

元、7,439,896.20万元和5,404,765.64万元,2017年大幅增长主要系偿还债务增

加所致。2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现

金流量净额分别为770,543.87万元、335,895.72万元、2,932,600.39万元和

4,127,084.71万元,2017年筹资活动产生的现金流量净额增幅较大主要由于取得

借款等融资增长较快,且规模明显大于当期偿还债务支付的现金。

61

2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现金流

入分别为2,560,100.47万元、3,626,391.27万元、10,372,496.58万元和9,531,850.35

万元,2017年相较上年增长明显,主要系子公司华侨城(亚洲)控股有限公司

发行永续债8.00亿美元以及开发资金需求扩大使得长期借款增加的共同影响所

致。发行人筹资活动产生的现金流出分别为1,789,556.60万元、3,290,495.54万

元、7,439,896.20万元和5,404,765.64万元,2017年大幅增长主要系偿还债务增

加所致。2015年、2016年、2017年及2018年1-9月,发行人筹资活动产生的现

金流量净额分别为770,543.87万元、335,895.72万元、2,932,600.39万元和

4,127,084.71万元,2017年筹资活动产生的现金流量净额增幅较大主要由于取得

借款等融资增长较快,且规模明显大于当期偿还债务支付的现金。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

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第五节募集资金运用

一、本次债券募集资金金额

发行人本次拟发行的公司债券规模不超过人民币88亿元(含88亿元),拟

分期发行。本期债券拟发行金额为25亿元。

二、本次债券募集资金运用计划

本次债券拟发行规模为88亿元(含88亿元)。本次债券募集资金在扣除发

行费用后,拟用于偿还存续的公司债券,具体情况如下:

债券简称

票面利率

(当期)

起息日

期限结构

(年)

行权日

债券余额

(亿元)

16侨城012.98%2016.04.133+22019.04.1325.00

16侨城023.40%2016.04.135+22021.04.1310.00

18侨城015.59%2018.01.183+22021.01.1825.00

18侨城035.54%2018.02.053+22021.02.0520.00

18侨城055.35%2018.03.123+22021.03.128.00

总计88.00

注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

本次债券募集资金将严格按照监管要求运用,不用于财务性投资,不用于转

借他人,不用于弥补亏损和非生产性支出,但不排除当募集资金暂时闲置时对募

集资金进行短期现金管理以提高资金收益的情况。

三、本期债券募集资金运用计划

本期债券拟发行金额为25亿元,拟用于偿还于2019年4月13日回售的存

续公司债券“16侨城01”,具体债券信息如下:

债券简称

票面利率

(当期)

起息日

期限结构

(年)

行权日

债券余额

(亿元)

16侨城012.98%2016.04.133+22019.04.1325.00

注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

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第五节募集资金运用

一、本次债券募集资金金额

发行人本次拟发行的公司债券规模不超过人民币88亿元(含88亿元),拟

分期发行。本期债券拟发行金额为25亿元。

二、本次债券募集资金运用计划

本次债券拟发行规模为88亿元(含88亿元)。本次债券募集资金在扣除发

行费用后,拟用于偿还存续的公司债券,具体情况如下:

债券简称

票面利率

(当期)

起息日

期限结构

(年)

行权日

债券余额

(亿元)

16侨城012.98%2016.04.133+22019.04.1325.00

16侨城023.40%2016.04.135+22021.04.1310.00

18侨城015.59%2018.01.183+22021.01.1825.00

18侨城035.54%2018.02.053+22021.02.0520.00

18侨城055.35%2018.03.123+22021.03.128.00

总计88.00

注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

本次债券募集资金将严格按照监管要求运用,不用于财务性投资,不用于转

借他人,不用于弥补亏损和非生产性支出,但不排除当募集资金暂时闲置时对募

集资金进行短期现金管理以提高资金收益的情况。

三、本期债券募集资金运用计划

本期债券拟发行金额为25亿元,拟用于偿还于2019年4月13日回售的存

续公司债券“16侨城01”,具体债券信息如下:

债券简称

票面利率

(当期)

起息日

期限结构

(年)

行权日

债券余额

(亿元)

16侨城012.98%2016.04.133+22019.04.1325.00

注:上述行权日如遇非交易日,则顺延至其后的第一个交易日。

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

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四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响

(一)对发行人负债水平的影响

以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募

集资金运用计划予以执行后,发行人合并报表资产负债率将不发生变化,本次债

券的发行整体上不会提升公司负债水平。

(二)对于发行人短期偿债能力的影响

以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募

集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将不会发生变化。

综上所述,本次债券募集资金将全部用于偿还存续的公司债券,符合国家法

律法规规定的用途,有利于发行人置换有息债务,降低财务风险,降低对间接融

资渠道的依赖,保持融资结构的平衡。

五、本期债券募集资金专项账户管理安排

发行人将为本期债券在平安银行股份有限公司深圳分行银行设立由受托管

理人监管的偿债保障金专户和募集资金专户,两者为同一账户,独立于发行人其

他账户,分别用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储及划转,不得挪作

他用。

六、募集资金使用情况披露

发行人募集资金使用情况披露机制如下:

(1)发行人定期报告披露

发行人将在每一会计年度结束之日起4个月内或每一会计年度的1-6月结束

之日起2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。

发行人将在定期报告中募集资金使用情况进行披露。

(2)受托管理事务报告披露

63

四、本次债券募集资金对发行人财务状况的影响

(一)对发行人负债水平的影响

以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募

集资金运用计划予以执行后,发行人合并报表资产负债率将不发生变化,本次债

券的发行整体上不会提升公司负债水平。

(二)对于发行人短期偿债能力的影响

以2018年9月30日公司财务数据为基准,本次债券发行完成且根据上述募

集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将不会发生变化。

综上所述,本次债券募集资金将全部用于偿还存续的公司债券,符合国家法

律法规规定的用途,有利于发行人置换有息债务,降低财务风险,降低对间接融

资渠道的依赖,保持融资结构的平衡。

五、本期债券募集资金专项账户管理安排

发行人将为本期债券在平安银行股份有限公司深圳分行银行设立由受托管

理人监管的偿债保障金专户和募集资金专户,两者为同一账户,独立于发行人其

他账户,分别用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储及划转,不得挪作

他用。

六、募集资金使用情况披露

发行人募集资金使用情况披露机制如下:

(1)发行人定期报告披露

发行人将在每一会计年度结束之日起4个月内或每一会计年度的1-6月结束

之日起2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。

发行人将在定期报告中募集资金使用情况进行披露。

(2)受托管理事务报告披露

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受托管理人将依据与发行人签署的《受托管理协议》中关于受托管理事务报

告的约定,于每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托

管理人将根据《公司债券受托管理人执业行为准则》在受托管理事务报告中对发

行人本期债券募集资金情况进行披露。

七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制

发行人建立了募集资金监管隔离机制,并采取相应措施,确保募集资金用于

披露的用途。具体如下:

发行人将为本次债券设立由受托管理人监督的偿债保障金专户和募集资金

专户,两者为同一账户,独立于发行人其他账户,分别用于兑息、兑付资金归集

和募集资金接收、存储及划转,不得挪作他用。

发行人按照《管理办法》聘请兴业证券股份有限公司担任本次债券的受托管

理人,签订了《受托管理协议》。根据《受托管理协议》第4.3条的约定,受托

管理人将对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

同时,发行人已出具《关于公开发行公司债券募集资金使用的承诺》,确保

募集资金用于核准的用途主要内容包括:

“(1)本公司将审慎选择存放本次债券募集资金的商业银行,开设募集资

金专项账户,并在募集资金到位后对其进行专项专户管理;

(2)本公司将与存放募集资金的商业银行及本次债券受托管理人签订三方

监管协议;

(3)使用本次债券的募集资金时,本公司将严格履行申请和审批手续,按

照核准的资金用途进行使用,并详细记录募集资金的支出及投入情况;

(4)本公司承诺不会将本次债券的募集资金转借给他人,并接受债券受托

管理人的持续监督。

(5)本公司承诺本次债券募集资金不用于购置土地。”

64

受托管理人将依据与发行人签署的《受托管理协议》中关于受托管理事务报

告的约定,于每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托

管理人将根据《公司债券受托管理人执业行为准则》在受托管理事务报告中对发

行人本期债券募集资金情况进行披露。

七、本次债券募集资金使用的监管隔离机制

发行人建立了募集资金监管隔离机制,并采取相应措施,确保募集资金用于

披露的用途。具体如下:

发行人将为本次债券设立由受托管理人监督的偿债保障金专户和募集资金

专户,两者为同一账户,独立于发行人其他账户,分别用于兑息、兑付资金归集

和募集资金接收、存储及划转,不得挪作他用。

发行人按照《管理办法》聘请兴业证券股份有限公司担任本次债券的受托管

理人,签订了《受托管理协议》。根据《受托管理协议》第4.3条的约定,受托

管理人将对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

同时,发行人已出具《关于公开发行公司债券募集资金使用的承诺》,确保

募集资金用于核准的用途主要内容包括:

“(1)本公司将审慎选择存放本次债券募集资金的商业银行,开设募集资

金专项账户,并在募集资金到位后对其进行专项专户管理;

(2)本公司将与存放募集资金的商业银行及本次债券受托管理人签订三方

监管协议;

(3)使用本次债券的募集资金时,本公司将严格履行申请和审批手续,按

照核准的资金用途进行使用,并详细记录募集资金的支出及投入情况;

(4)本公司承诺不会将本次债券的募集资金转借给他人,并接受债券受托

管理人的持续监督。

(5)本公司承诺本次债券募集资金不用于购置土地。”

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

65

第六节备查文件

一、本募集说明书摘要的备查文件

(一)深圳华侨城股份有限公司2015年度、2016年度、2017年度经审计的

财务报告、2018年1-9月未经审计财务报表;

(二)兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券股份有限

公司关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券的

核查意见;

(三)上海市锦天城律师事务所关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向

合格投资者公开发行公司债券之法律意见书;

(四)深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券

(第一期)信用评级报告;

(五)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券债券持有

人会议规则;

(六)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券受托管理

协议;

(七)正规配资平台证监会核准本次发行的文件;

(八)相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

在本期债券发行期内,投资者可以至公司及主承销商处查阅募集说明书全文

及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)查阅募集说

明书及摘要。

如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主

承销商。

二、备查文件查阅时间、地点

(一)查阅时间

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第六节备查文件

一、本募集说明书摘要的备查文件

(一)深圳华侨城股份有限公司2015年度、2016年度、2017年度经审计的

财务报告、2018年1-9月未经审计财务报表;

(二)兴业证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中泰证券股份有限

公司关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券的

核查意见;

(三)上海市锦天城律师事务所关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向

合格投资者公开发行公司债券之法律意见书;

(四)深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券

(第一期)信用评级报告;

(五)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券债券持有

人会议规则;

(六)深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券受托管理

协议;

(七)正规配资平台证监会核准本次发行的文件;

(八)相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

在本期债券发行期内,投资者可以至公司及主承销商处查阅募集说明书全文

及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)查阅募集说

明书及摘要。

如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主

承销商。

二、备查文件查阅时间、地点

(一)查阅时间

深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

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在本期债券发行期内,投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明

66

在本期债券发行期内,投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明

书及其摘要、上述备查文件,或访问深交所的(http://www.szse.cn)查阅本期债

券募集说明书。

(二)查阅地点

发行人:深圳华侨城股份有限公司

办公地址:广东省深圳市南山区华侨城集团办公大楼

法定代表人:段先念

联系人:吴飞、刘珂、刘净倚

电话:0755-26909069

传真:0755-26600936

邮政编码:518053

牵头主承销商:兴业证券股份有限公司

住所:福州市湖东路268号

法定代表人:杨华辉

办公地址:北京市西城区锦什坊街35号801室

联系人:徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗

联系电话:010-50911206

传真:010-50911200

邮政编码:100033

中财网

日前,网贷平台付融宝发布关于对“请求不立案”进行投票的通知(以下简称“通知”),表示“一些出借人失去了耐心,不愿再谅解和宽容”,以及“应部分出借人的要求”,平台发起“关于对‘请求不立案’进行投票”,采取微信公众号投票方式进行票决。

付融宝债委会公开表示,付融宝截至2018年11月16日有接近30亿元逾期未兑付。

而上面提及的通知罗列“平台如果被立案”的影响有,核心企业重组必受重创,将彻底失去还钱的来源,个人贷项目再受株连,催收还款势必更加艰难;立案后所有催回的款项都会被冻结到指定专户,程序走完需要几年时间;越资深的出借人损失越大;个人贷和企业贷不可能分离等。

《正规配资平台经营报(博客,微博)》记者就平台目前情况等问题向付融宝发去采访函进行核实,截至发稿,付融宝方面尚未作出回应。

“中技系”抱团

天眼查显示,付融宝是由江苏宝贝金融信息服务有限公司(以下简称“江苏宝贝金融”)创立运营,宝贝金融成立于2009年。根据其官网介绍,付融宝为风投系战略投资平台,于2013年11月正式上线,实缴注册资本1.1亿元。

根据付融宝官网介绍,其为知名风投系战略投资平台,获得“中技控股(600634,股吧)”(现名为*ST富控,600634.SH)、软银(正规配资平台)及浙商基金(北京)战略入股。

而记者在梳理资料的过程中发现抛开“知名风投系”的标签,“中技系”身影环绕是该平台的另一“特征”。

工商资料显示,江苏宝贝金融的股东为江苏中地控股集团有限公司(以下简称“江苏中地”)、梁振邦、浙商基金管理(北京)有限公司(以下简称“浙商基金(北京)”)、南京软银易钢创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“软银易钢”)、上海金邺实业有限公司(以下简称“上海金邺”),依次分别占股40%、40%、12%、5%、3%。同时,梁振邦也是江苏中地实际控制人,持股达到53%。记者注意到,上海金邺曾用名为上海中技投资管理有限公司,于2017年10月更名为上海金邺实业有限公司,同年11月23日,上海金邺被玄德资本控股有限公司(以下简称“玄德资本”)全资收购,自此与上海富控互动娱乐(300043,股吧)股份有限公司(原“上海中技投资控股股份有限公司”,以下简称原中技投资)脱离股权关系。

但即便脱离了股权关系,付融宝与“中技系”的关联却未就此“斩断”,联系在付融宝第三大股东浙商基金(北京)的“穿插”中显得更为紧密。

2018年6月15日浙商基金(北京)从玄德资本手中全资收购了上海金邺,至此在半年时间里,上海金邺两次易主完成。

根据天眼查显示,浙商基金(北京)共有4起对外投资,分别为上海摇钱树资产管理有限公司(以下简称“上海摇钱树”)、金扉(上海)金融信息服务有限公司(以下简称“金扉金融”)、上海金邺、江苏宝贝金融。

资料显示,上海摇钱树曾为上海中技企业集团有限公司参股公司,于2017年5月股东变更为仅剩浙商基金(北京),上海摇钱树现任监事徐柳菁曾人上海中技桩业股份有限公司董事长秘书、上海中技企业集团有限公司董事长秘书、上海中技投资控股股份有限公司监事。

与摇钱树相似,金扉金融身后也有“中技系”的身影。

根据工商信息,浙商基金(北京)现任法定代表人、第一大股东(占股80%)为梁炯民。但值得注意的是梁炯民的法定代表人与第一大股东地位是于今年1月31日从现任付融宝CEO梁玉国手中“接来的”,与上述情况类似的是6月5日梁炯民再一次从梁玉国手中接过“业务”,开始金扉金融法定代表人一职。从金扉金融的工商信息变更记录中可以看到,同日作出变更的还有投资人变更,由浙商基金(北京)、苏州正悦投资管理有限公司(以下简称“苏州正悦”)、梁玉国变为浙商基金(北京)一家。而2017年5月上海中技企业集团有限公司实际控制人颜静刚正是以集团名义通过收购苏州正悦100%股权来实现对*ST尤夫(002427.SZ)的控制。

记者向浙商基金(北京)工商联系电话致电询问其与“中技系”关联时,对方仅表示“不清楚情况,我只是做账的”。随后立即挂断了电话。

事实上,两者关系远不止于上述。

根据公开资料显示,梁玉国还曾经担任江西中技桩业有限公司(以下简称“江西中技”)、蚌埠中技桩业有限公司(以下简称“蚌埠中技”)法定代表人,目前上述两家公司已经注销。而Wind显示,江西中技、蚌埠中技的疑似实际控制人均为颜静刚。颜静刚曾任三家上市公司宏达矿业(600532,股吧)(600532.SH)、*ST尤夫以及上述提到的*ST富控的实际控制人,其实际控制权均通过重组获得。在此之前,他曾带领中技股份于2011年、2012年两次冲刺IPO未果。

根据中技股份招股说明书及后来的各次重组权益报告书披露内容,颜静刚生于1978年12月27日,浙江台州人。记者此前实地了解,这里民间从商氛围浓厚,多以亲戚带亲戚的方式抱团打拼。颜静刚之妻梁秀红就曾入主宏达矿业,获得该公司15%股权,成为第一大股东和实际控制人,帮助颜静刚拿下第二家上市公司。与此同时,外界对其4年时间“买下”3家上市公司的收购资金来源也是质疑不断。

同时,记者还发现与“中技系”“断绝”关系的上海金邺与付融宝企业借款标的担保方之一海窑资产管理有限公司(以下简称“海窑资管”)也存在关联关系,前者为玄德资本全资子公司,后者则为玄德资本控股(香港)公司孙公司。

工商资料显示,海窑资管为平潭玄德投资管理有限公司(以下简称“平潭玄德”)全资子公司,而玄德资本全资子公司中山玄德科技有限公司正是平潭玄德仅有两名股东中其中之一。换言之,玄德资本孙公司海窑资管在今年上半年担任付融宝借贷合同担保方的同时,付融宝股东上海金邺在(2017年11月23日至2018年6月15日)这段时间里也一直为玄德资本全资子公司。

融资“不了了之”

除了“中技系”与付融宝关联颇为密切之外,付融宝在逾期之前还曾有一笔8亿元融资“意外告吹”。

2018年7月,付融宝接连发布了B轮融资泡汤与借款项目逾期消息,确认了有“集中出现到期不能按期还款的情形”存在。而这距离付融宝宣布获得8亿元B轮融资只有十几天。

根据付融宝官网数据显示,截至2018年6月30日,付融宝累计借贷金额161.87亿元,累计借贷笔数227万笔,借贷余额33亿多元。在2016年付融宝上线银行存管,存管银行为恒丰银行,2017年4月,付融宝成功加入正规配资平台互联网金融协会,成为协会会员单位。

今年7月5日媒体报道付融宝获B轮来自万家乐(000533,股吧)控股股东战略投资8亿元的融资,且已签署框架协议。此轮融资所引进的融资方背景实力雄厚,主营输配电设备和供应链管理服务。

7月11日,万家乐(000533.SZ)发布澄清公告,表示就上述报道内容向控股股东广州蕙富博衍投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“蕙富博衍”)、第二大股东西藏信达贸易有限公司(以下简称“西藏信业达”)以及关联方弘信控股有限公司(以下简称“弘信控股”)进行了询证。蕙富博衍称截至2018年7月6日,未与付融宝签署框架协议,西藏信业达称,从未与付融宝有任何接触与联系,弘信控股称,截至2018年7月9日,未与付融宝签署框架协议。

同日,付融宝发布《关于付融宝B轮融资有关情况的公告》称,7月初已与万家乐董事长个人的控股公司签署了融资框架协议,由于融资细节未达成一致,双方已于7月9日友好协商后中止合作。同时付融宝在公告中表示,总融资规模不变,7月14日会召开新闻发布会披露详情。而后7月14日,付融宝公告取消了发布会。

随后不久,付融宝承认平台有逾期情况,社会的目光都聚焦到了兑付逾期问题,融资一事也未再有新消息。

值得注意的是,此前记者获悉,上述所指万家乐董事长陈环目前已经被公安机关采取强制措施,且缺席了万家乐多场董事会会议。12月19日晚间,万家乐公告称,12月18日,公安机关明确告知,万家乐董事长陈环已经被逮捕。

发起“不立案投票”

在逾期已经将近半年后,付融宝日前发布了《关于对“请求不立案”进行投票的通知》(以下简称“通知”),“平台如果被立案,立案之日后所有催回的款项都会冻结到指定专户,直到所有的法律程序都走完流程才能分配,时间肯定是几年后。平台如果被立案,出借人参与分配的计算基数,并非在投金额,而是按照‘累计充值-累计提现’来扣除历史收益,金额肯定是越资深的出借人损失越大。平台如果被立案,个人贷和企业贷不可能分离。不堪想象,无限悲凉。”同时表示,“有部分出借人失去耐心,不愿再谅解和宽容。”故而“应部分出借人的要求,平台发起关于对‘请求不立案’进行投票”。截至发稿,记者看到该通知已经被删除。

根据通知内容,付融宝坚持如果平台被立案,对于催收回款更加艰难,后果“不堪想象”,对投资人“百害无一利”。

记者注意到,有投资人认为投票表决没有任何第三方机构参与见证,投票工具“麦克”只是一个信息收集工具,完全可以通过技术手段让计票结果朝着对自己有利的方向进行,况且不是按少数人而是出借权重来计票,少数几个拥有超高出借额的出借人就能掌控全局,这样的投票弃权也罢。

对此,上海汉盛律师事务所律师认为,是否进行刑事立案,首先要看平台是否构成刑事犯罪,如果平台操作合规,仅仅是因为资金无法回收,并不能因此认为平台构成刑事犯罪。其次,在平台涉嫌构成刑事犯罪的前提下,是否进行刑事立案,也并非是由投资人来决定,而是由公安机关根据案件情况来认定。当然,如果投资人均不想报案,那么公安机关可能会在短时间内无法知晓此事,从而不能及时处理。再次,关于刑事立案对于投资人的利弊,刑事立案固然会有平台所说的“处理时间长”“回款艰难”的状况,这是由司法程序的现状决定的,但是,同时也存在着如果不及时处理可能造成资产继续流失、主要负责人逃脱法律责任的情况。

即便付融宝把“选择权”交给投资人,愿与不愿立案似乎已经不是平台与出借人可以左右,但监管已经开始注意到了宝贝金融公司涉嫌经济犯罪一事。

根据记者在正规配资平台裁判文书网上看到的一份12月份发布的《南京市建邺区人民法院民事裁定书》,原告起诉被告江苏宝贝金融信息服务有限公司(以下简称“宝贝金融公司”)、海窑资产管理(上海)有限公司(以下简称“海窑公司”)、江苏中地控股集团有限公司(以下简称“中地公司”)、梁振邦、浙江基金管理(北京)有限公司(以下简称“基金公司”)、南京软银易钢创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“软银公司”)、上海金邺实业有限公司(以下简称“金邺公司”)。诉讼请求中写到“海窑公司承诺对借款的本金和利息提供不可撤销的连带保证,应对上述借款本息承担连带清偿责任。被告中地公司、梁振邦、基金公司、软银公司、金邺公司作为被告宝贝金融公司的股东及资金的实际使用人,应对上述还款义务承担连带责任。”

值得注意的是,建邺区人民法院经审查后认为,《最高人民法院关于在审理经济纠纷案件中涉及经济犯罪嫌疑若干问题的规定》第十一条规定:“人民法院作为经济纠纷受理的案件,经审理认为不属经济纠纷案件而有经济犯罪嫌疑的,应当裁定驳回起诉,将有关材料移送公安机关或检察机关”。而本案中,因被告宝贝金融公司涉嫌经济犯罪,故本案应驳回原告起诉,并移送至公安机关处理。

付融宝近30亿逾期背后:中技系隐现

付融宝债委会公开表示,付融宝截至2018年11月16日有接近30亿元逾期未兑付。

而上面提及的通知罗列“平台如果被立案”的影响有,核心企业重组必受重创,将彻底失去还钱的来源,个人贷项目再受株连,催收还款势必更加艰难;立案后所有催回的款项都会被冻结到指定专户,程序走完需要几年时间;越资深的出借人损失越大;个人贷和企业贷不可能分离等。

《正规配资平台经营报》记者就平台目前情况等问题向付融宝发去采访函进行核实,截至发稿,付融宝方面尚未作出回应。

天眼查显示,付融宝是由江苏宝贝金融信息服务有限公司(以下简称“江苏宝贝金融”)创立运营,宝贝金融成立于2009年。根据其官网介绍,付融宝为风投系战略投资平台,于2013年11月正式上线,实缴注册资本1.1亿元。

根据付融宝官网介绍,其为知名风投系战略投资平台,获得“中技控股”(现名为*ST富控,600634.SH)、软银(正规配资平台)及浙商基金(北京)战略入股。

而记者在梳理资料的过程中发现抛开“知名风投系”的标签,“中技系”身影环绕是该平台的另一“特征”。

工商资料显示,江苏宝贝金融的股东为江苏中地控股集团有限公司(以下简称“江苏中地”)、梁振邦、浙商基金管理(北京)有限公司(以下简称“浙商基金(北京)”)、南京软银易钢创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“软银易钢”)、上海金邺实业有限公司(以下简称“上海金邺”),依次分别占股40%、40%、12%、5%、3%。同时,梁振邦也是江苏中地实际控制人,持股达到53%。记者注意到,上海金邺曾用名为上海中技投资管理有限公司,于2017年10月更名为上海金邺实业有限公司,同年11月23日,上海金邺被玄德资本控股有限公司(以下简称“玄德资本”)全资收购,自此与上海富控互动娱乐股份有限公司(原“上海中技投资控股股份有限公司”,以下简称原中技投资)脱离股权关系。

但即便脱离了股权关系,付融宝与“中技系”的关联却未就此“斩断”,联系在付融宝第三大股东浙商基金(北京)的“穿插”中显得更为紧密。

2018年6月15日浙商基金(北京)从玄德资本手中全资收购了上海金邺,至此在半年时间里,上海金邺两次易主完成。

根据天眼查显示,浙商基金(北京)共有4起对外投资,分别为上海摇钱树资产管理有限公司(以下简称“上海摇钱树”)、金扉(上海)金融信息服务有限公司(以下简称“金扉金融”)、上海金邺、江苏宝贝金融。

资料显示,上海摇钱树曾为上海中技企业集团有限公司参股公司,于2017年5月股东变更为仅剩浙商基金(北京),上海摇钱树现任监事徐柳菁曾人上海中技桩业股份有限公司董事长秘书、上海中技企业集团有限公司董事长秘书、上海中技投资控股股份有限公司监事。

与摇钱树相似,金扉金融身后也有“中技系”的身影。

根据工商信息,浙商基金(北京)现任法定代表人、第一大股东(占股80%)为梁炯民。但值得注意的是梁炯民的法定代表人与第一大股东地位是于今年1月31日从现任付融宝CEO梁玉国手中“接来的”,与上述情况类似的是6月5日梁炯民再一次从梁玉国手中接过“业务”,开始金扉金融法定代表人一职。从金扉金融的工商信息变更记录中可以看到,同日作出变更的还有投资人变更,由浙商基金(北京)、苏州正悦投资管理有限公司(以下简称“苏州正悦”)、梁玉国变为浙商基金(北京)一家。而2017年5月上海中技企业集团有限公司实际控制人颜静刚正是以集团名义通过收购苏州正悦100%股权来实现对*ST尤夫(002427.SZ)的控制。

记者向浙商基金(北京)工商联系电话致电询问其与“中技系”关联时,对方仅表示“不清楚情况,我只是做账的”。随后立即挂断了电话。

事实上,两者关系远不止于上述。

根据公开资料显示,梁玉国还曾经担任江西中技桩业有限公司(以下简称“江西中技”)、蚌埠中技桩业有限公司(以下简称“蚌埠中技”)法定代表人,目前上述两家公司已经注销。而Wind显示,江西中技、蚌埠中技的疑似实际控制人均为颜静刚。颜静刚曾任三家上市公司宏达矿业(600532.SH)、*ST尤夫以及上述提到的*ST富控的实际控制人,其实际控制权均通过重组获得。在此之前,他曾带领中技股份于2011年、2012年两次冲刺IPO未果。

根据中技股份招股说明书及后来的各次重组权益报告书披露内容,颜静刚生于1978年12月27日,浙江台州人。记者此前实地了解,这里民间从商氛围浓厚,多以亲戚带亲戚的方式抱团打拼。颜静刚之妻梁秀红就曾入主宏达矿业,获得该公司15%股权,成为第一大股东和实际控制人,帮助颜静刚拿下第二家上市公司。与此同时,外界对其4年时间“买下”3家上市公司的收购资金来源也是质疑不断。

同时,记者还发现与“中技系”“断绝”关系的上海金邺与付融宝企业借款标的担保方之一海窑资产管理有限公司(以下简称“海窑资管”)也存在关联关系,前者为玄德资本全资子公司,后者则为玄德资本控股(香港)公司孙公司。

工商资料显示,海窑资管为平潭玄德投资管理有限公司(以下简称“平潭玄德”)全资子公司,而玄德资本全资子公司中山玄德科技有限公司正是平潭玄德仅有两名股东中其中之一。换言之,玄德资本孙公司海窑资管在今年上半年担任付融宝借贷合同担保方的同时,付融宝股东上海金邺在(2017年11月23日至2018年6月15日)这段时间里也一直为玄德资本全资子公司。

除了“中技系”与付融宝关联颇为密切之外,付融宝在逾期之前还曾有一笔8亿元融资“意外告吹”。

2018年7月,付融宝接连发布了B轮融资泡汤与借款项目逾期消息,确认了有“集中出现到期不能按期还款的情形”存在。而这距离付融宝宣布获得8亿元B轮融资只有十几天。

根据付融宝官网数据显示,截至2018年6月30日,付融宝累计借贷金额161.87亿元,累计借贷笔数227万笔,借贷余额33亿多元。在2016年付融宝上线银行存管,存管银行为恒丰银行,2017年4月,付融宝成功加入正规配资平台互联网金融协会,成为协会会员单位。

今年7月5日媒体报道付融宝获B轮来自万家乐控股股东战略投资8亿元的融资,且已签署框架协议。此轮融资所引进的融资方背景实力雄厚,主营输配电设备和供应链管理服务。

7月11日,万家乐(000533.SZ)发布澄清公告,表示就上述报道内容向控股股东广州蕙富博衍投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“蕙富博衍”)、第二大股东西藏信达贸易有限公司(以下简称“西藏信业达”)以及关联方弘信控股有限公司(以下简称“弘信控股”)进行了询证。蕙富博衍称截至2018年7月6日,未与付融宝签署框架协议,西藏信业达称,从未与付融宝有任何接触与联系,弘信控股称,截至2018年7月9日,未与付融宝签署框架协议。

同日,付融宝发布《关于付融宝B轮融资有关情况的公告》称,7月初已与万家乐董事长个人的控股公司签署了融资框架协议,由于融资细节未达成一致,双方已于7月9日友好协商后中止合作。同时付融宝在公告中表示,总融资规模不变,7月14日会召开新闻发布会披露详情。而后7月14日,付融宝公告取消了发布会。

随后不久,付融宝承认平台有逾期情况,社会的目光都聚焦到了兑付逾期问题,融资一事也未再有新消息。

值得注意的是,此前记者获悉,上述所指万家乐董事长陈环目前已经被公安机关采取强制措施,且缺席了万家乐多场董事会会议。12月19日晚间,万家乐公告称,12月18日,公安机关明确告知,万家乐董事长陈环已经被逮捕。

在逾期已经将近半年后,付融宝日前发布了《关于对“请求不立案”进行投票的通知》(以下简称“通知”),“平台如果被立案,立案之日后所有催回的款项都会冻结到指定专户,直到所有的法律程序都走完流程才能分配,时间肯定是几年后。平台如果被立案,出借人参与分配的计算基数,并非在投金额,而是按照‘累计充值-累计提现’来扣除历史收益,金额肯定是越资深的出借人损失越大。平台如果被立案,个人贷和企业贷不可能分离。不堪想象,无限悲凉。”同时表示,“有部分出借人失去耐心,不愿再谅解和宽容。”故而“应部分出借人的要求,平台发起关于对‘请求不立案’进行投票”。截至发稿,记者看到该通知已经被删除。

根据通知内容,付融宝坚持如果平台被立案,对于催收回款更加艰难,后果“不堪想象”,对投资人“百害无一利”。

记者注意到,有投资人认为投票表决没有任何第三方机构参与见证,投票工具“麦克”只是一个信息收集工具,完全可以通过技术手段让计票结果朝着对自己有利的方向进行,况且不是按少数人而是出借权重来计票,少数几个拥有超高出借额的出借人就能掌控全局,这样的投票弃权也罢。

对此,上海汉盛律师事务所律师认为,是否进行刑事立案,首先要看平台是否构成刑事犯罪,如果平台操作合规,仅仅是因为资金无法回收,并不能因此认为平台构成刑事犯罪。其次,在平台涉嫌构成刑事犯罪的前提下,是否进行刑事立案,也并非是由投资人来决定,而是由公安机关根据案件情况来认定。当然,如果投资人均不想报案,那么公安机关可能会在短时间内无法知晓此事,从而不能及时处理。再次,关于刑事立案对于投资人的利弊,刑事立案固然会有平台所说的“处理时间长”“回款艰难”的状况,这是由司法程序的现状决定的,但是,同时也存在着如果不及时处理可能造成资产继续流失、主要负责人逃脱法律责任的情况。

即便付融宝把“选择权”交给投资人,愿与不愿立案似乎已经不是平台与出借人可以左右,但监管已经开始注意到了宝贝金融公司涉嫌经济犯罪一事。

根据记者在正规配资平台裁判文书网上看到的一份12月份发布的《南京市建邺区人民法院民事裁定书》,原告起诉被告江苏宝贝金融信息服务有限公司(以下简称“宝贝金融公司”)、海窑资产管理(上海)有限公司(以下简称“海窑公司”)、江苏中地控股集团有限公司(以下简称“中地公司”)、梁振邦、浙江基金管理(北京)有限公司(以下简称“基金公司”)、南京软银易钢创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“软银公司”)、上海金邺实业有限公司(以下简称“金邺公司”)。诉讼请求中写到“海窑公司承诺对借款的本金和利息提供不可撤销的连带保证,应对上述借款本息承担连带清偿责任。被告中地公司、梁振邦、基金公司、软银公司、金邺公司作为被告宝贝金融公司的股东及资金的实际使用人,应对上述还款义务承担连带责任。”

值得注意的是,建邺区人民法院经审查后认为,《最高人民法院关于在审理经济纠纷案件中涉及经济犯罪嫌疑若干问题的规定》第十一条规定:“人民法院作为经济纠纷受理的案件,经审理认为不属经济纠纷案件而有经济犯罪嫌疑的,应当裁定驳回起诉,将有关材料移送公安机关或检察机关”。而本案中,因被告宝贝金融公司涉嫌经济犯罪,故本案应驳回原告起诉,并移送至公安机关处理。

[担保]光明地产:关于在2018年度对外担保总额范围内调整部分担保人与被担保人之间担保额度的公告时间:2018年10月25日17:50:41中财网证券代码:600708证券简称:光明地产公告编号:临2018-115光明房地产集团股份有限公司关于在2018年度对外担保总额范围内调整部分担保人与被担保人之间担保额度的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。一、本次调整担保额度的依据1、鉴于光明房地产集团股份有限公司(下称“公司”或“光明地产”)2018年度生产经营及未来发展趋势,根据《公司法》、《证券法》、《担保法》、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发【2003】56号)、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》(证监发【2005】120号)、《关于印发企业内部控制配套指引的通知》(财会【2010】11号)、《上海市国有企业担保业务财务核算及内部控制工作指引》(沪国资委【2006】175号)、《上海证券交易所股票上市规则》、《光明食品(集团)有限公司贷款担保管理制度》(光明食品财【2010】376号)、《光明地产章程》、《光明地产对外担保管理制度》及相关法律、法规、规章,公司分别于2018年8月13日、2018年8月31日召开第八届董事会第一百三十六次会议、2018年临时股东大会,审议通过了《关于核定2018年度对外担保额度的议案》。该议案核定了2018年度由公司及其子公司为公司下属子公司提供担保事项,担保额度定为人民币187.0558亿元,担保额度期限自2018年1月1日起至2018年12月31日止,并列出了担保人与被担保控股子公司之间的担保额度明细,其中包含光明地产为上海海博物流(集团)有限公司(下称“海博物流”)提供担保额度人民币10000万元,光明地产为宜兴鸿鹄地产开发有限公司(下称“宜兴鸿鹄”)提供担保额度人民币20000万元,光明地产为镇江广丰房地产有限公司(下称“镇江广丰”)提供担保额度人民币90000万元,光明地产为杭州千岛湖立元置业有限公司(下称“杭州千岛湖”)提供担保额度人民币25000万元,光明地产为长沙碧明房地产开发有限公司(下称“长沙碧明”)提供担保额度人民币110000万元,具体内容详见分别于2018年8月15日、2018年9月1日刊登于《上海证券报》及上海证券交易所网站www.sse.com.cn的(临2018-076)、(临2018-077)、(临2018-082)、(临2018-093)。2、公司于2018年9月25日召开第八届董事会第一百四十一次会议,审议通过了《关于在2018年度对外担保总额范围内调整部分担保人与被担保人之间担保额度的议案》,董事会同意在2018年度对外担保总额范围内适度调整担保人与被担保人之间的担保额度。本次调整后,农工商房地产(集团)有限公司(下称“农房集团”)为上海农工商房地产置业有限公司提供担保额度人民币20960万元,农房集团为上海农工商建设发展有限公司提供担保额度人民币57500万元。具体内容详见2018年9月26日刊登于《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站www.sse.com.cn的(临2018-101)、(临2018-102)。二、本次调整担保额度的具体情况(一)调整海博物流与宜兴鸿鹄。1、原光明地产为海博物流提供担保,原担保额度为人民币10000万元。本次调整减少额度人民币10000万元,调整后担保额度为人民币0元。2、原光明地产为宜兴鸿鹄提供担保,原担保额度为人民币20000万元。本次调整增加额度人民币10000万元,调整后担保额度为人民币30000万元。3、截止2018年10月23日,光明地产为海博物流担保余额为零,不存在担保余额超出本次调整后担保额度的情况。4、海博物流、宜兴鸿鹄均为公司全资子公司,符合担保调整相关要求。(二)调整镇江广丰,新增无锡明景。1、原光明地产为镇江广丰提供担保,原担保额度为人民币90000万元,本次调整减少额度人民币39000万元,调整后担保额度为人民币51000万元。2、本次调整新增被担保人无锡明景置业有限公司(下称“无锡明景”),并增加额度人民币39000万元,担保人为光明地产。3、截止2018年10月23日,光明地产为镇江广丰担保余额为人民币16250万元,不存在担保余额超出本次调整后担保额度的情况。4、镇江广丰、无锡明景均为公司控股子公司,符合担保调整相关要求。(三)调整杭州千岛湖与长沙碧明,新增常州亿泰。1、原光明地产为杭州千岛湖提供担保,原担保额度为人民币25000万元,本次调整减少额度人民币25000万元,调整后担保额度为人民币0元。2、原光明地产为长沙碧明提供担保,原担保额度为人民币110000万元。本次调整减少额度人民币18000万元,调整后担保额度为人民币92000万元。3、本次调整新增被担保人常州亿泰房地产开发有限公司(下称“常州亿泰”),并增加额度人民币43000万元,担保人为光明地产。4、截止2018年10月23日,光明地产为杭州千岛湖担保余额为零,光明地产为长沙碧明担保余额为零,均不存在担保余额超出本次调整后担保额度的情况。5、杭州千岛湖、长沙碧明、常州亿泰均为公司控股子公司,符合担保调整相关要求。上述调整事项(一)、(二)、(三),自董事会审议通过之日起至2018年12月31日有效。本次调整后,公司2018年度对外担保总额不变。三、本次调整担保额度后公司2018年度对外担保明细情况2018年度被担保人总数36家。(单位、币种:万元人民币)担保人被担保人担保额度本次调整情况被担保人性质农工商房地产1农工商房地产(集团)昆山福侬置业有限公司5000控股子公司2农工商房地产(集团)扬州明旺置业有限公司28000控股子公司(集团)有限公司3农工商房地产(集团)绍兴置业有限公司106000控股子公司4农工商房地产集团泰日(上海)置业有限公司180000控股子公司5农工商房地产(集团)广西明通置业有限公司62000控股子公司6农工商房地产集团上海汇德置业有限公司120000全资子公司7农工商房地产集团舟山置业有限公司40000控股子公司8上海农工商房地产置业有限公司20960全资子公司9山东菏泽平土房地产限公司24000控股子公司10郑州农工商华臻置业有限公司40000全资子公司11上海农工商建筑材料有限公司6000全资子公司12上海农工商建设发展有限公司57500全资子公司13上海民众装饰设计工程有限公司6000控股子公司14农工商房地产集团万阳(上海)置业有限公司6350全资子公司15农工商房地产(集团)浙江金华投资置业有限公司20000控股子公司16农工商房地产集团上海汇松置业有限公司17498全资子公司17南宁国粮房地产开发有限公司37900控股子公司18农工商房地产集团汇慈(上海)置业有限公司31000全资子公司19农工商房地产集团上海明堰置业有限公司15000全资子公司20农工商房地产集团申阳(上海)置业有限公司20000控股子公司光明房地产集团股份有限公司20农工商房地产集团申阳(上海)置业有限公司152000控股子公司上海海博物流(集团)有限公司(取消被担保额度)0原担保额度为10000万元,本次调整减少额度10000万元。全资子公司21上海海博斯班赛国际物流有限公司6000全资子公司22上海海博供应链管理有限公司17000全资子公司23上海北茂置业发展有限公司88000全资子公司24常州百俊房地产开发有限公司80000控股子公司25光明房地产集团上海金山卫置业有限公司109600控股子公司杭州千岛湖立元置业有限公司(取消被担保额度)0原担保额度为25000万元,本次调整减少额度25000万元。控股子公司26苏州和都置业有限公司20000非控股子公司27苏州绿淼不动产开发有限公司110000非控股子公司28无锡致弘置业有限公司50000非控股子公司29宜兴鸿鹄地产开发有限公司30000原担保额度为20000万元,本次调整增加额度10000万元。全资子公司30余姚中珉置业有限公司20000控股子公司31长沙碧明房地产开发有限公司92000原担保额度为110000万元,本次调整减少额度18000万元。控股子公司32浙江明佑置业有限公司30000控股子公司33镇江广丰房地产有限公司51000原担保额度为90000万元,本次调整减少额度39000万元。控股子公司34无锡明景置业有限公司(新增被担保人)39000本次调整新增被担保人无锡明景置业有限公司,并增加额度39000万元。控股子公司35常州亿泰房地产开发有限公司(新增被担保人)43000本次调整新增被担保人常州亿泰房地产开发有限公司,并增加额度43000万元。控股子公司农工商房地产集团湖北置业投资有限公司36湖北交投海陆景汉阳置业开发有限公司89750控股子公司合计1870558四、本次调整涉及的被担保人基本情况(币种:人民币)1、名称:上海海博物流(集团)有限公司注册地址:上海市闸北区汶水支路1号1幢108室;法人代表:周怡;注册资本:人民币20000.0000万元整;主要经营范围:物流企业投资及管理,仓储,货运代理,国际海上运输代理服务;国际公路运输代理服务;国际水上运输代理服务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】。经审计,截至2017年12月31日,总资产为25937.48万元,负债总额为7040.39万元,银行贷款总额为0元,流动负债总额为7040.39万元,资产净额为18897.09万元,营业收入为0元,净利润为124.53万元,负债率为27.14%。截至2018年10月23日,投资比例为100.00%。2、名称:宜兴鸿鹄地产开发有限公司注册地址:宜兴市丁蜀镇任墅村丁张公路;法人代表:朱鸿飞;注册资本:人民币2000万元整;主要经营范围:房地产开发经营。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。经审计,截至2017年12月31日,总资产为31534.41万元,负债总额为32423.16万元,银行贷款总额为0元,流动负债总额为32423.16万元,资产净额为-888.75万元,营业收入为0元,净利润为0元,负债率为102.82%。截至2018年10月23日,投资比例为100.00%。3、名称:镇江广丰房地产有限公司注册地址:镇江市润州区百花路7—1号;法人代表:王亚国;注册资本:人民币6000万元整;主要经营范围:房地产开发与经营;自有房屋租赁;场地租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。经审计,截至2017年12月31日,总资产为17816.76万元,负债总额为178176.76万元,银行贷款总额为0元,流动负债总额为17816.76万元,资产净额为0元,营业收入为0元,净利润为0元,负债率为100%。截至2018年10月23日,投资比例为25%。4、名称:无锡明景置业有限公司注册地址:无锡市锡山区东亭街道东亭南路39-1号1503室;法人代表:金建永;注册资本:人民币5000万元整;主要经营范围:房地产开发与经营;物业管理;房地产中介服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。公司成立时间为2018年7月6日,截至2018年10月23日,投资比例为55%。5、名称:杭州千岛湖立元置业有限公司注册地址:浙江省淳安县千岛湖镇新安南路16号407室;法人代表:郭志清;注册资本:人民币壹仟万元整;主要经营范围:房地产开发经营*(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。经审计,截至2017年12月31日,总资产为59618.11万元,负债总额为73201.29万元,银行贷款总额为0元,流动负债总额为73201.29万元,资产净额为-13583.18万元,营业收入为0元,净利润为-475.49万元,负债率为122.78%。截至2018年10月23日,投资比例为61.00%。6、名称:长沙碧明房地产开发有限公司注册地址:长沙市望城区金山桥街道金山桥社区姚坡塘重建地315号;法人代表:黎晓林;注册资本:人民币肆仟万元整;主要经营范围:房地产开发经营。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。经审计,截至2017年12月31日,总资产110992.30万元,负债总额109061.78万元,银行贷款总额20000万元,流动负债总额89061.78万元,资产净额为1930.53万元,营业收入0元,净利润-69.47万元,负债率80.24%。截至2018年10月23日,投资比例为50%。7、名称:常州亿泰房地产开发有限公司注册地址:常州市天宁区和平中路389号;法人代表:金建永;注册资本:人民币10000万元整;主要经营范围:房地产开发、经营;自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。公司成立时间为2018年4月20日,截至2018年10月23日,投资比例为47.5%。五、本次调整经审议的程序情况本公司第八届董事会第一百四十四次会议通知于2018年10月18日以电子邮件、电话通知的方式发出,会议于2018年10月25日下午15:30以通讯表决方式召开,应参加表决董事7人,实际参加表决董事7人,会议由公司董事长沈宏泽主持。本次会议的召集召开及程序符合《公司法》、《证券法》及《公司章程》的相关规定,会议合法有效。经会议审议讨论,以记名投票方式审议一致通过了以下决议:审议通过《关于在2018年度对外担保总额范围内调整部分担保人与被担保人之间担保额度的议案》表决结果:同意7票,反对0票,弃权0票。六、独立董事履行审议程序本公司独立董事按照正规配资平台证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》等文件精神,认真核查了公司本次在2018年度对外担保总额范围内调整部分担保人与被担保人之间担保额度的情况,并作出如下专项独立意见:经查验,公司本次在2018年度对外担保总额范围内对部分担保人与被担保人之间担保额度进行调整后,仍然确保公司2018年度对外担保事项,均是由公司及其子公司为公司下属子公司提供担保;担保额度在187.0558亿元担保额度中;并且在具体发生上述担保时,担保人为公司子公司的,不可为非控股子公司,必须是全资子公司或控股子公司;被担保人可以是全资子公司、控股子公司与非控股子公司。被担保人为全资子公司,无须提供反担保。公司及其子公司为公司下属子公司提供担保,主要用于新增借款及借新还旧,属于公司生产经营及资金合理利用所需要,公司对其生产经营、资金使用和其他重大经营决策均有内部控制制度予以保证,并严格按照相关法规文件精神履行了法定的审批程序。本次调整担保涉及海博物流、宜兴鸿鹄、镇江广丰、无锡明景、杭州千岛湖、长沙碧明、常州亿泰7家子公司,均不存在担保余额超出本次调整后担保额度的情况,均符合调整担保的相关规定(即在具体调整被担保人时,全资子公司仅可与全资子公司之间作调整;控股子公司仅可与控股子公司之间作调整;非控股子公司仅可与非控股子公司作调整)。本次审议事项不存在损害公司及全体股东利益的行为,公司独立董事对上述事项表示同意。特此公告。光明房地产集团股份有限公司董事会二○一八年十月二十六日中财网

正规配资平台工商银行股份有限公司

股票代码:601398

2018年度报告摘要

1.重要提示

为全面了解正规配资平台工商银行股份有限公司(以下简称“本行”)的经营成果、

财务状况及未来发展规划,投资者应当到指定网站仔细阅读年度报告全文。具体

请参见“9.发布年报、摘要及资本充足率报告”。

正规配资平台工商银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保

证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并承担个别和连带的法律责任。

2019年3月28日,本行董事会审议通过了《2018年度报告》正文及摘要。

本行全体董事出席了会议。

本行按正规配资平台会计准则和国际财务报告准则编制的2018年度财务报告已经毕

马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)和毕马威会计师事务所分别根据正规配资平台和

国际审计准则审计,并出具标准无保留意见的审计报告。

本行董事会建议派发2018年度普通股现金股息,每10股人民币2.506元(含

税)。该分配方案将提请2018年度股东年会批准。本行不实施资本公积金转增股

本。

2.公司基本情况简介

2.1基本情况简介

证券简称

证券代码

上市交易所

A股

工商银行

601398

上海证券交易所

H股

工商银行

1398

香港联合交易所有限公司

境外优先股

ICBCUSDPREF1

4603

香港联合交易所有限公司

ICBCEURPREF1

4604

ICBCCNHPREF1-R

84602

境内优先股

工行优1

360011

上海证券交易所

2.2联系人和联系方式

董事会秘书、公司秘书

姓名

官学清

联系地址

正规配资平台北京市西城区复兴门内大街55号

电话

86-10-66108608

传真

86-10-66107571

电子信箱

ir@icbc.com.cn

3.财务概要

(本年度报告摘要所载财务数据及指标按照正规配资平台会计准则编制,除特别说明

外,为本行及本行所属子公司合并数据,以人民币列示。)

3.1财务数据

2018

2017

本年比上年

增长率(%)

2016

全年经营成果(人民币百万元)

营业收入

773,789

726,502

6.5

675,891

营业利润

371,187

361,842

2.6

360,315

净利润

298,723

287,451

3.9

279,106

归属于母公司股东的净利润

297,676

286,049

4.1

278,249

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润(1)

295,539

283,963

4.1

275,988

经营活动产生的现金流量净额

724,133

770,864

(6.1)

239,221

于报告期末(人民币百万元)

资产总额

27,699,540

26,087,043

6.2

24,137,265

客户贷款及垫款总额

15,419,905

14,233,448

8.3

13,056,846

负债总额

25,354,657

23,945,987

5.9

22,156,102

客户存款

21,408,934

19,562,936

9.4

18,113,931

归属于母公司股东的权益

2,330,001

2,127,491

9.5

1,969,751

股本

356,407

356,407

-

356,407

每股计(人民币元)

每股净资产(1)

6.30

5.73

9.9

5.29

基本每股收益(2)

0.82

0.79

3.8

0.77

稀释每股收益(2)

0.82

0.79

3.8

0.77

扣除非经常性损益后的基本每股收益(2)

0.82

0.78

5.1

0.76

注:(1)为期末扣除其他权益工具后的归属于母公司股东的权益除以期末普通股股本总数。

(2)根据正规配资平台证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计

算及披露》(2010年修订)的规定计算。

3.2财务指标

2018

2017

本年比上年

变动百分点

2016

盈利能力指标(%)

平均总资产回报率(1)

1.11

1.14

(0.03)

1.20

加权平均净资产收益率(2)

13.79

14.35

(0.56)

15.24

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率(2)

13.69

14.24

(0.55)

15.11

净利息差(3)

2.16

2.10

0.06

2.02

净利息收益率(4)

2.30

2.22

0.08

2.16

风险加权资产收益率(5)

1.81

1.89

(0.08)

2.01

手续费及佣金净收入比营业收入

18.78

19.22

(0.44)

21.45

成本收入比(6)

23.91

24.46

(0.55)

25.91

资产质量指标(%)

不良贷款率(7)

1.52

1.55

(0.03)

1.62

拨备覆盖率(8)

175.76

154.07

21.69

136.69

贷款拨备率(9)

2.68

2.39

0.29

2.22

资本充足率指标(%)

核心一级资本充足率(10)

12.98

12.77

0.21

12.87

一级资本充足率(10)

13.45

13.27

0.18

13.42

资本充足率(10)

15.39

15.14

0.25

14.61

总权益对总资产比率

8.47

8.21

0.26

8.21

风险加权资产占总资产比率

62.06

60.96

1.10

60.34

注:(1)净利润除以期初和期末总资产余额的平均数。

(2)根据正规配资平台证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的

计算及披露》(2010年修订)的规定计算。

(3)平均生息资产收益率减平均计息负债付息率。

(4)利息净收入除以平均生息资产。

(5)净利润除以期初及期末风险加权资产的平均数。

(6)业务及管理费除以营业收入。

(7)不良贷款余额除以客户贷款及垫款总额。

(8)贷款减值准备余额除以不良贷款余额。

(9)贷款减值准备余额除以客户贷款及垫款总额。

(10)根据《商业银行资本管理办法(试行)》计算。

3.3分季度财务数据

2018

一季度

二季度

三季度

四季度

(人民币百万元)

营业收入

197,198

190,253

189,604

196,734

归属于母公司股东的净利润

78,802

81,640

79,185

58,049

扣除非经常性损益后归属于母公司股

东的净利润

77,795

81,128

79,101

57,515

经营活动产生的现金流量净额

62,160

124,372

696,370

(158,769)

2017

一季度

二季度

三季度

四季度

(人民币百万元)

营业收入

189,525

172,626

173,622

190,729

归属于母公司股东的净利润

75,786

77,209

75,004

58,050

扣除非经常性损益后归属于母公司股

东的净利润

75,497

76,656

74,385

57,425

经营活动产生的现金流量净额

109,306

237,236

370,254

54,068

4.业务回顾

2018年是正规配资平台改革开放40周年。站在继往开来的重要时间节点回望,历史

的启迪弥足珍贵,我们因参与和见证这一波澜壮阔的改革实践而与有荣焉。这一

年,工商银行保持定力,激活动力,发挥合力,在建设具有全球竞争力的世界一

流现代金融企业的新征程中,交出了一份高质量发展稳中有进的年度答卷。

“稳”主要体现在经营大盘和基本面,尤其是效益、质量、风控构筑“多稳”

局面。从盈利看,集团实现净利润2,987亿元,比上年增长3.9%;实现拨备前利

润5,340亿元,增长8.4%。净利息收益率(NIM)较上年上升8个基点至2.30%,

对盈利增长起到重要拉动作用。从质量看,通过实施“夯基固本”工程,实现了

资产质量持续向好,资产负债表更加清洁,服务实体经济能力更可持续。全年清

收处置不良贷款2,265亿元,较上年多处置338亿元。不良贷款率较上年末下降

0.03个百分点至1.52%,连续8个季度下降;逾期贷款与不良贷款的剪刀差连续

三年下降,当年下降46%。拨备覆盖率升至175%以上。从风控看,深化了对风

险演变特征和规律的认识,以“看得清、摸得透、管得住”为目标,构建全市场

格局、全风险图谱、全周期管理的风控体系,确保了各类风险整体可控,锻造了

更加健康的经营体质。

“进”主要体现在对实体经济的金融服务进一步改进提升。建立了投融资一

体化发展新机制,统筹增量与存量、信贷与非信贷、融资与融智,激发金融全要

素的活力与效率。2018年全口径新增融资近4万亿元,其中新增人民币贷款1.16

万亿元,收回移位再贷1.96万亿元,新增债券投资等非信贷融资8,400亿元。我

们把精准支持民营和小微企业作为促进货币政策传导和“六稳”落地的突破口,

秉持“不做小微就没有未来”的发展理念和公平信贷原则,打好“敢贷、愿贷、

能贷、会贷”的政策“组合拳”,确保向民营和小微企业抛出的“绣球”真心诚

意、货真价实,让艰苦创业的企业家有实实在在的获得感。民营企业贷款新增

1,137亿元,普惠贷款增速较全部贷款平均增速高出一倍,较好发挥了大行破解

企业融资难融资贵问题的“头雁”效应。同时,对标经济高质量发展要求,聚焦

国家重大项目建设、制造业高质量发展、新旧动能转换,促进国内消费、“一带

一路”共建等领域,不断优化金融资源配置,发挥金融活水对实体经济的精准浇

灌与滋养作用。

这种“稳中有进”,得益于我们坚持改革创新,坚持转型发展。立足新时代

鲜明提出“全量客户”概念,构建更加开放、包容、普惠的客群基础。全年新增

个人客户4,000万户,创近年来最好水平,个人客户总量超过6亿户。线上平台

用户超过4亿户。客群的持续成长和服务的持续改善,带动全行一般性存款增加

1.45万亿元,创近十年最好水平。战略深耕大零售板块收获回报,实现零售营业

贡献和市场竞争力“双提升”。资产管理和投行业务在落实资管新规中平稳推进

转型。作为去年创新的重头戏,我们秉持工行特色的金融科技发展观,实施科技

体制改革,启动IT架构改造工程,全面推进智慧银行建设,让工商银行的金融

科技发展从破冰起航变成激流勇进,成为金融科技的“主力军”。我们统筹推进

信贷体制机制、城市行竞争力提升、一体化营销服务体系、差异化考评、渠道布

局和人力资源优化等改革,以改革打通全行经营血脉,释放红利与活力。

在过去一年的攻坚克难、砥砺前行中,我们进一步深化了对治行理念和治行

方略的认识和运用。即必须以战略指引方向。体量越大,经受的风浪越大,越需

要发挥战略的“风向标”和“定盘星”作用,以新愿景引领全行共同价值追求,

以新战略统一全行经营行动,以打通“最后一公里”推动战略执行,在心无旁骛、

专注前行中抵达目标。

必须按商业银行规律办事。银行是吃专业饭的,敬畏规律、尊重规律、遵循

规律是硬道理。我们不断深化对金融本质和规律的再认识,统筹平衡把握资产与

负债、规模与价格、总量与结构、市场与风险、集中与分散、传承与创新、战略

与战术等关系,做到应规律而变,求发展而不冒进,明底线而不保守,顺应趋势

而不被潮流左右。

必须坚持改革创新驱动。对改革开放40周年最好的纪念,是把吸取历史经

验同解决自身问题相结合,将实事求是要求和解放思想勇气相结合,推动改革创

新向前走、不停步,让审慎稳健和改革创新成为工行气质不可或缺的部分。我们

坚持眼睛向下,眼睛向内,将顶层设计与基层探索相结合,将重点突破与整体推

进相结合,将单兵突进与协同配套相结合,将治标与治本相结合,通过深化改革

创新为经营发展全面“赋能”。

必须坚持以人为本。全行尤为可喜的两大变化,一是经营质态,二是队伍状

态。我们坚持选好人、用好人、管好人,弘扬“奋斗+落实”文化,营造风清气

正、干事创业的生态,以奋楫争先的心气和底气,确保工商银行勇立潮头。

2019年1月,易会满先生因工作调动,辞去本行董事长、执行董事职务。

易会满先生具有高超的战略思维和辩证思维能力,善于洞察和把握金融规律,勤

勉务实,专注投入,带领全行员工在急剧变革的市场环境下,保持了工商银行稳

中有进、稳中提质的发展态势,在国际舞台和国内市场上展现了大行风范、大行

气象。本行董事会对易会满先生在任期间的突出贡献表示衷心感谢!同时,去年

本行董事会、监事会和高管层其他成员也变化较大,对他们在任期间的勤勉工作

和所作贡献深致谢忱。

5.讨论与分析

5.1利润表项目分析

2018年,本行持续提升对实体经济服务能力,夯实经营管理基础,优化盈

利结构,增强风险防控能力,实现效益和质量双稳局面,年度实现净利润2,987.23

亿元,比上年增加112.72亿元,增长3.9%,平均总资产回报率1.11%,加权平

均净资产收益率13.79%。营业收入7,737.89亿元,增长6.5%,其中,受益于生

息资产规模增加和净利息收益率提升,利息净收入增长9.7%至5,725.18亿元;

非利息收入2,012.71亿元,下降1.5%。营业支出4,026.02亿元,增长10.4%,

其中业务及管理费1,850.41亿元,增长4.1%,成本收入比23.91%;计提资产减

值损失1,615.94亿元,增长26.5%。所得税费用736.90亿元,下降4.5%。

利息净收入

2018年,利息净收入5,725.18亿元,比上年增加504.40亿元,增长9.7%,

占营业收入的74.0%。利息收入9,480.94亿元,增加865.00亿元,增长10.0%;

利息支出3,755.76亿元,增加360.60亿元,增长10.6%。净利息差和净利息收益

率分别为2.16%和2.30%,分别比上年上升6个基点和8个基点。

生息资产平均收益率和计息负债平均付息率

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

平均余额

利息收入

/支出

平均收益

率/付息率

(%)

平均余额

利息收入

/支出

平均收益

率/付息率

(%)

资产

客户贷款及垫款

14,600,596

640,031

4.38

13,535,464

572,688

4.23

投资

5,483,420

200,157

3.65

5,135,606

185,181

3.61

存放中央银行款项(2)

3,155,407

49,246

1.56

3,142,370

48,335

1.54

存放和拆放同业及其他

金融机构款项(3)

1,628,820

58,660

3.60

1,651,391

55,390

3.35

总生息资产

24,868,243

948,094

3.81

23,464,831

861,594

3.67

非生息资产

2,211,163

1,788,680

资产减值准备

(387,490)

(322,769)

总资产

26,691,916

24,930,742

负债

存款

19,317,269

280,212

1.45

18,335,825

260,956

1.42

同业及其他金融机构存

放和拆入款项(3)

2,668,229

64,991

2.44

2,668,436

58,418

2.19

已发行债务证券

845,347

30,373

3.59

613,804

20,142

3.28

总计息负债

22,830,845

375,576

1.65

21,618,065

339,516

1.57

非计息负债

1,729,863

1,461,336

总负债

24,560,708

23,079,401

利息净收入

572,518

522,078

净利息差

2.16

2.10

净利息收益率

2.30

2.22

注:(1)生息资产和计息负债的平均余额为每日余额的平均数,非生息资产、非计息负债及资产减值准备的

平均余额为年初和年末余额的平均数。

(2)存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。

(3)存放和拆放同业及其他金融机构款项包含买入返售款项;同业及其他金融机构存放和拆入款项包含

卖出回购款项。

利息收入

.客户贷款及垫款利息收入

客户贷款及垫款利息收入6,400.31亿元,比上年增加673.43亿元,增长11.8%,

主要是客户贷款及垫款规模增加以及客户贷款及垫款平均收益率上升15个基点

所致。

按期限结构划分的客户贷款及垫款平均收益分析

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

平均余额

利息收入

平均收益

率(%)

平均余额

利息收入

平均收益

率(%)

短期贷款

3,334,008

135,948

4.08

3,632,235

137,050

3.77

中长期贷款

11,266,588

504,083

4.47

9,903,229

435,638

4.40

客户贷款及垫款总额

14,600,596

640,031

4.38

13,535,464

572,688

4.23

按业务类型划分的客户贷款及垫款平均收益分析

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

平均余额

利息收入

平均收益

率(%)

平均余额

利息收入

平均收益

率(%)

公司类贷款

8,019,984

356,176

4.44

7,589,729

331,081

4.36

票据贴现

312,438

14,493

4.64

418,935

16,503

3.94

个人贷款

4,891,776

214,317

4.38

4,230,587

182,589

4.32

境外业务

1,376,398

55,045

4.00

1,296,213

42,515

3.28

客户贷款及垫款总额

14,600,596

640,031

4.38

13,535,464

572,688

4.23

.投资利息收入

投资利息收入2,001.57亿元,比上年增加149.76亿元,增长8.1%,主要是

本行适度增加投资规模,以及投资平均收益率上升4个基点所致。

.存放中央银行款项利息收入

存放中央银行款项利息收入492.46亿元,比上年增加9.11亿元,增长1.9%。

派生配资114:关于会计政策变更的公告

.存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入

存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入586.60亿元,比上年增加

32.70亿元,增长5.9%,主要是本行结合市场利率走势,适时调整产品结构,使

得存放和拆放同业及其他金融机构款项的平均收益率上升25个基点所致。

利息支出

.存款利息支出

存款利息支出2,802.12亿元,比上年增加192.56亿元,增长7.4%,主要是

客户存款规模增加及存款平均付息率上升3个基点所致。

按产品类型划分的存款平均成本分析

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

平均余额

利息支出

平均付息

率(%)

平均余额

利息支出

平均付息

率(%)

公司存款

定期

4,286,839

98,625

2.30

4,052,540

90,893

2.24

活期

5,983,490

42,012

0.70

5,494,567

36,989

0.67

小计

10,270,329

140,637

1.37

9,547,107

127,882

1.34

个人存款

定期

4,488,128

108,872

2.43

4,448,649

108,442

2.44

活期

3,719,278

14,105

0.38

3,620,245

14,115

0.39

小计

8,207,406

122,977

1.50

8,068,894

122,557

1.52

境外业务

839,534

16,598

1.98

719,824

10,517

1.46

存款总额

19,317,269

280,212

1.45

18,335,825

260,956

1.42

.同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出

同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出649.91亿元,比上年增加

65.73亿元,增长11.3%,主要是报告期内美元市场利率上行以及2018年上半年

人民币市场资金利率相对较高,同业及其他金融机构存放和拆入款项的平均付息

率上升25个基点所致。

.已发行债务证券利息支出

已发行债务证券利息支出303.73亿元,比上年增加102.31亿元,增长50.8%,

主要是报告期内境外机构发行金融债券与票据、存款证规模增加及平均付息率有

所上升,以及本行2017年下半年发行880亿元二级资本债影响所致。

非利息收入

2018年实现非利息收入2,012.71亿元,比上年减少31.53亿元,下降1.5%,

占营业收入的比重为26.0%。其中,手续费及佣金净收入1,453.01亿元,增长4.1%,

其他非利息收益559.70亿元,下降13.6%。

手续费及佣金净收入

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

增减额

增长率(%)

银行卡

43,719

38,692

5,027

13.0

结算、清算及现金管理

31,785

26,820

4,965

18.5

个人理财及私人银行

27,596

32,846

(5,250)

(16.0)

投资银行

24,002

23,189

813

3.5

对公理财

14,582

18,984

(4,402)

(23.2)

担保及承诺

8,861

6,818

2,043

30.0

资产托管

7,045

6,731

314

4.7

代理收付及委托

1,959

1,805

154

8.5

其他业务

2,798

2,781

17

0.6

手续费及佣金收入

162,347

158,666

3,681

2.3

减:手续费及佣金支出

17,046

19,041

(1,995)

(10.5)

手续费及佣金净收入

145,301

139,625

5,676

4.1

本行积极应对资管新规等监管要求,立足服务实体经济及满足消费者金融需

求,持续开展中间业务转型创新。2018年手续费及佣金净收入1,453.01亿元,

比上年增加56.76亿元,增长4.1%,其中:银行卡业务收入增加50.27亿元,主

要是信用卡分期付款手续费和消费回佣收入增长较快;结算、清算及现金管理业

务收入增加49.65亿元,主要是第三方支付业务增长较快带动收入增加;担保及

承诺业务收入增加20.43亿元,主要是承诺业务增长较快带动收入增加。本行按

资管新规要求积极推进产品转型,同时受资产管理产品于2018年开始缴纳增值

税等因素影响,个人理财和对公理财等业务收入有所下降。

其他非利息收益

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

增减额

增长率(%)

投资收益

18,821

11,927

6,894

57.8

公允价值变动净损失

(6,920)

(840)

(6,080)

不适用

汇兑及汇率产品净损失

(8,810)

(379)

(8,431)

不适用

其他业务收入

52,879

54,091

(1,212)

(2.2)

合计

55,970

64,799

(8,829)

(13.6)

其他非利息收益559.70亿元,比上年减少88.29亿元,下降13.6%。其中,

公允价值变动净损失增加主要是由于报告期保本理财和结构性存款规模增长,使

得预期支付客户的金额增加所致;汇兑及汇率产品净损失增加的原因主要是受报

告期汇率波动影响,汇兑损失增加。投资收益增加主要是保本理财产品已实现收

益增加。

营业支出

.业务及管理费

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

增减额

增长率(%)

职工费用

121,074

114,954

6,120

5.3

折旧

12,539

12,937

(398)

(3.1)

资产摊销

3,207

3,050

157

5.1

业务费用

48,221

46,782

1,439

3.1

合计

185,041

177,723

7,318

4.1

本行持续加强成本控制与管理,业务及管理费1,850.41亿元,比上年增加

73.18亿元,增长4.1%。

.资产减值损失

2018年计提各类资产减值损失1,615.94亿元,比上年增加338.25亿元,增

长26.5%,其中计提贷款减值损失1,473.47亿元,增加232.51亿元,增长18.7%。

所得税费用

所得税费用736.90亿元,比上年减少35.00亿元,下降4.5%,实际税率19.79%。

5.2分部信息

本行的主要经营分部有公司金融业务、个人金融业务和资金业务。本行利用

MOVA(基于价值会计的管理体系)作为评估本行经营分部绩效的管理工具。

经营分部信息概要

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

金额

占比(%)

金额

占比(%)

营业收入

773,789

100.0

726,502

100.0

公司金融业务

366,293

47.3

342,768

47.2

个人金融业务

305,304

39.5

286,486

39.4

资金业务

96,283

12.4

93,024

12.8

其他

5,909

0.8

4,224

0.6

税前利润

372,413

100.0

364,641

100.0

公司金融业务

151,714

40.7

152,873

41.9

个人金融业务

144,284

38.7

137,843

37.9

资金业务

75,828

20.4

72,713

19.9

其他

587

0.2

1,212

0.3

地理区域信息概要

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

2017年

金额

占比(%)

金额

占比(%)

营业收入

773,789

100.0

726,502

100.0

总行

91,413

11.8

79,180

10.9

长江三角洲

126,494

16.3

116,391

16.0

珠江三角洲

94,694

12.2

88,552

12.2

环渤海地区

137,318

17.9

125,971

17.3

中部地区

88,433

11.4

81,238

11.2

西部地区

108,855

14.1

100,751

13.9

东北地区

28,068

3.6

28,685

3.9

境外及其他

98,514

12.7

105,734

14.6

税前利润

372,413

100.0

364,641

100.0

总行

38,506

10.3

47,191

12.9

长江三角洲

77,056

20.7

71,633

19.6

珠江三角洲

52,131

14.0

47,561

13.0

环渤海地区

75,483

20.3

66,818

18.3

中部地区

36,027

9.7

32,659

9.0

西部地区

54,409

14.6

47,694

13.1

东北地区

5,562

1.5

10,812

3.0

境外及其他

33,239

8.9

40,273

11.1

5.3资产负债表项目分析

2018年,面对复杂的外部形势,本行根据宏观经济政策、资金来源、实体

经济运行情况以及风险控制形势,坚持审慎稳健的经营策略,推动资产负债总量

适度增长、结构不断优化。积极支持实体经济发展,适度扩大信贷投放和债券投

资规模;夯实存款业务发展基础,保证资金来源的稳定和持续增长。

资产运用

2018年末,总资产276,995.40亿元,比上年末增加16,124.97亿元,增长6.2%。

其中,客户贷款及垫款总额(简称“各项贷款”)154,199.05亿元,增加11,864.57

亿元,增长8.3%;投资67,546.92亿元,增加9,979.88亿元,增长17.3%;现金及

存放中央银行款项33,725.76亿元,减少2,412.96亿元,下降6.7%。

资产运用

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

客户贷款及垫款总额

15,419,905

14,233,448

加:应计利息

38,958

减:以摊余成本计量的客户贷

款及垫款的减值准备

412,731

340,482

客户贷款及垫款净额

15,046,132

54.3

13,892,966

53.2

投资

6,754,692

24.4

5,756,704

22.1

现金及存放中央银行款项

3,372,576

12.2

3,613,872

13.9

存放和拆放同业及其他金融

机构款项

962,449

3.5

847,611

3.2

买入返售款项

734,049

2.6

986,631

3.8

其他

829,642

3.0

989,259

3.8

资产合计

27,699,540

100.0

26,087,043

100.0

贷款

2018年,本行主动融入经济社会改革发展大局,围绕供给侧结构性改革和

新旧动能转换,突出支持实体经济重点领域和关键环节,全年信贷投放均衡有序,

信贷结构进一步优化。对标经济高质量发展要求,进一步提升对民营和小微企业

的金融服务,重点对接国家重大战略项目资金需求,合理支持居民家庭自住购房

融资需求。2018年末,各项贷款154,199.05亿元,比上年末增加11,864.57亿元,

增长8.3%。其中,境内分行人民币贷款135,914.21亿元,增加11,600.95亿元,

增长9.3%。

按业务类型划分的贷款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

公司类贷款

9,418,894

61.0

8,936,864

62.8

票据贴现

364,437

2.4

351,126

2.5

个人贷款

5,636,574

36.6

4,945,458

34.7

合计

15,419,905

100.0

14,233,448

100.0

公司类贷款比上年末增加4,820.30亿元,增长5.4%,主要是本行围绕三大支

撑带、雄安新区、粤港澳大湾区等重大战略规划,持续加强对高端制造业企业的

融资支持力度,重点对接交通基础设施互联互通、城镇基础设施和公共服务等领

域的重大项目和民生工程、在建项目的投融资需求。

个人贷款比上年末增加6,911.16亿元,增长14.0%。其中,个人住房贷款增加

6,512.72亿元,增长16.5%,主要是重点支持居民自住购房融资需求;信用卡透支

增加916.92亿元,增长17.1%,主要是信用卡分期付款业务持续发展以及信用卡

消费交易额稳步增长所致。

贷款五级分类分布情况

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

正常

14,733,891

95.56

13,450,486

94.50

关注

450,930

2.92

561,974

3.95

不良贷款

235,084

1.52

220,988

1.55

次级

108,821

0.70

81,209

0.57

可疑

90,383

0.59

108,854

0.76

损失

35,880

0.23

30,925

0.22

合计

15,419,905

100.00

14,233,448

100.00

贷款质量关键指标趋稳。2018年末,按照五级分类,正常贷款147,338.91

亿元,比上年末增加12,834.05亿元,占各项贷款的95.56%。关注贷款4,509.30

亿元,减少1,110.44亿元,占比2.92%,下降1.03个百分点。不良贷款2,350.84

亿元,增加140.96亿元,不良贷款率1.52%,下降0.03个百分点。

按业务类型划分的贷款和不良贷款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

贷款

占比

(%)

不良

贷款

不良

贷款率

(%)

贷款

占比

(%)

不良

贷款

不良

贷款率

(%)

公司类贷款

9,418,894

61.0

194,696

2.07

8,936,864

62.8

175,903

1.97

票据贴现

364,437

2.4

268

0.07

351,126

2.5

525

0.15

个人贷款

5,636,574

36.6

40,120

0.71

4,945,458

34.7

44,560

0.90

合计

15,419,905

100.0

235,084

1.52

14,233,448

100.0

220,988

1.55

公司类不良贷款1,946.96亿元,比上年末增加187.93亿元,不良贷款率2.07%。

个人不良贷款401.20亿元,减少44.40亿元,不良贷款率0.71%,下降0.19个百

分点。

按行业划分的境内分行公司类贷款和不良贷款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

贷款

占比

(%)

不良贷款

不良

贷款率

(%)

贷款

占比

(%)

不良贷款

不良

贷款率

(%)

交通运输、仓储和邮政

1,894,425

23.8

15,016

0.79

1,715,562

22.8

9,568

0.56

制造业

1,385,463

17.4

79,790

5.76

1,409,206

18.6

67,604

4.80

租赁和商务服务业

1,048,548

13.2

6,279

0.60

910,672

12.1

6,250

0.69

电力、热力、燃气及水

生产和供应业

919,768

11.5

2,113

0.23

900,484

12.0

1,407

0.16

水利、环境和公共设施

管理业

770,221

9.7

1,718

0.22

655,533

8.7

975

0.15

房地产业

592,031

7.4

9,823

1.66

501,769

6.7

13,631

2.72

批发和零售业

488,031

6.1

52,588

10.78

568,011

7.6

55,366

9.75

建筑业

232,736

2.9

3,749

1.61

223,484

3.0

2,856

1.28

采矿业

185,313

2.3

3,966

2.14

208,675

2.8

2,998

1.44

科教文卫

170,315

2.1

1,461

0.86

126,906

1.7

850

0.67

住宿和餐饮业

95,530

1.2

4,951

5.18

111,047

1.5

3,256

2.93

其他

191,146

2.4

4,962

2.60

191,651

2.5

4,142

2.16

合计

7,973,527

100.0

186,416

2.34

7,523,000

100.0

168,903

2.25

2018年,本行以服务供给侧结构性改革为主线,坚持高质量发展理念,突

出服务实体经济重点领域和关键环节,持续推进行业信贷结构优化调整。交通运

输、仓储和邮政业贷款增加1,788.63亿元,增长10.4%,主要是支持国家重大战

略规划实施落地,服务四大板块、三大支撑带、粤港澳大湾区等重点区域协同发

展以及高速铁路、高速公路、城市轨道交通、港口、机场等领域的建设融资需求;

租赁和商务服务业贷款增加1,378.76亿元,增长15.1%,主要是向民生工程、基

础设施补短板项目等提供融资支持,以及服务国家级新区、自贸区等战略规划区

域和各类产业集聚区的基础设施建设融资需求;水利、环境和公共设施管理业贷

款增加1,146.88亿元,增长17.5%,主要是继续稳健支持新型城镇化建设、环境

保护和公共服务等领域的重大项目和民生工程投融资需求。

制造业不良贷款增加主要是不符合高质量发展理念以及产能严重过剩领域

部分企业经营情况下滑,贷款出现违约所致。交通运输、仓储和邮政业不良贷款

增加主要是个别港口、航运企业及少数民营公路贷款违约所致。

按地域划分的贷款和不良贷款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

贷款

占比

(%)

不良

贷款

不良

贷款率

(%)

贷款

占比

(%)

不良

贷款

不良

贷款率

(%)

总行

723,302

4.7

20,036

2.77

629,733

4.4

14,702

2.33

长江三角洲

2,823,603

18.4

24,195

0.86

2,599,171

18.2

27,955

1.08

珠江三角洲

2,072,857

13.4

30,480

1.47

1,896,063

13.3

32,878

1.73

环渤海地区

2,524,307

16.4

54,489

2.16

2,339,537

16.4

46,903

2.00

中部地区

2,202,221

14.3

36,401

1.65

2,003,202

14.1

32,911

1.64

西部地区

2,735,901

17.7

35,572

1.30

2,512,303

17.7

38,628

1.54

东北地区

759,140

4.9

25,186

3.32

734,343

5.2

19,596

2.67

境外及其他

1,578,574

10.2

8,725

0.55

1,519,096

10.7

7,415

0.49

合计

15,419,905

100.0

235,084

1.52

14,233,448

100.0

220,988

1.55

贷款减值准备变动情况

人民币百万元

项目

以摊余成本计量的客户贷款及垫款的

减值准备

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的客户贷款及垫款的减值准备

第一阶段

第二阶段

第三阶段

合计

第一阶段

第二阶段

第三阶段

合计

年初余额

107,961

111,867

152,770

372,598

23

-

448

471

转移:

至第一阶段

19,393

(17,976)

(1,417)

-

-

-

-

-

至第二阶段

(4,901)

5,493

(592)

-

-

-

-

-

至第三阶段

(2,869)

(40,413)

43,282

-

-

-

-

-

本年计提/(回拨)

38,217

24,083

85,074

147,374

173

0

(200)

(27)

本年核销及转出

(338)

(2,294)

(106,146)

(108,778)

-

-

-

-

收回已核销贷款

-

-

2,141

2,141

-

-

-

-

其他变动

621

646

(1,871)

(604)

2

-

-

2

年末余额

158,084

81,406

173,241

412,731

198

0

248

446

2018年末,贷款减值准备余额4,131.77亿元,其中以摊余成本计量的贷款

减值准备4,127.31亿元,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款减值

准备4.46亿元。拨备覆盖率175.76%,提高21.69个百分点;贷款拨备率2.68%,

提高0.29个百分点。

按担保类型划分的贷款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

抵押贷款

7,056,026

45.8

6,480,800

45.5

质押贷款

1,256,196

8.1

1,265,834

8.9

保证贷款

2,157,264

14.0

2,059,779

14.5

信用贷款

4,950,419

32.1

4,427,035

31.1

合计

15,419,905

100.0

14,233,448

100.0

逾期贷款

人民币百万元,百分比除外

逾期期限

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占各项贷款

的比重(%)

金额

占各项贷款

的比重(%)

3个月以内

91,153

0.59

107,218

0.75

3个月至1年

83,846

0.54

68,209

0.48

1年至3年

63,010

0.41

80,919

0.57

3年以上

31,923

0.21

29,729

0.21

合计

269,932

1.75

286,075

2.01

注:当客户贷款及垫款的本金或利息逾期时,被认定为逾期。对于可以分期付款偿还的客户贷款及垫款,

如果部分分期付款已逾期,该等贷款的全部金额均被分类为逾期。

逾期贷款2,699.32亿元,比上年末减少161.43亿元。其中逾期3个月以上

贷款1,787.79亿元,减少0.78亿元。

重组贷款

重组贷款和垫款72.11亿元,比上年末增加20.53亿元。其中逾期3个月以

上的重组贷款和垫款11.43亿元,减少2.31亿元。

借款人集中度

本行对最大单一客户的贷款总额占资本净额的3.8%,对最大十家单一客户

的贷款总额占资本净额的12.9%。最大十家单一客户贷款总额3,407.65亿元,占

各项贷款的2.2%。

投资

2018年,本行加大支持实体经济力度,适度增加投资规模,提高资金使用

效率。2018年末,投资(不含应计利息)66,703.31亿元,比上年末增加9,136.27

亿元,增长15.9%。

投资

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

债券

6,049,076

89.6

5,373,733

93.4

权益工具

57,909

0.9

19,073

0.3

基金及其他(1)

563,346

8.3

363,898

6.3

应计利息

84,361

1.2

合计

6,754,692

100.0

5,756,704

100.0

注:(1)含本行通过发行保本理财产品募集资金投资而形成的资产。

债券60,490.76亿元,比上年末增加6,753.43亿元,增长12.6%。基金及其

他5,633.46亿元,增加1,994.48亿元,增长54.8%。

按发行主体划分的债券结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

**债券

4,040,956

66.9

3,286,729

61.2

中央银行债券

32,746

0.5

18,902

0.4

政策性银行债券

774,732

12.8

996,669

18.5

其他债券

1,200,642

19.8

1,071,433

19.9

合计

6,049,076

100.0

5,373,733

100.0

从发行主体结构上看,**债券比上年末增加7,542.27亿元,增长22.9%;中

央银行债券增加138.44亿元,增长73.2%;政策性银行债券减少2,219.37亿元,下

降22.3%;其他债券增加1,292.09亿元,增长12.1%。为支持实体经济发展,结合

债券市场供给情况,本行继续加大对**债券的配置力度。

按计量方式划分的投资结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金

融投资

805,347

11.9

440,938

7.7

以公允价值计量且其变

动计入其他综合收益

的金融投资

1,430,163

21.2

以摊余成本计量的金融

投资

4,519,182

66.9

可供出售金融资产

1,496,453

26.0

持有至到期投资

3,542,184

61.5

应收款项类投资

277,129

4.8

合计

6,754,692

100.0

5,756,704

100.0

2018年末,本集团持有金融债券113,781.73亿元,包括政策性银行债券

7,747.32亿元和同业及非银行金融机构债券6,034.41亿元,分别占56.2%和43.8%。

1金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券,包括政策性银行发行的债券、同业及非银行金融机

构发行的债券,但不包括重组债券及央行票据。

负债

2018年末,总负债253,546.57亿元,比上年末增加14,086.70亿元,增长5.9%。

负债

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

客户存款

21,408,934

84.4

19,562,936

81.7

同业及其他金融机构存放和拆

入款项

1,814,495

7.2

1,706,549

7.1

卖出回购款项

514,801

2.0

1,046,338

4.4

已发行债务证券

617,842

2.4

526,940

2.2

其他

998,585

4.0

1,103,224

4.6

负债合计

25,354,657

100.0

23,945,987

100.0

客户存款

客户存款是本行资金的主要来源。2018年末,客户存款(不含应计利息)

211,864.73亿元,比上年末增加16,235.37亿元,增长8.3%。从客户结构上看,公

司存款增加7,756.76亿元,增长7.2%;个人存款增加8,675.01亿元,增长10.1%。

从期限结构上看,定期存款增加11,970.55亿元,增长12.8%;活期存款增加4,461.22

亿元,增长4.5%。从币种结构上看,人民币存款198,414.03亿元,比上年末增加

14,637.82亿元,增长8.0%;外币存款折合人民币13,450.70亿元,增加1,597.55亿

元,增长13.5%。

按业务类型划分的客户存款结构

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年12月31日

2017年12月31日

金额

占比(%)

金额

占比(%)

公司存款

定期

5,076,005

23.7

4,635,661

23.7

活期

6,405,136

29.9

6,069,804

31.0

小计

11,481,141

53.6

10,705,465

54.7

个人存款

定期

5,505,236

25.7

4,748,525

24.3

活期

3,931,182

18.4

3,820,392

19.5

小计

9,436,418

44.1

8,568,917

43.8

其他存款(1)

268,914

1.3

288,554

1.5

应计利息

222,461

1.0

合计

21,408,934

100.0

19,562,936

100.0

注:(1)包含汇出汇款和应解汇款。

卖出回购款项

卖出回购款项5,148.01亿元,比上年末减少5,315.37亿元,下降50.8%,主

要是本行根据内外部资金情况适时调整融入资金规模。

股东权益

2018年末,股东权益23,448.83亿元,比上年末增加2,038.27亿元,增长9.5%。

归属于母公司股东的权益23,300.01亿元,增加2,025.10亿元,增长9.5%。

5.4资本充足率及杠杆率情况

本行根据《商业银行资本管理办法(试行)》计算各级资本充足率。按照原

正规配资平台银监会批准的资本管理高级方法实施范围,符合监管要求的公司信用风险暴

露采用初级内部评级法、零售信用风险暴露采用内部评级法、市场风险采用内部

模型法、操作风险采用标准法,内部评级法未覆盖的信用风险采用权重法,内部

模型法未覆盖的市场风险采用标准法。

2018年末,根据《商业银行资本管理办法(试行)》计算的核心一级资本充

足率12.98%,一级资本充足率13.45%,资本充足率15.39%,均满足监管要求。

资本充足率情况表

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

12月31日

2017年

12月31日

核心一级资本

2,247,021

2,044,390

实收资本

356,407

356,407

资本公积可计入部分

151,968

151,952

盈余公积

261,636

232,660

一般风险准备

278,980

264,850

未分配利润

1,205,924

1,096,868

少数股东资本可计入部分

3,752

2,716

其他

(11,646)

(61,063)

核心一级资本扣除项目

14,988

14,282

商誉

8,820

8,478

其他无形资产(土地使用权除外)

1,927

1,532

对未按公允价值计量的项目进行现金流套期形成的储备

(3,739)

(3,708)

对有控制权但不并表的金融机构的核心一级资本投资

7,980

7,980

核心一级资本净额

2,232,033

2,030,108

其他一级资本

80,110

79,952

其他一级资本工具及其溢价

79,375

79,375

少数股东资本可计入部分

735

577

一级资本净额

2,312,143

2,110,060

二级资本

332,742

297,360

二级资本工具及其溢价可计入金额

202,761

222,321

超额贷款损失准备

127,990

71,736

少数股东资本可计入部分

1,991

3,303

二级资本扣除项目

-

500

对未并表金融机构大额少数资本投资中的二级资本

-

500

总资本净额

2,644,885

2,406,920

风险加权资产(1)

17,190,992

15,902,801

核心一级资本充足率

12.98%

12.77%

一级资本充足率

13.45%

13.27%

资本充足率

15.39%

15.14%

注:(1)为应用资本底线及校准后的风险加权资产。

关于资本计量的更多信息,请参见本行发布的《正规配资平台工商银行股份有限公司

2018年资本充足率报告》。

杠杆率情况表

人民币百万元,百分比除外

项目

2018年

12月31日

2018年

9月30日

2018年

6月30日

2018年

3月31日

2017年

12月31日

一级资本净额

2,312,143

2,249,959

2,161,384

2,154,625

2,110,060

调整后的表内外资产余额

29,679,878

30,363,117

29,421,922

28,551,949

28,084,967

杠杆率

7.79%

7.41%

7.35%

7.55%

7.51%

5.5根据监管要求披露的其他信息

主要监管指标

项目

监管标准

2018

2017

2016

流动性比率(%)

人民币

>=25.0

43.8

41.7

35.7

外币

>=25.0

83.0

86.2

82.3

贷存款比例(%)

本外币合计

71.0

71.1

70.9

最大单一客户贷款比例(%)

3.8

4.9

4.5

最大十家客户贷款比例(%)

12.9

14.2

13.3

贷款迁徙率(%)

正常

1.7

2.7

3.4

关注

25.3

23.2

23.5

次级

38.8

71.1

36.8

可疑

25.2

10.6

7.4

注:本表所示监管指标按照当期适用的监管要求、定义及会计准则进行计算,比较期数据不作追溯调整。

公司债券相关情况

本行未发行根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年

度报告的内容与格式(2017年修订)》《公开发行证券的公司信息披露内容与

格式准则第38号—公司债券年度报告的内容与格式》的规定需予以披露的公司

债券。

商业银行全球系统重要性评估指标

人民币百万元

指标

2018年

2017年

调整后的表内外资产余额

29,679,878

28,084,967

金融机构间资产

1,717,824

1,928,002

金融机构间负债

1,816,041

1,924,926

发行证券和其他融资工具

3,947,251

3,948,878

通过支付系统或代理行结算的支付额

413,391,380

361,485,854

托管资产

16,301,370

15,557,326

有价证券承销额

1,266,787

1,198,482

场外衍生产品名义本金

7,130,990

5,600,701

交易类和可供出售证券

432,604

498,644

第三层次资产

209,554

169,915

跨境债权

1,885,349

1,631,867

跨境负债

2,010,668

1,729,020

5.6展望

综合研判,2019年银行经营面临的环境更复杂、不确定因素更多、风险挑

战更大。同时,严峻考验期也是战略机遇期。

本行面临的机遇主要包括:一是我国发展仍处于重要战略机遇期,经济潜力

大、韧性强、长期向好的基本面没有变,将为我们创造稳定的宏观环境,是我们

做好经营工作的最大信心和根本底气。二是供给侧结构性改革深入推进,经济结

构优化升级加快,改革开放深化,区域协调发展战略深入实施等,将为我们业务

发展和金融创新创造巨大空间。三是金融科技的快速发展和广泛应用,将为我们

全面推进智慧银行建设、构建金融服务新生态,增添新的动能和优势。

本行面临的主要挑战包括:一是受贸易保护主义等影响,全球经济下行风险

加大,将对银行国际化经营带来影响。二是我国经济运行稳中有变,变中有忧,

困难增多,将给银行经营特别是资产质量稳定带来压力。三是全球金融市场动荡

加剧,国内资本市场、债券市场共振风险加大,对银行全面风险管控能力形成考

验。四是资管新规落地实施,对银行推进经营转型提出紧迫要求。

2019年,是新正规配资平台成立70周年,也是全面建成小康社会关键之年。本行将

坚持稳中求进工作总基调,在积极推动经济高质量发展中,实现自身健康可持续

发展,进一步提升价值创造力、客户服务力、风险控制力和市场竞争力。

.持续提升服务实体经济效能。坚持投融资一体化发展策略,统筹好存量

与增量、信贷与非信贷、表内与表外、境内与境外,提高资源配置效率,

发挥好金融全要素的带动和激活效应。把握好投向布局,按照“巩固、

增强、提升、畅通”八字方针,积极支持深化供给侧结构性改革,促进

货币政策传导和“六稳”落地。尤其是坚持公平信贷原则,持续改进民

营和小微金融服务,更好发挥金融活水对实体经济的精准浇灌与滋养作

用。

.持续深化经营转型和改革创新。坚持固本强基与转型升级相结合,通过

全渠道发力、全市场布局、全链条延伸、全板块统筹,推动全量客户拓

展和存款竞争力提升。扭住一批增长空间大、带动效应强的战略板块,

培育增长新动能和“续航能力”,带动各板块共同发力、共撑大局。不

断推动改革创新走深走实,在深化存量改革项目的同时,压茬推进一批

新的改革举措,提升发展质量和创新活力。立足金融本质和科技优势,

全面推进IT架构转型和智慧银行建设,打造金融服务新生态,为经营

发展全面“赋能”。

.持续增强风险防范化解能力。平衡好稳增长与防风险的关系,针对主要

风险,打好主动仗和攻坚战。提升信用风险全周期管理能力,突出抓好

新增“出血点”管控、存量风险化解和不良贷款处置,努力稳固资产质

量改善态势。以“看得清、摸得透、管得住”为原则,健全有效穿透的

风险全景视图、简单透明的业务发展策略以及贯穿集团的统一风控体系,

强化全面风险管理,严防各类风险叠加碰头、交叉传染,确保各类风险

整体可控。

6.股本变动及主要股东持股情况

6.1证券发行及上市情况

报告期内,本行未进行配股,未发行可转换公司债券。

有关本行优先股发行情况请参见“股本变动及主要股东持股情况—优先股相

关情况”。

本行无内部职工股。

6.2股东数量和持股情况

截至报告期末,本行普通股股东总数为579,040户,无表决权恢复的优先股

股东。其中H股股东123,028户,A股股东456,012户。截至业绩披露日前上一

月末(2019年2月28日),本行普通股股东总数为562,820户,无表决权恢复的

优先股股东。

前10名普通股股东持股情况

单位:股

股东名称

股东性质

股份类别

持股比

例(%)

持股总数

质押或冻结

的股份数量

报告期内股份

增减变动情况

中央汇金投资有限责任

公司

国家

A股

34.71

123,717,852,951

-

中华人民共和国财政部

国家

A股

34.60

123,316,451,864

-

香港中央结算代理人有

限公司/香港中央结算

有限公司(4)

境外法人

H股

24.17

86,151,664,334

未知

51,813,906

A股

0.24

873,150,238

403,299,770

正规配资平台平安人寿保险股份

有限公司-传统-普

通保险产品

其他

A股

1.03

3,687,330,676

-44,000,000

正规配资平台证券金融股份有限

公司

国有法人

A股

0.68

2,416,131,564

-1,559,948,322

梧桐树投资平台有限责

任公司

国有法人

A股

0.40

1,420,781,042

-

中央汇金资产管理有限

责任公司

国有法人

A股

0.28

1,013,921,700

-

正规配资平台人寿保险股份有限

公司-分红-个人分

红-005L-FH002沪

其他

A股

0.28

1,000,845,252

869,042,907

正规配资平台人寿保险股份有限

公司-传统-普通保

险产品-005L-CT001

其他

A股

0.21

745,715,157

383,007,330

工银瑞信上证50交易型

开放式指数证券投资

基金

其他

A股

0.10

366,214,700

366,214,700

注:(1)以上数据来源于本行2018年12月31日的股东名册。

(2)本行无有限售条件股份。

(3)中央汇金资产管理有限责任公司是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司。“正规配资平台人寿保险股份

有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪”与“正规配资平台人寿保险股份有限公司-传统-普通保

险产品-005L-CT001沪”同属正规配资平台人寿保险股份有限公司管理。除此之外,本行未知上述股东

之间有关联关系或一致行动关系。

(4)香港中央结算代理人有限公司持有86,151,664,334股H股,香港中央结算有限公司持有873,150,238

股A股。

6.3主要股东情况

报告期内,本行的控股股东及实际控制人情况没有变化。

6.4主要股东及其他人士的权益和淡仓

主要股东及根据香港《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须予披露的

权益或淡仓的人士

截至2018年12月31日,本行接获以下人士通知其在本行股份及相关股份中拥

有的权益或淡仓,该等普通股股份的权益或淡仓已根据香港《证券及期货条例》

第336条而备存的登记册所载如下:

A股股东

主要股东名称

身份

A股数目(股)

权益性质

占A股比重(3)

(%)

占全部普通股股

份比重(3)(%)

中华人民共和

国财政部(1)

实益拥有人

118,006,174,032

好仓

43.77

33.11

中央汇金投资

有限责任公

司(2)

实益拥有人

123,717,852,951

好仓

45.89

34.71

所控制的法

团的权益

1,013,921,700

好仓

0.38

0.28

合计

124,731,774,651

46.26

35.00

注:(1)截至2018年12月31日,根据本行股东名册显示,中华人民共和国财政部登记在册的本行股票

为123,316,451,864股。

(2)截至2018年12月31日,根据本行股东名册显示,中央汇金投资有限责任公司登记在册的本行

股票为123,717,852,951股,中央汇金投资有限责任公司子公司中央汇金资产管理有限责任公司

登记在册的本行股票为1,013,921,700股。

(3)由于占比数字经四舍五入,百分比仅供参考。

H股股东

主要股东名称

身份

H股数目(股)

权益性质

占H股比重

(%)

占全部普通

股股份比重

(%)

平安资产管理有限

责任公司(1)

投资经理

8,707,776,000

好仓

10.03

2.44

全国社会保障基金

理事会

实益拥有人

8,663,703,234

好仓

9.98

2.43

TemasekHoldings

(Private)Limited

所控制的法团的

权益

7,317,475,731

好仓

8.43

2.05

BlackRock,Inc.

所控制的法团的

权益

4,397,641,191

好仓

5.07

1.23

1,679,000

淡仓

0.00

0.00

CitigroupInc.

持有股份的保证

权益的人

5,757,000

好仓

0.01

0.00

所控制的法团的

权益

256,781,554

好仓

0.30

0.07

核准借出代理人

4,109,856,188

好仓

4.73

1.15

合计

4,372,394,742

5.03

1.22

所控制的法团的

权益

85,975,521

淡仓

0.09

0.02

注:(1)平安资产管理有限责任公司确认,该等股份为平安资产管理有限责任公司作为投资经理代表若

干客户(包括但不限于正规配资平台平安人寿保险股份有限公司)持有,系根据平安资产管理有限责任

公司截至2018年12月31日止最后须予申报之权益披露而作出(申报日期为2018年9月7日)。

正规配资平台平安人寿保险股份有限公司和平安资产管理有限责任公司均为正规配资平台平安保险(集团)股份

有限公司的附属公司。因平安资产管理有限责任公司作为投资经理可代表客户对该等股份全权

行使投票权及独立行使投资经营管理权,亦完全独立于正规配资平台平安保险(集团)股份有限公司,

故根据香港《证券及期货条例》,正规配资平台平安保险(集团)股份有限公司采取非合计方式,豁免

作为控股公司对该等股份权益进行披露。

6.5优先股相关情况

.近三年优先股发行上市情况

近三年,本行未发行优先股。

.优先股发行计划

本行董事会和股东大会分别于2018年8月30日和2018年11月21日审议通过

《关于正规配资平台工商银行股份有限公司境内发行优先股股票方案的议案》和《关于中

国工商银行股份有限公司境外发行优先股股票方案的议案》,拟在境内外市场发

行总额共计不超过等额人民币1,000亿元优先股,其中在境内市场一次或分次发

行不超过人民币1,000亿元优先股、在境外市场发行不超过等额人民币440亿元优

先股,具体发行数额由股东大会授权董事会(可转授权)在上述额度范围内确定。

本次境内外优先股发行所募资金在扣除发行费用后,将全部用于补充本行其他一

级资本。本次优先股发行方案尚待相关监管机构的批准。

.优先股股份变动情况

截至报告期末,本行优先股股东(或代持人)总数为28户,其中境外优先股

股东(或代持人)数量为2户,境内优先股股东数量为26户。截至业绩披露日前

上一月末(2019年2月28日),本行优先股股东(或代持人)总数为28户,其中境

外优先股股东(或代持人)数量为2户,境内优先股股东数量为26户。

前10名境外优先股股东(或代持人)持股情况

单位:股

股东名称

股东

性质

股份类别

报告期

内增减

期末持股

数量

持股

比例

(%)

持有有限

售条件股

份数量

质押或冻

结的股份

数量

Cede&Co.

境外法

美元境外优

先股

-

147,000,000

47.9

-

未知

TheBankof

NewYork

Depository

(Nominees)

Limited

境外法

人民币境外

优先股

-

120,000,000

39.1

-

未知

欧元境外优

先股

-

40,000,000

13.0

-

未知

注:(1)以上数据来源于本行2018年12月31日的境外优先股股东名册。

(2)上述境外优先股的发行采用非公开方式,优先股股东名册中所列为获配售人代持人的信息。

(3)本行未知上述优先股股东之间、上述优先股股东与前10名普通股股东之间存在关联关系或一致行

动关系。

(4)“持股比例”指优先股股东持有境外优先股的股份数量占境外优先股的股份总数的比例。

前10名境内优先股股东持股情况

单位:股

股东名称

股东

性质

股份

类别

报告期

内增减

期末持股

数量

持股

比例

(%)

持有有限

售条件股

份数量

质押或冻

结的股份

数量

正规配资平台移动通信集团

有限公司

其他

境内

优先股

-

200,000,000

44.4

-

正规配资平台烟草总公司

其他

境内

优先股

-

50,000,000

11.1

-

正规配资平台人寿保险股份

有限公司

国有法人

境内

优先股

-

35,000,000

7.8

-

正规配资平台平安人寿保险

股份有限公司

境内非国

有法人

境内

优先股

-

30,000,000

6.7

-

建信信托有限责任

公司

国有法人

境内

优先股

-

15,000,000

3.3

-

交银施罗德资产管

理有限公司

境内非国

有法人

境内

优先股

-

15,000,000

3.3

-

华润深国投信托有

限公司

国有法人

境内

优先股

-

15,000,000

3.3

-

中银国际证券有限

责任公司

境内非国

有法人

境内

优先股

-

15,000,000

3.3

-

正规配资平台烟草总公司山

东省公司

其他

境内

优先股

-

10,000,000

2.2

-

正规配资平台烟草总公司黑

龙江省公司

其他

境内

优先股

-

10,000,000

2.2

-

正规配资平台平安财产保险

股份有限公司

境内非国

有法人

境内

优先股

-

10,000,000

2.2

-

注:(1)以上数据来源于本行2018年12月31日的境内优先股股东名册。

(2)正规配资平台烟草总公司山东省公司和正规配资平台烟草总公司黑龙江省公司是正规配资平台烟草总公司的全资子公司;“中

国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪”、“正规配资平台人寿保险股份有限公司-

传统-普通保险产品-005L-CT001沪”由正规配资平台人寿保险股份有限公司管理;“正规配资平台平安人寿保

险股份有限公司-传统-普通保险产品”由正规配资平台平安人寿保险股份有限公司管理;正规配资平台平安人寿

保险股份有限公司、正规配资平台平安财产保险股份有限公司具有关联关系。除此之外,本行未知上述优

先股股东之间、上述优先股股东与前10名普通股股东之间存在关联关系或一致行动关系。

(3)“持股比例”指优先股股东持有境内优先股的股份数量占境内优先股的股份总数的比例。

.优先股股息分配情况

根据股东大会决议及授权,本行2018年10月30日召开的董事会审议通过

了《关于优先股股息分配的议案》,批准本行于2018年11月23日派发境内优先

股股息,于2018年12月10日派发境外优先股股息。

本行境内优先股每年付息一次,以现金形式支付,计息本金为届时已发行且

存续的优先股票面总金额。本行境内优先股采取非累积股息支付方式,且境内优

先股股东按照约定的票面股息率分配股息后,不再与普通股股东一起参加剩余利

润分配。根据境内优先股发行方案约定的有关股息支付的条款,本行按照4.5%

的票面股息率派发境内优先股股息20.25亿元人民币(含税)。

本行境外优先股每年付息一次,以现金形式支付,计息本金为清算优先金额。

本行境外优先股采取非累积股息支付方式,且境外优先股股东按照约定的股息率

分配股息后,不再与普通股股东一起参加剩余利润分配。根据境外优先股发行方

案约定的有关股息支付的条款,本行派发境外优先股股息为1.96亿美元(含税)、

0.40亿欧元(含税)和8.00亿元人民币(含税),上述境外优先股股息按股息派

发宣告日汇率折合人民币24.81亿元,实际派发时分别以相应优先股币种派发。

按照有关法律规定,在派发境外优先股股息时,本行按10%的税率代扣代缴所得

税,按照境外优先股条款和条件规定,相关税费由本行承担,一并计入境外优先

股股息。

本行近三年优先股股息分配情况如下表:

单位:人民币百万元,百分比除外

优先股种类

2018年

2017年

2016年

股息率

派息总额

股息率

派息总额

股息率

派息总额

境内优先股

4.50%

2,025

4.50%

2,025

4.50%

2,025

境外优先股

6.00%

2,481

6.00%

2,412

6.00%

2,425

注:派息总额含税。

上述股息分配方案已实施完毕,具体付息情况请参见本行于上海证券交易所

网站、香港联合交易所有限公司网站及本行网站发布的公告。

.优先股赎回或转换情况

报告期内,本行未发生优先股赎回或转换。

.优先股表决权恢复情况

报告期内,本行未发生优先股表决权恢复事项。

.优先股采取的会计政策及理由

根据中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认

和计量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》和《金融负债与权益工具的

区分及相关会计处理规定》(财会[2014]13号)以及国际会计准则理事会发布的

《国际财务报告准则第9号——金融工具》和《国际会计准则第32号——金融工

具:列报》等会计准则相关要求以及本行优先股的主要发行条款,本行已发行且

存续的优先股不包括交付现金或其他金融资产的合同义务,且不包括交付可变数

量的自身权益工具进行结算的合同义务,作为其他权益工具核算。

7.利润及股息分配

报告期利润及财务状况载列于本年报审计报告及财务报告部分。

经2018年6月26日举行的2017年度股东年会批准,本行已向截至2018

年7月12日收市后登记在册的普通股股东派发了自2017年1月1日至2017年

12月31日期间的现金股息,每10股派发股息人民币2.408元(含税),共计分

派股息约人民币858.23亿元。

本行董事会建议派发2018年度普通股现金股息,以356,406,257,089股普通

股为基数,每10股派发人民币2.506元(含税),派息总额约为人民币893.15

亿元。该分配方案将提请2018年度股东年会批准。如获批准,上述股息将支付

予在2019年7月2日收市后名列本行股东名册的A股股东和H股股东。根据有

关监管要求和业务规则,A股股息预计将于2019年7月3日支付,H股股息预

计将于2019年7月23日支付。

关于股息相关税项及税项减免事宜,可参见本行发布的股息派发实施相关公

告。

本行近三年无资本公积转增股本方案,近三年普通股现金分红情况如下表:

项目

2018年

2017年

2016年

每10股派息金额(含税,人民币元)

2.506

2.408

2.343

现金分红(含税,人民币百万元)

89,315

85,823

83,506

现金分红比例(1)(%)

30.5

30.5

30.5

注:(1)普通股现金分红(含税)除以当期归属于母公司普通股股东的净利润。

优先股股息的分配情况请参见“股本变动及主要股东持股情况—优先股相关

情况”。

8.涉及财务报告的相关事项

与上年度财务报告相比,本行已根据国际、国内会计准则的变化对相应会计

政策和会计估计进行了变更,报告期内无因重大会计差错而进行的追溯调整。报

告期内,本行将正规配资平台工商银行奥地利有限公司纳入合并报表范围。

9.发布年报、摘要及资本充足率报告

本年报摘要同时刊载于上海证券交易所网址(www.sse.com.cn)及本行网址

(www.icbc-ltd.com)。根据正规配资平台会计准则编制的2018年度报告及《商业银行资

本管理办法(试行)》要求披露的2018年资本充足率报告亦同时刊载于上海证券

交易所网址(www.sse.com.cn)及本行网址(www.icbc-ltd.com)。根据国际财

务报告准则编制的2018年度报告和根据《商业银行资本管理办法(试行)》要求

披露的2018年资本充足率报告将于适当时间刊载于香港联合交易所有限公司的

“披露易”网址(www.hkexnews.hk)及本行网址(www.icbc-ltd.com),其中,

根据国际财务报告准则编制的2018年度报告将寄发予H股股东。

正规配资平台工商银行股份有限公司董事会

2019年3月28日

中财网

国内互联网金融海外上市成潮,联想控股旗下的正奇金融也不甘落后。不过,金融观察团调查发现,正奇金融2018年上半年净利润3.96亿元,同比增长25%;但旗下两家小贷公司、一家P2P平台也被指踩雷、自融等问题。

11月30日,联想控股(03396.HK)发布公告,称已向联交所申请批准其附属公司正奇金融控股股份有限公司(以下简称“正奇金融”)于联交所主板建议分拆及独立上市,目前联交所已确认该公司可进行建议分拆及上市。

根据《公告》,2018年11月30日,正奇金融已透过其联席保荐人向联交所递交了上市申请表格(A1表格),申请联交所主板上市及买卖。正奇金融上市文件的申请版本预期可在联交所网站查阅下载。

早在9月21日,证监会正式接收正奇金融控股股份有限公司境外上市的材料。今年5月份,正奇金融成功股改。

根据联想控股官方网站,其金融服务板块目前已投资BIL、拉卡拉、正奇金融、君创租赁、考拉科技、汉口银行、PIC、联保投资、苏州信托、翼龙贷等企业。

其中,正奇金融控股股份有限公司(以下简称“正奇金融”)成立于2012年10月,注册资本27.9亿元,专注为中小企业提供融资服务以及从事创新金融业务。根据工商资料,联想控股持股比例为82.52%。

基于业务牌照,正奇金融目前有九大业务:融资担保、小额贷款、典当、权益类投资、融资租赁、资本市场业务、资产管理、商业保理和供应链管理。

这九大业务,由14家全资子公司承担:安徽创新融资担保有限公司、合肥市国正小额贷款有限公司、安徽省金丰典当有限公司、安徽正奇融资租赁有限公司、安徽志道投资有限公司、深圳市诚正小额贷款有限公司、正奇(深圳)投资控股有限公司、安徽正奇资产管理有限公司、正奇国际商业保理有限公司、安徽正奇商业管理有限公司、正奇(上海)股权投资管理有限公司、正奇(北京)资产管理有限公司、正奇供应链管理有限公司、武汉国正小额贷款有限公司。

根据官网消息,早在2016年12月,正奇金融引入厦门国贸集团股份有限公司与信达风投资管理有限公司的8亿元战略融资,投后估值93亿人民币。

根据联想控股发布的2018年中期报告,报告期内正奇金融收入和利润上实现较强增长。2018上半年,正奇金融实现收入6.37亿元,同比增长8%;净利润3.96亿元,同比增长25%。

截至2018年6月30日,正奇金融贷款业务余额64.15亿元,较上年同期人民币66.23亿元下降人民币2.08亿元,同比下降3%。

从各个板块来看,截止2018年6月末:

安徽国正小额贷款有限公司和深圳市诚正科技小额贷款有限公司共计发放小额贷款余额44.37亿元,较上年同期43.85亿元增长0.52亿元,同比增长1%;

融资租赁业务期末余额为53.10亿元,较上年同期42.61亿元增长人民币10.49亿元,同比增长24.62%;

信用担保业务方面,正奇金融信用担保业务余额42.00亿元,较上年同期人民币39.34亿元增长人民币2.66亿元,同比增长6.76%。

商业保理业务余额为人民币19.09亿元,较上年同期人民币12.32亿元增长人民币6.77亿元,同比增长55%。

此外,联想控股还提到,今年2月,正奇租赁Pre-ABS成功发行,发行规模为人民币6亿元;6月,‘天风-正奇租赁一期资产支持专项计划’成立,发行规模为人民币5.47亿元。

不过,尽管各版块业务增长迅速,正奇金融也有不少问题:

首先是旗下两家小贷公司,踩雷金盾股份。今年9月25日,金盾股份发布《浙江金盾风机股份有限公司关于重大诉讼进展的公告》,梳理40宗诉讼案基本情况及进展,正奇金融旗下的安徽国正小额贷款有限公司、深圳市诚正科技小额贷款有限公司均牵涉其中。

根据金盾股份发布的公告,合肥市国正小额贷款有限公司所涉标的金额4074.67万元,深圳市诚正科技小额贷款有限公司所涉标的金额500万元,目前两起案件均正在审理中。

此外,尽管在正奇金融在官网等渠道上并未提及,但其在2015年就上线了P2P网贷平台奇乐融,该平台被爆料自融等问题。

根据奇乐融官方网站,目前奇乐融是联想控股旗下互金平台,由安徽唯源金融信息服务有限公司设立和运营。安徽唯源金融信息服务有限公司实际控制人为北京华夏联合汽车网络技术有限公司,后者由联想控股全资控股。奇乐融企业地址显示为合肥市庐阳区临泉路7363号正奇金融广场A座7层。

实际上,2015年上线后两年多里,奇乐融的身份一直是正奇金融旗下公司。2017年初,正奇金融旗下互金平台奇乐融曾被自媒体曝出涉嫌自融,此质疑被正奇金融否认。

根据企查查信息,2018年3月20日,奇乐融股东发生变更:由安徽志道投资有限公司(上文已提及,正奇金融旗下公司)、胡伟和正奇安徽金融控股有限公司均退出,变更为:王贵年持股31%,合肥唯鸣企业管理合伙企业(有限合伙)持股20%,北京华夏联合汽车网络技术有限公司持股49%。

奇乐融官网最新数据显示,平台累计融资金额28.73亿元,融资余额2.61亿元,累计注册人数73867人。2017年8月3日,奇乐融正式上线徽商银行资金存管系统。

奇乐融10月运营报告

根据奇乐融2018年10月运营报告,当前逾期金融为1152万元,逾期笔数656笔,历史逾期金额达到1549.6万元,历史逾期笔数661笔,历史逾期标的数658个,累计代偿金额(三包人代偿)301.9万元,累计代偿笔数(担保人代偿)1笔,累计收购金额(第三方收购逾期债权)1239万元,笔数659笔,历史项目逾期率0.55%。

那么,正奇金融退出奇乐融的原因是什么?其上市之路将如何?金融观察团将持续关注。

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证券代码:002244证券简称:滨江集团公告编号:2018-100

杭州滨江房产集团股份有限公司

关于为资产支持专项计划提供增信及为子公司提供担保

的公告

本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完

整,并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

一、提供增信及担保情况概述

1、杭州滨江房产集团股份有限公司(以下简称“公司”或“滨江集

团”)拟作为委托人设立单一资金信托(以下简称“信托”),信托资金

用于向借款人杭州千岛湖滨江度假酒店有限公司(以下简称“借款人”)

发放信托贷款,借款人以其所持有的、杭州千岛湖滨江希尔顿度假酒店

(以下简称“滨江希尔顿酒店”)的房屋所有权和其占有范围内的国有土

地使用权为信托贷款债权提供抵押担保。

2、信托设立后,公司拟将其享有的信托受益权作为基础资产转让给

合格证券公司或基金子公司(以下简称“管理人”)设立资产支持专项计

划(以下简称“专项计划”),以信托项下的商业物业抵押贷款债权为基

础资产现金流来源,开展资产证券化项目进行融资,发行商业物业抵押贷

款资产支持证券,规模不超过4.66亿元人民币。

3、公司拟签署《增信安排协议》,作为增信主体为专项计划的开放

程序承担流动性支持义务、为借款人日常运营承担流动性支持义务,并在

发生评级下调事件、现金流净额覆盖不足事件等情形时,履行支付保证金、

预付分配收益等增信义务。

4、公司拟签署《优先收购权协议》,并根据《优先收购权协议》约

定的期限及方式享有向管理人收购信托项下信托受益权的权利;作为对价,

公司应根据《优先收购权协议》的约定向管理人支付权利维持费。

5、公司拟签署《保证合同》,为信托贷款债权提供连带责任保证担

保;公司拟签署《股权质押合同》,以其持有的对借款人认缴出资额所对

应的全部股权为信贷贷款债权提供股权质押担保。公司承担上述担保责任

的金额预计不超过人民币4.66亿元。

6、公司于2018年9月7日召开第四届董事会第五十七次会议,以7

票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果,审议通过了《关于设立资产支

持专项计划发行商业物业抵押贷款资产支持证券的议案》、《关于根据专

项计划交易安排,作为委托人设立单一资金信托的议案》、《关于签署增信安排协议>,作为增信主体为专项计划提供增信的议案》、《关于签

署,作为优先收购权人向专项计划支付权利维持费的议

案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本期资产支持专项计划相

关事宜的议案》、《关于签署、,根据专项计

划交易安排为子公司提供保证担保、股权质押担保的议案》。

上述为专项计划提供增信以及为借款人提供担保的事项尚需提交公司

2018年第一次临时股东大会审议。

二、专项计划基本情况

关于专项计划的基本情况,可参见《杭州滨江房产集团股份有限公司

关于设立资产支持专项计划发行商业物业抵押贷款资产支持证券的公告》

(公告编号:2018-099)。

三、《增信安排协议》及《优先收购权协议》的主要内容

1、为专项计划的开放程序承担流动性支持

根据《增信安排协议》的约定,公司应为专项计划的开放程序承担流

动性支持义务。如果截至某一开放参与日前9个工作日(R-9),管理人

从登记托管机构获取的已确认完成退出的资产支持证券份额与该日对应的

开放退出登记期内申请退出的资产支持证券份额存在差额的,则公司应于

开放参与日(R日)买入差额部分的全部份额,并应于开放参与日前2个

工作日(R-2)将其买入差额份额对应的流动性支持金一次性支付至管理

人指定的账户。

2、为借款人日常运营承担流动性支持义务

根据《增信安排协议》的约定,专项计划期间,如果借款人自有资金

不足以维持自身持续正常运营,公司应通过增资、贷款、关联往来等方式

给予借款人日常运营流动性支持,用于支付借款人的运营成本。

3、评级下调增信安排

根据《增信安排协议》的约定,如发生专项计划优先级资产支持证券

评级下调事件的,公司应但有权在如下增信措施中选择一种:1、申请信

托贷款债权提前到期;2、要求行使信托项下信托受益权的优先收购权;3、

支付保证金;或4、启动专项计划临时开放程序(具体安排将根据监管机

构要求或实际情况予以调整)。

4、运营收入不足监测目标的增信安排

根据《增信安排协议》的约定,如发生现金流净额覆盖不足事件的,

即经管理人及信托受托人于进行核算,监管账户内对应计息期间内的现金

流净额低于运营收入目标值约定倍数的,则1、公司应按照《增信安排协

议》的约定及管理人的书面通知,向专项计划账户支付等额于当期预付分

配收益金额的款项;2、信托贷款的还款频率、专项计划的兑付频率将相

应提高(具体安排将根据监管机构要求或实际情况予以调整)。

5、权利维持费支付安排

根据《优先收购权协议》的约定,公司根据该协议约定的期限及方式

享有向管理人收购信托项下信托受益权的权利;作为对价,公司应根据该

协议的约定向管理人支付权利维持费。每一权利维持费支付日应支付的权

利维持费金额=优先B类资产支持证券当期应付利息(具体安排将根据监

管机构要求或实际情况予以调整)。

四、董事会意见

公司董事会认为上述为专项计划提供增信的安排风险可控,同意按照

《增信安排协议》的条款和条件,为专项计划提供增信;同意安排《优先

收购权协议》的条款和条件,向专项计划支付权利维持费。

五、借款人/被担保人基本情况

1、被担保人名称:杭州千岛湖滨江度假酒店有限公司

2、注册地址:淳安县千岛湖镇环湖北路600号

3、法定代表人:朱慧明

4、注册资本:31,000万元人民币

5、成立日期:2009年5月27日

6、经营范围:住宿、餐饮、卷烟、雪茄烟(限分公司经营)*酒店管

理、物业管理

7.主要股东:杭州滨江房产集团股份有限公司(100%)

8.主要财务状况:(单位:人民币元)

指标名称/

期间

2017年12月31日/

2017年度(已经审计)

2018年6月30日/

2018年1-6月(未经审计)

流动资产

44,925,636.93

496,365,685.06

资产总额

220,745,071.92

662,995,952.90

流动负债

338,080,065.62

645,744,165.41

负债总额

338,080,065.62

645,744,165.41

净资产

-117,334,993.70

17,251,787.49

营业收入

77,541,292.57

28,776,592.20

利润总额

3,295,890.38

-15,413,218.81

净利润

3,295,890.38

-15,413,218.81

六、《保证协议》的主要内容

1、保证人:滨江集团

2、债权人:信托受托人(以实际确定的信托公司为准)

3、主合同:借款人与信托受托人签署的《优先债信托贷款合同》与

《次级债信托贷款合同》(以实际名称为准,以下统称“主合同”)

4、担保方式:连带责任保证担保

5、主债权本金金额:人民币4.66亿元

6、担保范围:担保的主债权为债权人对借款人享有的要求其履行主

合同项下的全部义务、保证、承诺和责任的权利。除了主债权本金外,还

及于由此产生的利息(本合同所指利息包括利息、罚息和复利)、赔偿金、

补偿金、违约金、损害赔偿金、手续费、保险费及其他为签订或履行主合

同、本合同而发生的费用、以及债权人为实现本债权所产生的费用(包括

但不限于处置费用、税费、诉讼费、仲裁费、财产保全费、评估费、拍卖

费、执行费、送达费、公告费、律师费、差旅费等)。

具体担保内容以最终签订合同为准。

七、《股权质押合同》的主要内容

1、出质人:滨江集团

2、债权人:信托受托人(以实际确定的信托公司为准)

3、质押财产:公司对借款人认缴出资额所对应的全部股权

4、主合同:借款人与信托受托人签署的《优先债信托贷款合同》与

《次级债信托贷款合同》(以实际名称为准,以下统称“主合同”)

5、担保方式:股权质押担保

6、主债权本金金额:人民币4.66亿元

7、担保范围:担保的主债权为债权人对借款人享有的要求其履行主

合同项下的全部义务、保证、承诺和责任的权利。除了主债权本金外,还

及于由此产生的利息(本合同所指利息包括利息、罚息和复利)、赔偿金、

补偿金、违约金、损害赔偿金、手续费、保险费及其他为签订或履行主合

同、本合同而发生的费用、以及债权人为实现本债权所产生的费用(包括

但不限于处置费用、税费、诉讼费、仲裁费、财产保全费、评估费、拍卖

费、执行费、送达费、公告费、律师费、差旅费等)。

具体担保内容以最终签订合同为准。

八、董事会意见

公司董事会认为上述借款人系公司全资子公司,公司为其融资提供担

保支持,有利于提高其融资效率,符合公司整体利益,目前其经营稳健,

财务状况稳定,资信情况良好,公司本次为其提供担保的安排风险可控,

同意按照《保证合同》、《股权质押合同》为信托贷款债权提供担保。

九、累计对外担保数量及逾期担保的数量

截至本公告日,公司对外担保(不包括对子公司的担保)金额为0万

元,公司对子公司担保金额为904,775.00万元,占公司最近一期经审计净

资产的63.37%。

公司不存在逾期担保的情况。

十、备查文件

1、公司第四届董事会第五十七次会议决议。

特此公告。

杭州滨江房产集团股份有限公司

董事会

二○一八年九月八日

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